Margine di variazione
Che cos'è il margine di variazione
margine di variazione è un pagamento a margine variabile effettuato dai partecipanti diretti,. come un broker di futures, alle rispettive stanze di compensazione sulla base di movimenti di prezzo avversi dei contratti future detenuti da questi membri. Il margine di variazione viene pagato dai partecipanti diretti su base giornaliera o infragiornaliera per ridurre l'esposizione creata dal trasporto di posizioni ad alto rischio. Richiedendo un margine di variazione ai propri membri, le stanze di compensazione sono in grado di mantenere un livello di rischio adeguato che consente il pagamento e la ricezione ordinati di fondi per tutti i trader che utilizzano tale stanza di compensazione.
Nozioni di base sul margine di variazione
Il margine di variazione viene utilizzato per portare il capitale in un conto fino al livello del margine. Questo margine, e il relativo margine iniziale e di mantenimento,. deve essere sostenuto da fondi liquidi che gli consentano di fungere da garanzia contro eventuali perdite che potrebbero derivare dalle negoziazioni in corso.
Ad esempio, se un trader acquista un contratto future, il margine iniziale su quel contratto potrebbe essere di $ 3.000. Questa è la quantità di capitale che devono avere sul proprio conto per effettuare l'operazione. Il margine di mantenimento può essere di $ 2.500. Ciò significa che se il denaro nel conto scende al di sotto di $ 2.500, il trader è tenuto a ricaricare nuovamente il conto fino a $ 3.000, poiché ha perso $ 500 sulle proprie posizioni, il che riduce il buffer nel proprio conto a un livello inaccettabile. L'importo necessario per portare il conto a un livello accettabile al fine di garantire operazioni future è noto come margine di variazione.
Ora, immagina che un broker abbia migliaia di trader, tutti in posizioni diverse e che guadagnano e perdono denaro. Il broker, o membro compensatore, deve tenere conto di tutte queste posizioni e quindi inviare fondi alle stanze di compensazione che coprono il rischio assunto da tutte le loro operazioni.
L'importo del margine di variazione varia a seconda delle esatte condizioni di mercato e del movimento di prezzo sperimentato nel corso della giornata. Il pagamento del margine di variazione di fondi aggiuntivi può essere ritenuto necessario da un intermediario quando il saldo del conto azionario scende al di sotto del margine di mantenimento o del requisito di margine iniziale. Questa richiesta di fondi viene definita richiesta di margine.
Chiamata a margine
Una richiesta di margine è quando un broker richiede a un investitore di contribuire con fondi aggiuntivi per soddisfare l'importo del margine minimo richiesto. Viene emanato quando il conto perde denaro o vengono assunte posizioni aggiuntive, facendo sì che il saldo del patrimonio netto scenda al di sotto del minimo richiesto per mantenere quelle posizioni. Se l'investitore non è in grado di soddisfare la richiesta di margine, l'intermediazione può quindi vendere i titoli nel conto fino a quando l'importo non viene raggiunto o il rischio non viene ridotto a un livello accettabile.
Requisito del margine di mantenimento
Il margine di manutenzione è un fattore importante da considerare durante il calcolo del margine di variazione. Si riferisce alla quantità di denaro che un investitore deve tenere nel suo conto a margine quando fa trading di azioni. In genere è inferiore al margine iniziale richiesto per effettuare operazioni. Questo requisito offre all'investitore la possibilità di prendere in prestito da un intermediario. Questo margine funge da garanzia contro l'importo preso in prestito dall'investitore.
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) richiede che il margine di mantenimento sia fissato a un minimo del 25% per le azioni. Altri broker possono fissare minimi più elevati, come il 50%, a seconda del livello di rischio e dell'investitore coinvolto.
Quando si fa trading di futures, il margine di mantenimento significa qualcosa di diverso. È il livello al quale un investitore è tenuto a ricaricare il proprio conto fino all'importo del margine iniziale.
Esempio di margine di variazione
Diciamo che un trader acquista 100 azioni ABC per $ 10 ciascuna. Il margine iniziale fissato dal broker per l'acquisto è del 50%. Ciò significa che il broker deve avere sempre $ 500 nel suo account per effettuare operazioni. Si supponga inoltre che il margine di mantenimento sia di $ 300.
Se il prezzo di ABC scende a $ 7, i $ 300 di perdite nell'operazione vengono detratti dal conto del margine iniziale. Ciò significa che il saldo del conto con margine iniziale è ora di $ 200, che è inferiore all'importo del margine di mantenimento di $ 300 specificato in precedenza. Il nuovo importo del margine iniziale è di $ 350 (50% di $ 700). Il trader dovrebbe ricaricare il proprio account con $ 150 per continuare a fare trading.
Mette in risalto
Il margine di variazione si riferisce alla quantità di fondi necessari per garantire i livelli di margine per il trading.
Dipende da una varietà di fattori, inclusi i movimenti di prezzo previsti, il tipo di attività e le condizioni di mercato.
