هامش الاختلاف

ما هو هامش التباين

هامش التغيير هو دفع هامش متغير يتم دفعه من قبل أعضاء المقاصة ، مثل وسيط العقود الآجلة ، إلى غرف المقاصة الخاصة بهم بناءً على تحركات الأسعار السلبية للعقود الآجلة التي يحتفظ بها هؤلاء الأعضاء. يتم دفع هامش التغيير عن طريق أعضاء المقاصة على أساس يومي أو لحظي لتقليل التعرض الناتج عن تحمل مراكز عالية المخاطر. من خلال المطالبة بهامش التباين من أعضائها ، تكون غرف المقاصة قادرة على الحفاظ على مستوى مناسب من المخاطر الذي يسمح بالدفع المنظم واستلام الأموال لجميع المتداولين الذين يستخدمون غرفة المقاصة هذه.

أساسيات هامش التغيير

يستخدم هامش التباين لرفع رأس المال في الحساب إلى مستوى الهامش. يجب الحفاظ على هذا الهامش والهامش الأولي وهامش الصيانة المرتبط به من خلال أموال سائلة تسمح له بالعمل كعمود جانبي ضد أي خسائر قد تنجم عن الصفقات الجارية.

على سبيل المثال ، إذا اشترى المتداول عقدًا آجلًا واحدًا ، فقد يكون الهامش الأولي لهذا العقد 3000 دولار. هذا هو مقدار رأس المال الذي يحتاجون إليه في حسابهم لأخذ الصفقة. قد يكون هامش الصيانة 2500 دولار. هذا يعني أنه في حالة انخفاض الأموال في الحساب إلى ما دون 2500 دولار ، يتعين على المتداول زيادة الحساب إلى 3000 دولار مرة أخرى ، حيث خسر 500 دولار في مركزه (صفقاته) مما يقلل من المخزن المؤقت في حسابه إلى مستوى غير مقبول. المبلغ المطلوب لرفع الحساب إلى مستوى مقبول لضمان التداولات المستقبلية تُعرف باسم هامش التباين.

الآن ، تخيل أن الوسيط لديه الآلاف من المتداولين ، جميعهم في مراكز مختلفة ويحققون الأموال ويخسرونها. يجب على الوسيط ، أو عضو المقاصة ، أن يأخذ كل هذه المواقف في الاعتبار ، ثم يرسل الأموال إلى غرف المقاصة التي تغطي المخاطر التي تتعرض لها جميع تداولاتهم.

يختلف مقدار هامش التباين بناءً على ظروف السوق الدقيقة وحركة الأسعار التي تمت تجربتها على مدار اليوم. قد يعتبر الوسيط أن دفع هامش التغيير لأموال إضافية ضروريًا عندما ينخفض رصيد حساب الأسهم إلى أقل من هامش الصيانة أو متطلبات الهامش الأولي. يشار إلى طلب الأموال هذا باسم استدعاء الهامش.

نداء الهامش

نداء الهامش هو عندما يطلب الوسيط من المستثمر المساهمة بأموال إضافية للوفاء بالحد الأدنى لمبلغ الهامش المطلوب. يتم تفعيله عندما يخسر الحساب أموالًا ، أو يتم اتخاذ مراكز إضافية ، مما يتسبب في انخفاض رصيد حقوق الملكية إلى أقل من الحد الأدنى المطلوب للاحتفاظ بتلك المراكز. إذا كان المستثمر غير قادر على تلبية نداء الهامش ، يمكن للسمسرة بعد ذلك بيع الأوراق المالية في الحساب حتى يتم الوفاء بالمبلغ أو يتم تقليل المخاطر إلى مستوى مقبول.

متطلبات هامش الصيانة

يعد هامش الصيانة عاملاً مهمًا يجب مراعاته أثناء حساب هامش التغيير. يشير إلى مقدار المال الذي يجب على المستثمر الاحتفاظ به في حساب الهامش الخاص به عند تداول الأسهم. وهو عمومًا أقل من الهامش الأولي المطلوب لإجراء التداولات. يمنح هذا الشرط المستثمر القدرة على الاقتراض من السمسرة. يعمل هذا الهامش كضمان مقابل المبلغ المقترض من قبل المستثمر.

هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) تحديد هامش الصيانة بحد أدنى 25٪ للأسهم. يمكن أن تضع شركات السمسرة الأخرى حدودًا دنيا أعلى ، مثل 50٪ ، اعتمادًا على مستوى المخاطرة والمستثمر المعني.

عند تداول العقود الآجلة ، فإن هامش الصيانة يعني شيئًا مختلفًا. إنه المستوى الذي يُطلب من المستثمر عنده زيادة حسابه إلى مبلغ الهامش الأولي.

مثال على هامش التباين

لنفترض أن أحد المتداولين اشترى 100 سهم من أسهم ABC مقابل 10 دولارات لكل سهم. الهامش الأولي الذي حدده الوسيط للشراء هو 50٪. هذا يعني أن الوسيط يجب أن يكون لديه 500 دولار في حسابه في جميع الأوقات لإجراء الصفقات. افترض أيضًا أن هامش الصيانة هو 300 دولار.

إذا انخفض سعر ABC إلى 7 دولارات ، فسيتم خصم 300 دولار من الخسائر في الصفقة من حساب الهامش الأولي. هذا يعني أن رصيد حساب الهامش الأولي يبلغ الآن 200 دولار ، وهو أقل من مبلغ هامش الصيانة البالغ 300 دولار المحدد سابقًا. مبلغ الهامش الأولي الجديد 350 دولارًا (50٪ من 700 دولار). سيحتاج المتداول إلى زيادة رصيد حسابه بمبلغ 150 دولارًا لمواصلة التداول.

يسلط الضوء

• يشير هامش التغيير إلى مقدار الأموال اللازمة لضمان مستويات الهامش للتداول.

• يعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل ، بما في ذلك تحركات الأسعار المتوقعة ونوع الأصل وظروف السوق.