Margen de variación
驴Qu茅 es el margen de variaci贸n?
margen de variaci贸n es un pago de margen variable que realizan los miembros liquidadores,. como un corredor de futuros, a sus respectivas c谩maras de compensaci贸n en funci贸n de los movimientos adversos de los precios de los contratos de futuros que tienen estos miembros. El margen de variaci贸n es pagado por los miembros compensadores diariamente o intrad铆a para reducir la exposici贸n creada por mantener posiciones de alto riesgo. Al exigir un margen de variaci贸n de sus miembros, las c谩maras de compensaci贸n pueden mantener un nivel adecuado de riesgo que permite el pago y la recepci贸n ordenados de fondos para todos los comerciantes que utilizan esa c谩mara de compensaci贸n.
Conceptos b谩sicos del margen de variaci贸n
El margen de variaci贸n se utiliza para llevar el capital de una cuenta al nivel del margen. Este margen, y el margen inicial y de mantenimiento asociado,. debe sustentarse en fondos l铆quidos que le permitan funcionar como garant铆a frente a las p茅rdidas que puedan derivarse de las operaciones en curso.
Por ejemplo, si un comerciante compra un contrato de futuros, el margen inicial de ese contrato puede ser de $3,000. Esta es la cantidad de capital que necesitan tener en su cuenta para realizar la operaci贸n. El margen de mantenimiento puede ser de $2,500. Esto significa que si el dinero en la cuenta cae por debajo de $2500, el comerciante debe recargar la cuenta a $3000 nuevamente, ya que ha perdido $500 en su(s) posici贸n(es), lo que reduce el b煤fer en su cuenta a un nivel inaceptable. La cantidad necesaria para llevar la cuenta a un nivel aceptable a fin de garantizar operaciones futuras se conoce como margen de variaci贸n.
Ahora, imagine que un corredor tiene miles de operadores, todos en diferentes posiciones y ganando y perdiendo dinero. El corredor o miembro liquidador debe tomar en cuenta todas estas posiciones y luego enviar fondos a las c谩maras de compensaci贸n que cubran el riesgo asumido por todas sus operaciones.
La cantidad de margen de variaci贸n var铆a seg煤n las condiciones exactas del mercado y el movimiento de precios experimentado en el transcurso del d铆a. Un corredor puede considerar necesario el pago del margen de variaci贸n de fondos adicionales cuando el saldo de la cuenta de capital cae por debajo del margen de mantenimiento o el requisito de margen inicial. Esta solicitud de fondos se conoce como llamada de margen.
Llamada de margen
Una llamada de margen es cuando un corredor requiere que un inversionista contribuya con fondos adicionales para cumplir con el monto de margen m铆nimo requerido. Se promulga cuando la cuenta pierde dinero o se toman posiciones adicionales, lo que hace que el saldo de capital caiga por debajo del m铆nimo requerido para mantener esas posiciones. Si el inversionista no puede cumplir con la llamada de margen, la corredur铆a puede vender los valores en la cuenta hasta que se alcance la cantidad o el riesgo se reduzca a un nivel aceptable.
Requisito de margen de mantenimiento
El margen de mantenimiento es un factor importante a considerar al calcular el margen de variaci贸n. Se refiere a la cantidad de dinero que un inversor debe mantener en su cuenta de margen cuando negocia acciones. Por lo general, es menor que el margen inicial requerido para realizar transacciones. Este requisito le da al inversionista la posibilidad de pedir prestado a una casa de bolsa. Este margen funciona como garant铆a contra la cantidad prestada por el inversor.
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) exige que el margen de mantenimiento se establezca en un m铆nimo del 25% para las acciones. Otras casas de bolsa pueden establecer m铆nimos m谩s altos, como el 50%, seg煤n el nivel de riesgo y el inversionista involucrado.
Cuando se negocian futuros, el margen de mantenimiento significa algo diferente. Es el nivel en el que se requiere que un inversor recargue su cuenta hasta el monto del margen inicial.
Ejemplo de margen de variaci贸n
Digamos que un comerciante compra 100 acciones de ABC por $10 cada una. El margen inicial fijado por el br贸ker para la compra es del 50%. Esto significa que el corredor debe tener $500 en su cuenta en todo momento para realizar transacciones. Suponga tambi茅n que el margen de mantenimiento es de $300.
Si el precio de ABC cae a $7, entonces los $300 en p茅rdidas en la operaci贸n se deducen de la cuenta de margen inicial. Esto significa que el saldo de la cuenta de margen inicial ahora es de $ 200, que est谩 por debajo del monto del margen de mantenimiento de $ 300 especificado anteriormente. El nuevo monto del margen inicial es de $350 (50% de $700). El comerciante necesitar铆a recargar su cuenta con $ 150 para continuar operando.
Reflejos
El margen de variaci贸n se refiere a la cantidad de fondos necesarios para garantizar los niveles de margen para la negociaci贸n.
Depende de una variedad de factores, incluidos los movimientos de precios esperados, el tipo de activo y las condiciones del mercado.
