벌처펀드

벌처펀드란?

채무 불이행 또는 파산에 가까운 고수익 채권 또는 파산에 가깝거나 가까운 주식 과 같은 부실 투자의 유가 증권을 찾아 구매하는 투자 펀드입니다 . 목표는 고위험이지만 잠재적으로 고수익 베팅을 하기 위해 과매도된 것으로 인식되는 저평가된 주식을 '급습'하고 선택하는 것입니다.

벌쳐펀드에 대한 이해

벌처 펀드는 부실 부채와 고수익 투자에 극단적인 베팅을 하며 계약된 지불금을 얻기 위해 관리 전략에 법적 조치를 취하기도 합니다. 이러한 펀드는 일반적으로 투자자의 이익을 얻기 위해 다양한 유형의 대체 전략을 사용하는 헤지 펀드에서 관리합니다.

이 전략을 달성하기 위해 포트폴리오 관리자는 높은 채무 불이행 위험으로 인해 높은 잠재적 수익률과 함께 대폭 할인된 투자를 추구합니다. 일반적으로 투자는 고정 또는 변동 이자율을 지불하는 고수익 채권 및 대출과 같은 고정 수입 상품에 중점을 둡니다. 종종 투자는 곤경에 처한 국가의 정부 부채에 투자될 것이며, 이를 위해서는 미지급 부채 를 해결하는 데 로비스트가 더 많이 관여해야 합니다.

헤지 펀드 및 국채와 관련된 많은 기존 사례는 벌처 펀드가 투자 자산에 대한 지불금을 받기 위해 거쳐야 하는 프로세스와 절차를 강조합니다.

아르헨티나의 부채 위기

2016년 2월에 끝난 15년 간의 협상 끝에 아르헨티나는 국가 부채에 투자한 6개의 벌처 펀드를 상환하기로 합의했습니다. 관련된 주요 헤지 펀드에는 Elliott Management의 NML Capital 유닛과 Aurelius Capital Management가 포함됩니다. 채권 보유자에 대한 부채에 대한 최종 지불액은 65억 달러로 협상되었습니다.

푸에르토리코의 부채 위기

푸에르토리코에서도 유사한 상황이 발생하여 2006-2007년과 미국 영토가 파산 신청을 한 2013-2016년에 심각한 재정 위기에 직면했습니다. 이 나라는 미국 뮤추얼 펀드와 헤지 펀드 매니저를 포함한 채권자들에게 1,200억 달러의 채권 및 연금 부채를 빚지고 있습니다. 상환을 원하는 주요 펀드 매니저로는 Oppenheimer, Franklin 및 Aurelius Capital Management가 있습니다.

그 결과, 푸에르토리코의 부채를 재구성하고 예산을 조정하기 위해 2016년에 푸에르토리코 감독, 관리 및 경제 안정법(PROMESA)이 제정되었습니다. 2010년대에 발생한 푸에르토리코 부채의 대부분은 미국 역사상 최대 규모의 공공 부채 구조 조정 중 하나이며, 벌처 펀드는 부채 구조 조정에서 중요한 역할을 했습니다.

벌처펀드 투자

아르헨티나와 푸에르토리코가 극단적인 경우이지만 벌처 펀드가 상당한 이익을 가져온 일부 투자를 강조합니다. 정부 부채 외에도 부동산 및 레버리지가 높은 기업도 벌처 펀드의 최고 투자 대상입니다. 이러한 펀드는 종종 상당한 수익을 가져오는 지불금을 참을성 있게 기다릴 용의가 있습니다.

벌처 펀드는 대체 투자 전략을 사용하여 상당한 기대 수익과 함께 저렴한 가격을 추구합니다. 어떤 사람들은 벌처 펀드처럼 운영되는 투자 회사를 무시해왔습니다. 왜냐하면 그들은 투자에 어려움을 겪는 값싼 부채를 먹고 회사가 지불금과 이자를 내야 하기 때문입니다.

전반적으로 벌처 펀드와 벌처 펀드 관리는 일반적으로 위험을 회피 하는 사람들을 위한 것이 아닙니다. 미국 전역에는 이러한 유형의 투자에 참여하는 여러 투자 운용사가 있습니다. 가장 인기 있는 회사로는 Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital 및 Aurelius Capital Management가 있습니다.

벌처 자본가

벌처 자본가 는 특히 가난하거나 부실한 회사를 사서 돈을 벌 기회를 찾는 일종의 벤처 자본가 입니다. 그들은 또한 다른 사람의 혁신과 결과적으로 그 사람이 그러한 혁신에서 얻었을 돈을 통제하는 것으로 알려져 있습니다.

이 용어는 공격적인 벤처 자본가인 사람을 위한 속어이며 본질적으로 약탈적이라고 믿어집니다. 자신의 이름을 딴 새처럼 독수리 자본가는 적절한 기회를 볼 때까지 기다렸다가 가능한 한 가장 낮은 가격의 상황을 이용하여 마지막 순간에 급습합니다.

이윤 을 남기기 위해 구매하는 회사를 약탈하는 것처럼 보이기 때문에 공격적인 행동으로 종종 비판을 받습니다 . 가장 곤경에 처한 기업을 정말 저렴한 가격에 찾아낼 것이기 때문에 불려진다. 그들은 최대한의 이익을 내기 위해 비용을 낮추기 위해 많은 노력을 기울일 것입니다. 벤처 캐피털리스트는 실업 으로 이어지고 경제에 파급 효과를 일으킬 수 있는 직원 감축을 먼저 고려할 수 있습니다.

##하이라이트

• 벌처펀드는 시장에서 가격이 심하게 하락한 자산에 투자합니다.

• 이 고위험, 잠재적으로 고수익 전략은 일반적인 포트폴리오 관리자가 피하는 부실 자산을 축적하는 데 사용되었습니다.

• 목표는 펀더멘털 가치 이하로 비합리적으로 과매도되었거나 긍정적인 턴어라운드가 예상되는 자산을 식별하는 것입니다.