Geier-Fonds

Was ist ein Geierfonds?

Ein Vulture-Fonds ist ein Investmentfonds, der Wertpapiere in notleidenden Anlagen aussucht und kauft , wie z. Das Ziel ist es, unterbewertete Aktien, die als überverkauft wahrgenommen werden, „einzustürzen“ und aufzuheben, um Wetten mit hohem Risiko, aber potenziell hohen Gewinnen abzuschließen.

Vulture Funds verstehen

Vulture-Fonds gehen extreme Wetten auf Distressed Debt und High-Yield-Anlagen ein und setzen in ihren Managementstrategien auch rechtliche Schritte ein, um vertraglich vereinbarte Auszahlungen zu erhalten. Diese Fonds werden in der Regel von Hedgefonds verwaltet, die verschiedene Arten alternativer Strategien anwenden, um Gewinne für ihre Anleger zu erzielen.

Um die Strategie umzusetzen, suchen Portfoliomanager aufgrund der hohen Ausfallrisiken nach stark diskontierten Anlagen mit hohen potenziellen Renditen. Im Allgemeinen konzentrieren sich die Anlagen auf festverzinsliche Instrumente wie hochverzinsliche Anleihen und Darlehen mit festen oder variablen Zinssätzen. Oft werden die Investitionen in Staatsanleihen notleidender Länder getätigt, was eine noch größere Beteiligung der Lobbyisten an der Begleichung unbezahlter Schulden erfordert.

Eine Reihe von Legacy-Fällen im Zusammenhang mit Hedgefonds und Staatsanleihen verdeutlichen die Prozesse und Verfahren, denen Geierfonds unterzogen werden, um Auszahlungen für investierte Vermögenswerte zu erhalten.

Argentiniens Schuldenkrise

Nach 15 Jahren Verhandlungen, die im Februar 2016 endeten, erklärte sich Argentinien bereit, sechs Geierfonds zurückzuzahlen, die in die Schulden des Landes investiert hatten. Zu den beteiligten führenden Hedgefonds gehörten die NML Capital-Einheit von Elliott Management und Aurelius Capital Management. Die endgültige Auszahlung der Schulden an die Anleihegläubiger wurde auf 6,5 Milliarden US-Dollar ausgehandelt.

Die Schuldenkrise von Puerto Rico

Eine ähnliche Situation entstand in Puerto Rico, das 2006-2007 und 2013-2016, als das US-Territorium Insolvenz anmeldete, mit akuten Haushaltskrisen konfrontiert war. Das Land schuldete seinen Gläubigern, zu denen US-Investmentfonds und Hedgefonds-Manager gehörten, Anleihen und Pensionsschulden in Höhe von bis zu 120 Milliarden US-Dollar. Zu den führenden Fondsmanagern, die eine Rückzahlung anstrebten, gehörten Oppenheimer, Franklin und Aurelius Capital Management.

Infolgedessen wurde 2016 der e Puerto Rico Oversight, Management, and Economic Stability Act (PROMESA) erlassen, um die Schulden des Territoriums umzustrukturieren und seinen Haushalt anzupassen. Die meisten der in den 2010er Jahren entstandenen Schulden Puerto Ricos durchlaufen derzeit eine der größten Umstrukturierungen der Staatsverschuldung in der Geschichte der USA, wobei Vulture Funds eine herausragende Rolle bei der Umschuldung gespielt haben.

Geierfondsinvestitionen

Während Argentinien und Puerto Rico Extremfälle sind, heben sie einige der Investitionen von Geierfonds hervor, die zu erheblichen Gewinnen führten. Neben Staatsanleihen sind auch Immobilien und stark fremdfinanzierte Unternehmen die Top-Anlagen für Vulture-Fonds. Diese Fonds sind oft bereit, geduldig auf Auszahlungen zu warten, die zu erheblichen Renditen führen.

Vulture-Fonds verwenden alternative Anlagestrategien und streben nach Schnäppchenpreisen mit erheblichen erwarteten Renditen. Einige Leute haben auf Investmentgesellschaften herabgesehen, die wie Geierfonds operieren, da sie die billigen Schulden von schwierigen Investitionen ausnutzen und die Unternehmen zwingen, Auszahlungen plus Zinsen zu leisten.

Insgesamt sind Vulture-Fonds und Vulture-Fondsmanagement nichts für Risikoscheue. In den USA gibt es mehrere Anlageverwalter, die sich mit dieser Art von Investitionen beschäftigen. Einige der beliebtesten sind Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital und Aurelius Capital Management.

Geierkapitalisten

Ein Geierkapitalist ist eine Art Risikokapitalgeber , der speziell nach Möglichkeiten sucht, Geld zu verdienen, indem er arme oder notleidende Unternehmen kauft. Sie sind auch dafür bekannt, die Kontrolle über die Innovationen eines anderen zu übernehmen und folglich über das Geld, das diese Person durch diese Innovationen verdient hätte.

Der Begriff ist umgangssprachlich für jemanden, der ein aggressiver Risikokapitalgeber ist und als solcher von Natur aus als räuberisch angesehen wird. Genau wie der Vogel, nach dem sie benannt sind, werden Geierkapitalisten warten, bis sie die richtige Gelegenheit sehen, und in letzter Minute einsteigen, um eine Situation mit dem niedrigstmöglichen Preis auszunutzen.

Geier-Kapitalisten werden oft für ihr aggressives Verhalten kritisiert, weil sie die Unternehmen, die sie kaufen, ausnutzen, um Profit zu machen. Sie werden gerufen, weil sie die am stärksten notleidenden Unternehmen zu wirklich niedrigen Preisen ausfindig machen. Sie werden große Anstrengungen unternehmen, um ihre Kosten niedrig zu halten, um den größtmöglichen Gewinn zu erzielen. Ein Risikokapitalgeber könnte zunächst versuchen, Personal abzubauen, was zu Arbeitslosigkeit führen und einen Dominoeffekt in der Wirtschaft verursachen kann.

Höhepunkte

• Ein Geierfonds investiert in Vermögenswerte, deren Preise auf dem Markt stark gefallen sind.

• Diese risikoreiche, potenziell ertragreiche Strategie wurde eingesetzt, um notleidende Vermögenswerte zu akkumulieren, die typische Portfoliomanager vermeiden würden.

• Ziel ist es, Vermögenswerte zu identifizieren, die irrational unter dem Fundamentalwert überverkauft wurden oder bei denen eine positive Trendwende vorhergesagt wird.