제타 모델

제타 모델이란?

이 2년 이내에 파산 할 가능성을 추정하는 수학적 모델입니다 . 모델에 의해 생성된 숫자는 회사의 Z-점수(또는 제타 점수)라고 하며 미래의 파산을 합리적으로 정확하게 예측하는 것으로 간주됩니다.

이 모델은 1968년 뉴욕 대학교 재무 교수 Edward I. Altman이 발표했습니다. 결과 Z 점수 는 여러 기업 소득 및 대차 대조표 값을 사용하여 회사의 재무 건전성을 측정합니다.

제타 모델의 공식은

$\begin &\zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E\ &amp ;\textbf{여기서:}\ &\zeta=\text{점수}\ &A = \text{운전 자본을 총 자산으로 나눈 값} \ &B = \text{이익 잉여금을 총 자산으로 나눈 값 }\ &C = \text{이자 및 세금 전 수익을 총 자산으로 나눈 값}\ &D = \text{자기자본의 시장 가치를 총 부채로 나눈 값}\ &E = \text{매출액을 다음으로 나눈 값 총 자산}\ \end{정렬}$

Zeta 모델은 무엇을 말합니까?

은 향후 2년 동안 회사가 파산할 가능성을 나타내는 단일 숫자인 z-점수 (또는 제타 점수)를 반환합니다. Z-스코어가 낮을수록 기업이 파산할 가능성이 높아집니다. Zeta 모델의 파산 예측 정확도는 파산 전 한 기간 동안 95% 이상에서 일련의 이전 5개 연간 보고 기간 동안 70%에 이르는 것으로 밝혀졌습니다.

Z 점수는 회사가 파산할 가능성을 나타내는 이른바 차별 영역에 존재합니다. z 점수가 1.8보다 낮으면 파산 가능성이 있음을 나타내고, 3.0보다 높으면 향후 2년 동안 파산 가능성이 없음을 나타냅니다. z-점수가 1.8에서 3.0 사이인 회사는 회색 영역에 있으며 파산 가능성은 거의 없습니다.

• Z > 2.99 - "안전" 영역

• 1.81 < Z < 2.99 - "회색" 영역

• Z < 1.81 - "조난" 구역

민간 기업, 신흥 시장 위험 및 비제조업 산업체와 같은 특수한 경우에 대해 다양한 z-점수 공식과 제타 모델이 존재합니다.

Zeta 모델은 1968년 New York University 교수 Edward Altman에 의해 개발되었습니다. 이 모델은 원래 상장된 제조 회사를 위해 설계되었습니다. 모델의 이후 버전은 비상장 기업, 소규모 기업, 비제조 기업 및 신흥 시장을 위해 개발되었습니다.

##하이라이트

• 결과 Z 점수는 여러 기업 소득 및 대차 대조표 값을 사용하여 회사의 재무 건전성을 측정합니다.

• Zeta 모델은 일정 기간 내에 공기업이 파산할 가능성을 추정하는 수학적 모델입니다.

• 제타 모델은 1968년 뉴욕대학교 에드워드 알트먼 교수가 개발했습니다.