Zeta modell
Hva er Zeta-modellen?
Zeta-modellen er en matematisk modell som estimerer sjansene for at et offentlig selskap gÄr konkurs innen en toÄrsperiode. Tallet produsert av modellen blir referert til som selskapets Z-score (eller zeta-score) og anses Ä vÊre en rimelig nÞyaktig prediktor for fremtidig konkurs.
Modellen ble publisert i 1968 av professor i finans ved New York University, Edward I. Altman. Den resulterende Z-score bruker flere bedriftsinntekter og balanseverdier for Ä mÄle den Þkonomiske helsen til et selskap.
Formelen for Zeta-modellen er
Hva forteller Zeta-modellen deg?
Zeta-modellen returnerer et enkelt tall, z-score (eller zeta-score), for Ä representere sannsynligheten for at et selskap gÄr konkurs i lÞpet av de neste to Ärene. Jo lavere z-score, jo stÞrre sannsynlighet er det for at et selskap gÄr konkurs. Zeta-modellens konkursprediksjonsnÞyaktighet har vist seg Ä variere fra mer enn 95 % prosent én periode fÞr en konkurs til 70 % for en serie pÄ fem tidligere Ärlige rapporteringsperioder.
Z-score eksisterer i sÄkalte diskrimineringssoner, som indikerer sannsynligheten for at et firma gÄr konkurs. En z-score lavere enn 1,8 indikerer at konkurs er sannsynlig, mens score hÞyere enn 3,0 indikerer at konkurs er usannsynlig i lÞpet av de neste to Ärene. Selskaper som har en z-score mellom 1,8 og 3,0 er i grÄsonen, og konkurs er like sannsynlig som ikke.
Z > 2,99 -"Trygge" soner
1,81 < Z < 2,99 -âGrĂ„â soner
Z < 1,81 - "NĂžd"-soner
Ulike z-score-formuleringer og zeta-modeller eksisterer for spesielle tilfeller som private firmaer, risiko i fremvoksende markeder og industrier som ikke er produsent.
Zeta-modellen ble utviklet av professor Edward Altman ved New York University i 1968. Modellen ble opprinnelig designet for bÞrsnoterte produksjonsbedrifter. Senere versjoner av modellen ble utviklet for privateide selskaper, smÄ bedrifter og ikke-produserende selskaper og fremvoksende markeder.
HĂžydepunkter
- Den resulterende Z-score bruker flere bedriftsinntekter og balanseverdier for Ä mÄle den Þkonomiske helsen til et selskap.
â Zeta-modellen er en matematisk modell som anslĂ„r sjansene for at et offentlig selskap gĂ„r konkurs innen en viss tidsperiode.
- Zeta-modellen ble utviklet av professor Edward Altman ved New York University i 1968.