Zeta Modeli

Zeta Modeli Nedir?

iki yıllık bir süre içinde iflas etme olasılığını tahmin eden matematiksel bir modeldir . Model tarafından üretilen sayı, şirketin Z-skoru (veya zeta skoru) olarak anılır ve gelecekteki iflasın makul ölçüde doğru bir tahmincisi olarak kabul edilir.

Model, 1968'de New York Üniversitesi finans profesörü Edward I. Altman tarafından yayınlandı. Ortaya çıkan Z puanı,. bir şirketin mali durumunu ölçmek için birden fazla kurumsal gelir ve bilanço değeri kullanır.

Zeta Modelinin Formülü

$\begin &\zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E\ &amp ;\textbf\ &\zeta=\text\ &A = \text{çalışma sermayesinin toplam varlıklara bölünmesi} \ &B = \text{birikmiş kârların toplam varlıklara bölünmesi }\ &C = \text{faiz ve vergi öncesi kârın toplam varlıklara bölünmesi}\ &D = \text{özsermayenin piyasa değerinin toplam borçlara bölünmesi}\ &E = \text{satışların bölünmesi toplam varlıklar}\ \end{hizalanmış}$

Zeta Modeli Size Ne Anlatıyor?

Zeta Modeli , bir şirketin önümüzdeki iki yıl içinde iflas etme olasılığını temsil etmek için tek bir sayı, z-skoru (veya zeta skoru) verir. Z-puanı ne kadar düşükse, bir şirketin iflas etme olasılığı o kadar yüksektir. Zeta modelinin iflas tahmin doğruluğunun, bir iflastan önceki bir dönem için %95'ten fazla, önceki beş yıllık raporlama dönemi için %70'e kadar değiştiği bulunmuştur.

Z-skorları, bir firmanın iflas etme olasılığını gösteren sözde ayrımcılık bölgelerinde bulunur. 1.8'den düşük bir z puanı, iflasın muhtemel olduğunu gösterirken, 3.0'dan büyük puanlar, önümüzdeki iki yıl içinde iflasın muhtemel olmadığını gösterir. 1,8 ile 3,0 arasında z puanına sahip şirketler gri alanda yer alıyor ve iflas olasılığı da o kadar yüksek değil.

• Z > 2.99 - “Güvenli” Bölgeler

• 1.81 < Z < 2.99 - “Gri” Bölgeler

• Z < 1.81 - “Tehlike” Bölgeleri

Özel firmalar, gelişen piyasa riskleri ve üretici olmayan sanayiler gibi özel durumlar için farklı z-skor formülasyonları ve zeta modelleri mevcuttur.

Zeta Modeli, 1968 yılında New York Üniversitesi profesörü Edward Altman tarafından geliştirildi. Model, aslen halka açık imalat şirketleri için tasarlandı. Modelin sonraki sürümleri, özel şirketler, küçük işletmeler ve imalat dışı şirketler ve gelişmekte olan pazarlar için geliştirildi.

##Öne çıkanlar

• Ortaya çıkan Z-skoru, bir şirketin mali durumunu ölçmek için birden fazla kurumsal gelir ve bilanço değeri kullanır.

• Zeta Modeli, halka açık bir şirketin belirli bir zaman diliminde iflas etme olasılığını tahmin eden matematiksel bir modeldir.

• Zeta Modeli, 1968'de New York Üniversitesi profesörü Edward Altman tarafından geliştirildi.