Nisbah Tunai

Apakah Nisbah Tunai?

Nisbah tunai ialah ukuran kecairan syarikat. Ia secara khusus mengira nisbah jumlah tunai syarikat dan kesetaraan tunai kepada liabiliti semasanya. Metrik menilai keupayaan syarikat untuk membayar balik hutang jangka pendeknya dengan wang tunai atau sumber hampir tunai, seperti sekuriti yang mudah dipasarkan. Maklumat ini berguna kepada pemiutang apabila mereka memutuskan jumlah wang, jika ada, mereka akan bersedia untuk meminjamkan syarikat.

Formula Nisbah Tunai

Berbanding dengan nisbah kecairan lain,. nisbah tunai secara amnya adalah pandangan yang lebih konservatif terhadap keupayaan syarikat untuk menampung hutang dan obligasinya, kerana ia berpegang teguh pada tunai atau pegangan setara tunai—meninggalkan aset lain, termasuk akaun belum terima,. daripada persamaan. .

Formula untuk nisbah tunai syarikat ialah:

Nisbah Tunai: Tunai + Kesetaraan Tunai / Liabiliti Semasa

Apakah Nisbah Tunai Boleh Beritahu Anda

Nisbah tunai paling kerap digunakan sebagai ukuran kecairan syarikat. Jika syarikat terpaksa membayar semua liabiliti semasa dengan segera, metrik ini menunjukkan keupayaan syarikat untuk berbuat demikian tanpa perlu menjual atau mencairkan aset lain.

Nisbah tunai dinyatakan sebagai angka, lebih besar atau kurang daripada 1. Apabila mengira nisbah, jika hasilnya bersamaan dengan 1, syarikat mempunyai jumlah liabiliti semasa yang sama seperti wang tunai dan setara tunai untuk membayar hutang tersebut .

Nisbah tunai hampir seperti penunjuk nilai firma di bawah senario terburuk—katakan, di mana syarikat itu akan keluar dari perniagaan. Ia memberitahu pemiutang dan penganalisis nilai aset semasa yang boleh ditukar dengan cepat menjadi tunai, dan berapa peratusan liabiliti semasa syarikat yang boleh dilindungi oleh tunai dan aset hampir tunai ini.

Melalui penggunaan ini dan nisbah kecairan lain, Pentadbiran Perniagaan Kecil AS menasihati syarikat tentang memantau tahap kecairan, kapasiti dan cagaran yang sihat, terutamanya apabila membina hubungan dengan pemberi pinjaman. Apabila syarikat meneruskan pinjaman, pemberi pinjaman akan menganalisis penyata kewangan untuk menilai kesihatan syarikat.

Pengiraan Kurang Daripada 1

Jika nisbah tunai syarikat kurang daripada 1, terdapat lebih banyak liabiliti semasa daripada tunai dan setara tunai. Ini bermakna wang tunai yang tidak mencukupi wujud untuk membayar hutang jangka pendek. Ini mungkin tidak buruk jika syarikat mempunyai syarat yang memesongkan kunci kira -kiranya seperti syarat kredit yang panjang dengan pembekalnya, inventori yang diurus dengan cekap dan sangat sedikit kredit yang diberikan kepada pelanggannya.

Pengiraan Lebih Besar Daripada 1

Jika nisbah tunai syarikat lebih besar daripada 1, syarikat mempunyai lebih banyak tunai dan setara tunai daripada liabiliti semasa. Dalam keadaan ini, syarikat mempunyai keupayaan untuk menampung semua hutang jangka pendek dan masih mempunyai baki tunai.

Walaupun nisbah tunai yang lebih tinggi secara amnya lebih baik, nisbah tunai yang lebih tinggi juga mungkin mencerminkan bahawa syarikat menggunakan tunai secara tidak cekap atau tidak memaksimumkan potensi manfaat pinjaman kos rendah. Daripada melabur dalam projek yang menguntungkan atau pertumbuhan syarikat. Nisbah tunai yang tinggi juga mungkin menunjukkan bahawa syarikat bimbang tentang keuntungan masa depan dan sedang mengumpul kusyen modal pelindung.

Contoh Nisbah Tunai

Pada penghujung 2021, Apple, Inc. memegang $37.1 bilion tunai dan $26.8 bilion sekuriti boleh pasar. Secara keseluruhan, Apple mempunyai $63.9 bilion dana yang tersedia untuk pembayaran segera hutang jangka pendek. Antara akaun belum bayar dan liabiliti semasa yang lain, Apple bertanggungjawab untuk kira-kira $123.5 bilion hutang jangka pendek.

Nisbah Jangka Pendek = $63.9 juta / $123.5 bilion = Kira-kira 0.52

Struktur operasi Apple menunjukkan syarikat memanfaatkan hutang, mengambil kesempatan daripada syarat kredit yang menguntungkan, dan mengutamakan tunai untuk pertumbuhan syarikat. Walaupun mempunyai berbilion dolar di tangan, syarikat mempunyai hampir dua kali lebih banyak kewajipan jangka pendek.

Nisbah semasa dan nisbah tunai adalah sangat serupa. Walau bagaimanapun, nisbah semasa termasuk lebih banyak aset dalam pengangka; oleh itu, nisbah tunai adalah metrik yang lebih ketat dan konservatif bagi kecairan syarikat.

Had Nisbah Tunai

Nisbah tunai jarang digunakan dalam pelaporan kewangan atau oleh penganalisis dalam analisis asas sesebuah syarikat. Adalah tidak realistik bagi syarikat untuk mengekalkan tahap tunai yang berlebihan dan aset hampir tunai untuk menampung liabiliti semasa. Ia sering dilihat sebagai penggunaan aset yang lemah bagi syarikat untuk memegang sejumlah besar wang tunai pada kunci kira-kiranya, kerana wang ini boleh dikembalikan kepada pemegang saham atau digunakan di tempat lain untuk menjana pulangan yang lebih tinggi.

Nisbah tunai adalah lebih berguna apabila dibandingkan dengan purata industri dan purata pesaing atau apabila melihat perubahan dalam syarikat yang sama dari semasa ke semasa. Industri tertentu cenderung beroperasi dengan liabiliti semasa yang lebih tinggi dan rizab tunai yang lebih rendah.

Nisbah tunai mungkin paling berguna apabila dianalisis dari semasa ke semasa; metrik syarikat mungkin pada masa ini rendah tetapi mungkin telah meningkat secara arahnya sepanjang tahun lalu. Metrik juga gagal untuk menggabungkan kemusim atau masa aliran tunai masa depan yang besar; ini mungkin melebihkan syarikat dalam satu bulan yang baik atau mengecilkan syarikat semasa luar musim mereka.

Nisbah tunai yang lebih rendah daripada 1 kadangkala menunjukkan bahawa syarikat berisiko menghadapi masalah kewangan. Walau bagaimanapun, nisbah tunai yang rendah juga boleh menjadi penunjuk strategi khusus syarikat yang memerlukan mengekalkan rizab tunai yang rendah—kerana dana digunakan untuk pengembangan, contohnya.

Sorotan

Nisbah tunai adalah lebih konservatif daripada nisbah kecairan lain kerana ia hanya mempertimbangkan sumber paling cair syarikat.
Pemberi pinjaman, pemiutang dan pelabur menggunakan nisbah tunai untuk menilai risiko jangka pendek sesebuah syarikat.
Nisbah tunai ialah ukuran kecairan yang menunjukkan keupayaan syarikat untuk menampung obligasi jangka pendeknya hanya menggunakan tunai dan setara tunai.
Nisbah tunai diperoleh dengan menambah jumlah rizab tunai dan sekuriti hampir tunai syarikat dan membahagikan jumlah itu dengan jumlah liabiliti semasanya.
Pengiraan yang lebih besar daripada 1 bermakna syarikat mempunyai lebih banyak tunai di tangan daripada hutang semasa, manakala pengiraan kurang daripada 1 bermakna syarikat mempunyai lebih banyak hutang jangka pendek daripada tunai.

Soalan Lazim

Adakah Lebih Baik Mempunyai Nisbah Tunai Tinggi atau Rendah?

Selalunya lebih baik untuk mempunyai nisbah tunai yang tinggi. Ini bermakna syarikat mempunyai lebih banyak tunai di tangan, liabiliti jangka pendek yang lebih rendah, atau gabungan kedua-duanya. Ini juga bermakna syarikat akan mempunyai keupayaan yang lebih besar untuk membayar hutang semasa apabila ia perlu dibayar. Nisbah tunai syarikat mungkin dianggap terlalu tinggi. Sebuah syarikat mungkin tidak cekap dalam menguruskan wang tunai dan memanfaatkan syarat kredit yang rendah. Dalam kes ini, mungkin berfaedah untuk syarikat mengurangkan nisbah tunai mereka.

Apakah yang Diukur Nisbah Tunai?

Nisbah tunai adalah salah satu cara untuk mengukur kecairan syarikat. Kecairan ialah ukuran keupayaan seseorang atau syarikat untuk membayar liabiliti semasa mereka. Jika sesebuah syarikat mempunyai kecairan yang tinggi, ia mampu membayar bil jangka pendek mereka apabila tiba masanya. Jika syarikat mempunyai kecairan yang rendah, ia akan menghadapi masa yang lebih sukar untuk membayar bil jangka pendek.

Bagaimana Anda Mengira Nisbah Tunai?

Nisbah tunai dikira dengan membahagikan tunai dengan liabiliti semasa. Bahagian tunai pengiraan juga termasuk kesetaraan tunai seperti sekuriti boleh pasar.

Apakah Nisbah Tunai Yang Baik?

Nisbah tunai akan berbeza-beza antara industri kerana sesetengah sektor lebih banyak bergantung pada hutang dan pembiayaan jangka pendek (iaitu sektor yang bergantung pada pusing ganti inventori yang cepat). Secara umum, nisbah tunai bersamaan atau lebih besar daripada 1 menunjukkan syarikat mempunyai wang tunai dan setara tunai yang mencukupi untuk membayar sepenuhnya semua hutang jangka pendek. Nisbah di atas 1 biasanya diutamakan, manakala nisbah di bawah 0.5 dianggap berisiko kerana entiti mempunyai hutang jangka pendek dua kali lebih banyak berbanding tunai.

Bagaimanakah Nisbah Tunai Syarikat Boleh Meningkatkan?

Nisbah tunai dikira dengan membahagikan tunai dan setara tunai dengan liabiliti jangka pendek. Untuk meningkatkan nisbah tunainya, syarikat boleh berusaha untuk mempunyai lebih banyak wang tunai sekiranya berlaku pembubaran jangka pendek atau permintaan untuk pembayaran. Ini termasuk menyerahkan inventori dengan lebih cepat, memegang kurang inventori atau tidak membayar perbelanjaan terlebih dahulu. Sebagai alternatif, syarikat boleh mengurangkan liabiliti jangka pendeknya. Syarikat boleh mula membayar perbelanjaan dengan tunai jika syarat kredit tidak lagi menguntungkan. Syarikat juga boleh menilai perbelanjaan dan berusaha untuk mengurangkan perbelanjaan keseluruhannya (dengan itu mengurangkan kewajipan pembayaran).