Rapporto di cassa
Qual è il rapporto di cassa?
liquidità di un'azienda . Calcola in particolare il rapporto tra le disponibilità liquide totali di una società e le sue passività correnti. La metrica valuta la capacità dell'azienda di ripagare il proprio debito a breve termine con denaro contante o risorse quasi monetarie, come titoli facilmente negoziabili. Queste informazioni sono utili ai creditori quando decidono quanti soldi, se del caso, sarebbero disposti a prestare un'azienda.
Formula del rapporto di cassa
Rispetto ad altri rapporti di liquidità ,. il rapporto di cassa è generalmente uno sguardo più prudente alla capacità di un'azienda di coprire i propri debiti e obbligazioni, perché si attiene rigorosamente alla liquidità o alle disponibilità equivalenti alla liquidità , lasciando fuori dall'equazione altre attività , inclusi i crediti.
La formula per il rapporto di cassa di un'azienda è:
Rapporto di cassa: liquidità + mezzi equivalenti / passività correnti
Cosa può dirti il rapporto di cassa
Il rapporto di cassa è più comunemente usato come misura della liquidità di un'azienda. Se l'azienda è costretta a pagare immediatamente tutte le passività correnti, questa metrica mostra la capacità dell'azienda di farlo senza dover vendere o liquidare altre attività .
Un rapporto di cassa è espresso come un numero, maggiore o minore di 1. Calcolando il rapporto, se il risultato è uguale a 1, la società ha esattamente lo stesso importo di passività correnti che ha disponibilità liquide e mezzi equivalenti per estinguere quei debiti .
Il rapporto di cassa è quasi come un indicatore del valore di un'azienda nello scenario peggiore, ad esempio quando l'azienda sta per chiudere l'attività . Dice ai creditori e agli analisti il valore delle attività correnti che potrebbero essere rapidamente trasformate in contanti e quale percentuale delle passività correnti dell'azienda potrebbero coprire queste attività liquide e quasi monetarie.
Attraverso l'uso di questo e di altri rapporti di liquidità , la US Small Business Administration consiglia alle aziende di monitorare sani livelli di liquidità , capacità e garanzie, soprattutto quando si costruiscono relazioni con i prestatori. Mentre le aziende cercano prestiti, gli istituti di credito analizzeranno i rendiconti finanziari per valutare lo stato di salute dell'azienda.
Calcoli inferiori a 1
Se il rapporto di cassa di una società è inferiore a 1, ci sono più passività correnti rispetto alle disponibilità liquide. Significa che la liquidità disponibile è insufficiente per ripagare il debito a breve termine. Questo potrebbe non essere negativo se l'azienda ha condizioni che distorcono i suoi bilanci come lunghi termini di credito con i suoi fornitori, scorte gestite in modo efficiente e pochissimo credito concesso ai suoi clienti.
Calcoli maggiori di 1
Se il rapporto di cassa di una società è maggiore di 1, la società ha più disponibilità liquide rispetto alle passività correnti. In questa situazione, l'azienda ha la capacità di coprire tutti i debiti a breve termine e avere ancora liquidità residua.
Sebbene un rapporto di cassa più elevato sia generalmente migliore, un rapporto di cassa più elevato può anche riflettere che l'azienda utilizza in modo inefficiente la liquidità o non massimizza il potenziale beneficio dei prestiti a basso costo. Invece di investire in progetti redditizi o nella crescita dell'azienda. Un elevato rapporto di cassa può anche suggerire che un'azienda è preoccupata per la redditività futura e sta accumulando un cuscinetto di capitale protettivo.
Esempio di rapporto di cassa
Alla fine del 2021, Apple, Inc. deteneva $ 37,1 miliardi di contanti e $ 26,8 miliardi di titoli negoziabili. In totale, Apple aveva 63,9 miliardi di dollari di fondi disponibili per il pagamento immediato del debito a breve termine. Tra i debiti e le altre passività correnti, Apple era responsabile di circa $ 123,5 miliardi di debiti a breve termine.
Rapporto a breve termine = $ 63,9 milioni / $ 123,5 miliardi = circa 0,52
La struttura operativa di Apple mostra che l'azienda fa leva sul debito, sfrutta condizioni di credito favorevoli e dà la priorità alla liquidità per la crescita dell'azienda. Nonostante abbia miliardi di dollari a disposizione, l'azienda ha quasi il doppio degli obblighi a breve termine.
Il rapporto attuale e il rapporto di cassa sono molto simili. Tuttavia, l'attuale rapporto include più attività nel numeratore; pertanto, il rapporto di cassa è una metrica più rigorosa e conservativa della liquidità di un'azienda.
Limitazioni del rapporto di cassa
Il rapporto di cassa è usato raramente nei rapporti finanziari o dagli analisti nell'analisi fondamentale di un'azienda. Non è realistico per un'azienda mantenere livelli eccessivi di liquidità e attività quasi monetarie per coprire le passività correnti. È spesso visto come uno scarso utilizzo delle risorse da parte di un'azienda per detenere grandi quantità di denaro nel proprio bilancio, poiché questo denaro potrebbe essere restituito agli azionisti o utilizzato altrove per generare rendimenti più elevati.
Il rapporto di cassa è più utile quando viene confrontato con le medie del settore e della concorrenza o quando si osservano i cambiamenti nella stessa azienda nel tempo. Alcuni settori tendono a operare con passività correnti più elevate e riserve di liquidità più basse.
Il rapporto di cassa può essere più utile se analizzato nel tempo; la metrica di un'azienda potrebbe essere attualmente bassa ma potrebbe essere migliorata in modo direzionale nell'ultimo anno. La metrica non riesce nemmeno a incorporare la stagionalità o la tempistica di ampi flussi di cassa futuri; questo potrebbe sopravvalutare un'azienda in un solo mese buono o sottovalutare un'azienda durante la bassa stagione.
Un rapporto di cassa inferiore a 1 a volte indica che un'azienda è a rischio di avere difficoltà finanziarie. Tuttavia, un basso rapporto di cassa può anche essere un indicatore della strategia specifica di un'azienda che richiede il mantenimento di riserve di cassa basse, perché i fondi vengono utilizzati per l'espansione, ad esempio.
Mette in risalto
Il rapporto di cassa è più conservativo rispetto ad altri rapporti di liquidità perché considera solo le risorse più liquide di un'azienda.
Finanziatori, creditori e investitori utilizzano il rapporto di cassa per valutare il rischio a breve termine di un'azienda.
Il cash ratio è una misura di liquidità che mostra la capacità di un'azienda di far fronte alle proprie obbligazioni a breve termine utilizzando solo disponibilità liquide e mezzi equivalenti.
Il rapporto di cassa si ottiene sommando le riserve totali di liquidità e titoli quasi monetari di una società e dividendo tale somma per il totale delle passività correnti.
Un calcolo maggiore di 1 significa che un'azienda ha più liquidità a disposizione rispetto ai debiti correnti, mentre un calcolo inferiore a 1 significa che un'azienda ha più debiti a breve termine rispetto alla liquidità .
FAQ
È meglio avere un rapporto di cassa alto o basso?
Spesso è meglio avere un alto rapporto di cassa. Ciò significa che un'azienda ha più liquidità a disposizione, passività a breve termine inferiori o una combinazione dei due. Significa anche che un'azienda avrà una maggiore capacità di ripagare i debiti correnti alla scadenza. È possibile che il rapporto di cassa di un'azienda sia considerato troppo alto. Un'azienda può essere inefficiente nella gestione della liquidità e nell'utilizzo di condizioni di credito basse. In questi casi, può essere vantaggioso per un'azienda ridurre il proprio rapporto di cassa.
Cosa misura il rapporto di cassa?
Il rapporto di cassa è un modo per misurare la liquidità di un'azienda. La liquidità è una misura della capacità di una persona o di una società di pagare le proprie passività correnti. Se un'azienda ha un'elevata liquidità , è in grado di pagare le bollette a breve termine alla scadenza. Se un'azienda ha una bassa liquidità , avrà più difficoltà a pagare le bollette a breve termine.
Come si calcola il rapporto di cassa?
Il rapporto di cassa è calcolato dividendo la liquidità per le passività correnti. La parte in contanti del calcolo include anche mezzi equivalenti come i titoli negoziabili.
Qual è un buon rapporto di cassa?
Il rapporto di cassa varierà tra i settori poiché alcuni settori dipendono maggiormente dal debito e dal finanziamento a breve termine (ossia i settori che dipendono da una rapida rotazione delle scorte). In generale, un rapporto di cassa pari o superiore a 1 indica che un'azienda ha liquidità e mezzi equivalenti sufficienti per estinguere interamente tutti i debiti a breve termine. Un rapporto superiore a 1 è generalmente preferito, mentre un rapporto inferiore a 0,5 è considerato rischioso in quanto l'entità ha il doppio del debito a breve termine rispetto alla liquidità .
Come può migliorare il rapporto di cassa di un'azienda?
Il rapporto di cassa è calcolato dividendo le disponibilità liquide e mezzi equivalenti per le passività a breve termine. Per migliorare il proprio rapporto di cassa, un'azienda può sforzarsi di avere più liquidità a disposizione in caso di liquidazione a breve termine o richiesta di pagamenti. Ciò include la consegna più rapida dell'inventario, la detenzione di meno scorte o il mancato pagamento anticipato delle spese. In alternativa, un'azienda può ridurre le proprie passività a breve termine. L'azienda può iniziare a pagare le spese in contanti se i termini di credito non sono più favorevoli. L'azienda può anche valutare la spesa e sforzarsi di ridurre le sue spese complessive (riducendo così gli obblighi di pagamento).
