Kontantforhold

Hvad er kontantforholdet?

Cash ratio er et mål for en virksomheds likviditet. Den beregner specifikt forholdet mellem en virksomheds samlede likvide midler og dens nuværende forpligtelser. Metrikken evaluerer virksomhedens evne til at tilbagebetale sin kortfristede gæld med kontanter eller næsten kontante ressourcer, såsom let omsættelige værdipapirer. Disse oplysninger er nyttige for kreditorer, når de beslutter, hvor mange penge, hvis nogen, de ville være villige til at låne et selskab.

Formel for kontantforhold

Sammenlignet med andre likviditetsforhold er likviditetsforholdet generelt et mere konservativt blik på en virksomheds evne til at dække sine gæld og forpligtelser, fordi den holder sig strengt til kontanter eller likvide beholdninger - hvilket efterlader andre aktiver, herunder tilgodehavender,. ude af ligningen .

Formlen for en virksomheds likviditetsforhold er:

Kasseforhold: Kontanter + likviditetsækvivalenter / kortfristede forpligtelser

Hvad Cash Ratio kan fortælle dig

Kontantforholdet bruges mest som et mål for en virksomheds likviditet. Hvis virksomheden er tvunget til at betale alle kortfristede forpligtelser med det samme, viser denne metrik virksomhedens evne til at gøre det uden at skulle sælge eller afvikle andre aktiver.

Et likviditetsforhold er udtrykt som et tal, større eller mindre end 1. Ved beregning af forholdet, hvis resultatet er lig med 1, har virksomheden nøjagtig den samme mængde af kortfristede forpligtelser, som den har kontanter og likvider til at betale disse gæld .

Kontantforholdet er næsten som en indikator for en virksomheds værdi under det værst tænkelige scenarie - f.eks. hvor virksomheden er ved at gå konkurs. Det fortæller kreditorer og analytikere værdien af omsætningsaktiver,. der hurtigt kunne omdannes til kontanter, og hvor stor en procentdel af virksomhedens løbende forpligtelser disse kontante og næsten kontante aktiver kunne dække.

Gennem brugen af dette og andre likviditetsforhold rådgiver US Small Business Administration virksomheder om at overvåge sunde niveauer af likviditet, kapacitet og sikkerhed, især når de opbygger relationer med långivere. Når virksomheder forfølger lån, vil långivere analysere regnskaber for at evaluere virksomhedens helbred.

Beregninger mindre end 1

Hvis en virksomheds likviditetsforhold er mindre end 1, er der flere kortfristede forpligtelser end likvider. Det betyder, at der ikke er tilstrækkelige kontanter til rådighed til at betale af på kortfristet gæld. Dette er måske ikke dårligt, hvis virksomheden har forhold, der skævvrider dens balancer,. såsom lange kreditbetingelser hos sine leverandører, effektivt administreret lager og meget lidt kredit, der gives til sine kunder.

Beregninger større end 1

Hvis en virksomheds likviditetsforhold er større end 1, har virksomheden flere likvider end kortfristede forpligtelser. I denne situation har virksomheden mulighed for at dække al kortfristet gæld og stadig have kontanter tilbage.

Mens et højere likviditetsforhold generelt er bedre, kan et højere likviditetsforhold også afspejle, at virksomheden ineffektivt udnytter kontanter eller ikke maksimerer den potentielle fordel ved lavprislån. I stedet for at investere i profitable projekter eller virksomhedsvækst. Et højt likviditetsforhold kan også tyde på, at en virksomhed er bekymret for fremtidig rentabilitet og akkumulerer en beskyttende kapitalpude.

Eksempel på Cash Ratio

Ved udgangen af 2021 havde Apple, Inc. 37,1 milliarder dollars i kontanter og 26,8 milliarder dollars i omsættelige værdipapirer. I alt havde Apple 63,9 milliarder dollars til rådighed til øjeblikkelig betaling af kortfristet gæld. Mellem kreditorer og andre kortfristede forpligtelser var Apple ansvarlig for omkring 123,5 milliarder dollar i kortfristet gæld.

Kortsigtet forhold = $63,9 millioner / $123,5 milliarder = Omtrent 0,52

Apples driftsstruktur viser, at virksomheden udnytter gæld, drager fordel af gunstige kreditvilkår og prioriterer kontanter til virksomhedens vækst. På trods af at have milliarder af dollars ved hånden, har virksomheden næsten dobbelt så mange kortsigtede forpligtelser.

Det aktuelle forhold og kontantforholdet er meget ens. Nuværende forhold omfatter dog flere aktiver i tælleren; derfor er likviditetsforholdet en mere stringent, konservativ målestok for en virksomheds likviditet.

Begrænsninger af Cash Ratio

Kasseforholdet bruges sjældent i finansiel rapportering eller af analytikere i den fundamentale analyse af en virksomhed. Det er ikke realistisk for en virksomhed at opretholde for høje niveauer af kontanter og næsten kontante aktiver for at dække kortfristede forpligtelser. Det ses ofte som dårlig udnyttelse af aktiver for en virksomhed at have store mængder kontanter på sin balance, da disse penge kan returneres til aktionærerne eller bruges andre steder til at generere højere afkast.

Kontantforholdet er mere nyttigt, når det sammenlignes med branchegennemsnit og konkurrentgennemsnit, eller når man ser på ændringer i den samme virksomhed over tid. Visse industrier har en tendens til at operere med højere kortfristede forpligtelser og lavere likviditetsreserver.

Kasseforholdet kan være mest nyttigt, når det analyseres over tid; en virksomheds metric kan i øjeblikket være lav, men kan have været retningsmæssigt forbedret i løbet af det seneste år. Metrikken formår heller ikke at inkorporere sæsonbestemte eller timingen af store fremtidige pengestrømme; dette kan overvurdere et selskab i en enkelt god måned eller undervurdere et selskab i deres offseason.

En likviditet lavere end 1 indikerer nogle gange, at en virksomhed er i risiko for at få økonomiske vanskeligheder. Et lavt likviditetsforhold kan dog også være en indikator for en virksomheds specifikke strategi, der kræver at opretholde lave likviditetsreserver - fordi midler bruges til f.eks. ekspansion.

Højdepunkter

• Kasseforholdet er mere konservativt end andre likviditetsforhold, fordi det kun tager hensyn til en virksomheds mest likvide ressourcer.

• Långivere, kreditorer og investorer bruger kontantforholdet til at vurdere en virksomheds kortsigtede risiko.

• Likviditetsmålet er et likviditetsmål, der viser en virksomheds evne til at dække sine kortsigtede forpligtelser udelukkende ved brug af likvider.

• Kontantforholdet udledes ved at tilføje en virksomheds samlede reserver af kontanter og nær-kontante værdipapirer og dividere denne sum med dens samlede kortfristede forpligtelser.

• En beregning større end 1 betyder, at en virksomhed har flere kontanter på hånden end nuværende gæld, mens en beregning mindre end 1 betyder, at en virksomhed har mere kortfristet gæld end kontanter.

Ofte stillede spørgsmål

Er det bedre at have et højt eller lavt kontantforhold?

Det er ofte bedre at have et højt likviditetsforhold. Det betyder, at en virksomhed har flere kontanter på hånden, lavere kortfristede forpligtelser eller en kombination af de to. Det betyder også, at en virksomhed vil have større evne til at betale af på nuværende gæld, efterhånden som den forfalder. Det er muligt, at en virksomheds likviditetsforhold anses for at være for høj. En virksomhed kan være ineffektiv til at håndtere kontanter og udnytte lave kreditvilkår. I disse tilfælde kan det være en fordel for en virksomhed at reducere deres likviditetsprocent.

Hvad måler Cash Ratio?

Cash ratio er en måde at måle en virksomheds likviditet på. Likviditet er et mål for en persons eller virksomheds evne til at betale deres nuværende forpligtelser. Hvis en virksomhed har høj likviditet, er den i stand til at betale deres kortfristede regninger, efterhånden som de forfalder. Hvis en virksomhed har lav likviditet, vil den have sværere ved at betale kortsigtede regninger.

Hvordan beregner du kontantforhold?

Kasseforholdet beregnes ved at dividere kontanter med kortfristede forpligtelser. Den kontante del af beregningen omfatter også likvider såsom omsættelige værdipapirer.

Hvad er et godt kontantforhold?

Kontantforholdet vil variere mellem brancher, da nogle sektorer er mere afhængige af kortfristet gæld og finansiering (dvs. sektorer, der er afhængige af hurtig lageromsætning). Generelt indikerer et likviditetsforhold lig med eller større end 1, at en virksomhed har nok kontanter og likvide midler til helt at betale al kortfristet gæld. Et forhold over 1 foretrækkes generelt, mens et forhold under 0,5 anses for risikabelt, da enheden har dobbelt så meget kortfristet gæld i forhold til kontanter.

Hvordan kan en virksomheds likviditetsforhold forbedres?

Likviditetsprocenten beregnes ved at dividere likvider med kortfristede forpligtelser. For at forbedre sit likviditetsforhold kan en virksomhed stræbe efter at have flere kontanter ved hånden i tilfælde af kortvarig likvidation eller betalingskrav. Dette omfatter hurtigere omsætning af varebeholdninger, mindre lagerbeholdning eller ikke forudbetaling af udgifter. Alternativt kan en virksomhed reducere sine kortfristede forpligtelser. Virksomheden kan begynde at betale udgifter med kontanter, hvis kreditbetingelserne ikke længere er gunstige. Virksomheden kan også evaluere udgifter og stræbe efter at reducere sine samlede udgifter (derved reducere betalingsforpligtelser).