Índice de caixa
Qual é a relação de caixa?
O índice de caixa é uma medida da liquidez de uma empresa. Ele calcula especificamente a proporção do total de caixa e equivalentes de caixa de uma empresa em relação ao seu passivo circulante. A métrica avalia a capacidade da empresa de pagar sua dívida de curto prazo com dinheiro ou recursos próximos ao caixa, como títulos facilmente negociáveis. Esta informação é útil para os credores quando eles decidem quanto dinheiro, se houver, eles estariam dispostos a emprestar a uma empresa.
Fórmula do Índice de Caixa
Comparado a outros índices de liquidez,. o índice de caixa geralmente é uma visão mais conservadora da capacidade de uma empresa de cobrir suas dívidas e obrigações, porque se apega estritamente ao caixa ou equivalentes de caixa - deixando outros ativos, incluindo contas a receber,. fora da equação .
A fórmula para o índice de caixa de uma empresa é:
Relação de Caixa: Caixa + Equivalentes de Caixa / Passivo Circulante
O que o índice de caixa pode dizer a você
O índice de caixa é mais comumente usado como uma medida da liquidez de uma empresa. Se a empresa for obrigada a pagar todos os passivos circulantes imediatamente, essa métrica mostra a capacidade da empresa de fazê-lo sem ter que vender ou liquidar outros ativos.
Um índice de caixa é expresso como um numeral, maior ou menor que 1. Ao calcular o índice, se o resultado for igual a 1, a empresa tem exatamente o mesmo montante de passivo circulante que possui caixa e equivalentes de caixa para saldar essas dívidas .
O índice de caixa é quase como um indicador do valor de uma empresa no pior cenário – digamos, quando a empresa está prestes a fechar as portas. Ele informa aos credores e analistas o valor dos ativos circulantes que podem ser rapidamente transformados em dinheiro e qual a porcentagem do passivo circulante da empresa que esses ativos em dinheiro e quase em dinheiro podem cobrir.
Por meio do uso desse e de outros índices de liquidez, a US Small Business Administration aconselha as empresas a monitorar níveis saudáveis de liquidez, capacidade e garantias, especialmente ao construir relacionamentos com credores. À medida que as empresas buscam empréstimos, os credores analisarão as demonstrações financeiras para avaliar a saúde da empresa.
Cálculos menores que 1
Se o índice de caixa de uma empresa for menor que 1, há mais passivos circulantes do que caixa e equivalentes de caixa. Isso significa que o dinheiro disponível é insuficiente para pagar a dívida de curto prazo. Isso pode não ser ruim se a empresa tiver condições que distorcem seus balanços,. como prazos de crédito longos com seus fornecedores, estoque gerenciado de forma eficiente e muito pouco crédito concedido a seus clientes.
Cálculos maiores que 1
Se o índice de caixa de uma empresa for maior que 1, a empresa tem mais caixa e equivalentes de caixa do que o passivo circulante. Nessa situação, a empresa tem capacidade para cobrir todas as dívidas de curto prazo e ainda tem caixa restante.
Embora um índice de caixa mais alto seja geralmente melhor, um índice de caixa mais alto também pode refletir que a empresa está utilizando o caixa de forma ineficiente ou não está maximizando o benefício potencial de empréstimos de baixo custo. Em vez de investir em projetos rentáveis ou crescimento da empresa. Um índice de caixa alto também pode sugerir que uma empresa está preocupada com a lucratividade futura e está acumulando um colchão protetor de capital.
Exemplo de Índice de Caixa
No final de 2021, a Apple, Inc. detinha US$ 37,1 bilhões em dinheiro e US$ 26,8 bilhões em títulos negociáveis. No total, a Apple tinha US$ 63,9 bilhões em fundos disponíveis para o pagamento imediato de dívidas de curto prazo. Entre contas a pagar e outros passivos circulantes, a Apple era responsável por cerca de US$ 123,5 bilhões em dívidas de curto prazo.
Índice de Curto Prazo = US$ 63,9 milhões / US$ 123,5 bilhões = Aproximadamente 0,52
A estrutura operacional da Apple mostra que a empresa alavanca dívidas, aproveita condições de crédito favoráveis e prioriza o caixa para o crescimento da empresa. Apesar de ter bilhões de dólares em mãos, a empresa tem quase o dobro de obrigações de curto prazo.
O índice de liquidez corrente e o índice de caixa são muito semelhantes. No entanto, o índice atual inclui mais ativos no numerador; portanto, o índice de caixa é uma métrica mais rigorosa e conservadora da liquidez de uma empresa.
Limitações do Índice de Caixa
O índice de caixa raramente é usado em relatórios financeiros ou por analistas na análise fundamental de uma empresa. Não é realista para uma empresa manter níveis excessivos de caixa e ativos quase monetários para cobrir os passivos circulantes. Muitas vezes, é visto como uma má utilização de ativos para uma empresa manter grandes quantias de dinheiro em seu balanço, pois esse dinheiro pode ser devolvido aos acionistas ou usado em outro lugar para gerar retornos mais altos.
O índice de caixa é mais útil quando comparado com as médias do setor e as médias dos concorrentes ou ao observar as mudanças na mesma empresa ao longo do tempo. Certas indústrias tendem a operar com maiores passivos circulantes e menores reservas de caixa.
O índice de caixa pode ser mais útil quando analisado ao longo do tempo; a métrica de uma empresa pode estar baixa atualmente, mas pode ter melhorado direcionalmente ao longo do ano passado. A métrica também não incorpora a sazonalidade ou o momento de grandes entradas de caixa futuras; isso pode exagerar uma empresa em um único mês bom ou subestimar uma empresa durante sua entressafra.
Um índice de caixa inferior a 1 às vezes indica que uma empresa corre o risco de ter dificuldades financeiras. No entanto, um índice de caixa baixo também pode ser um indicador da estratégia específica de uma empresa que exige a manutenção de reservas de caixa baixas – porque os fundos estão sendo usados para expansão, por exemplo.
Destaques
O índice de caixa é mais conservador que os demais índices de liquidez, pois considera apenas os recursos mais líquidos de uma empresa.
Credores, credores e investidores usam o índice de caixa para avaliar o risco de curto prazo de uma empresa.
O índice de caixa é uma medida de liquidez que mostra a capacidade de uma empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo usando apenas caixa e equivalentes de caixa.
O índice de caixa é obtido pela soma das reservas totais de caixa e títulos quase monetários de uma empresa e dividindo essa soma pelo total do passivo circulante.
Um cálculo maior que 1 significa que a empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívidas atuais, enquanto um cálculo menor que 1 significa que a empresa tem mais dívidas de curto prazo do que caixa.
PERGUNTAS FREQUENTES
É melhor ter uma relação de caixa alta ou baixa?
Muitas vezes é melhor ter uma alta relação de caixa. Isso significa que uma empresa tem mais dinheiro disponível, menores passivos de curto prazo ou uma combinação dos dois. Isso também significa que uma empresa terá maior capacidade de pagar as dívidas atuais no vencimento. É possível que o índice de caixa de uma empresa seja considerado muito alto. Uma empresa pode ser ineficiente na gestão de caixa e alavancar condições de crédito baixas. Nesses casos, pode ser vantajoso para uma empresa reduzir seu índice de caixa.
O que mede o índice de caixa?
O índice de caixa é uma forma de medir a liquidez de uma empresa. A liquidez é uma medida da capacidade de uma pessoa ou empresa de pagar seus passivos circulantes. Se uma empresa tem alta liquidez, é capaz de pagar suas contas de curto prazo no vencimento. Se uma empresa tiver baixa liquidez, terá mais dificuldade em pagar as contas de curto prazo.
Como você calcula o índice de caixa?
O índice de caixa é calculado pela divisão do caixa pelo passivo circulante. A parte em dinheiro do cálculo também inclui equivalentes de caixa, como títulos negociáveis.
O que é uma boa relação de caixa?
O índice de caixa varia entre os setores, pois alguns setores dependem mais de dívidas e financiamentos de curto prazo (ou seja, setores que dependem de giro rápido de estoque). Em geral, um índice de caixa igual ou superior a 1 indica que uma empresa possui caixa e equivalentes de caixa suficientes para pagar integralmente todas as dívidas de curto prazo. Um índice acima de 1 é geralmente favorecido, enquanto um índice abaixo de 0,5 é considerado arriscado, pois a entidade possui duas vezes mais dívidas de curto prazo em comparação ao caixa.
Como o índice de caixa de uma empresa pode melhorar?
O índice de caixa é calculado pela divisão do caixa e equivalentes de caixa pelo passivo de curto prazo. Para melhorar seu índice de caixa, uma empresa pode se esforçar para ter mais caixa disponível em caso de liquidação de curto prazo ou demanda de pagamentos. Isso inclui girar o estoque mais rapidamente, manter menos estoque ou não pagar antecipadamente as despesas. Alternativamente, uma empresa pode reduzir seus passivos de curto prazo. A empresa pode começar a pagar as despesas à vista se as condições de crédito não forem mais favoráveis. A empresa também pode avaliar os gastos e se esforçar para reduzir suas despesas gerais (reduzindo assim as obrigações de pagamento).
