Investor's wiki

Risiko rakan niaga

Risiko rakan niaga

Apakah Risiko Pihak Bertanding?

Risiko rakan niaga ialah kemungkinan atau kebarangkalian bahawa salah seorang daripada mereka yang terlibat dalam urus niaga mungkin mungkir pada obligasi kontraknya. Risiko rakan niaga boleh wujud dalam transaksi kredit, pelaburan dan perdagangan.

Memahami Risiko Counterparty

Tahap risiko rakan niaga yang berbeza-beza wujud dalam semua urus niaga kewangan. Risiko pihak lawan juga dikenali sebagai risiko lalai. Risiko lalai ialah peluang syarikat atau individu tidak dapat membuat pembayaran yang diperlukan untuk kewajipan hutang mereka. Pemberi pinjaman dan pelabur terdedah kepada risiko lalai dalam hampir semua bentuk pelanjutan kredit. Risiko rakan niaga ialah risiko yang harus dipertimbangkan oleh kedua-dua pihak semasa menilai kontrak.

Risiko Pihak Rakan dan Premium Risiko

Jika satu pihak mempunyai risiko kemungkiran yang lebih tinggi, premium biasanya dilampirkan pada transaksi untuk membayar pampasan kepada pihak yang satu lagi. Premium yang ditambah kerana risiko rakan niaga dipanggil premium risiko.

Dalam urus niaga kewangan runcit dan komersial, laporan kredit sering digunakan oleh pemiutang untuk menentukan risiko kredit rakan niaga. Markah kredit peminjam dianalisis dan dipantau untuk mengukur tahap risiko kepada pemiutang. Skor kredit ialah nilai berangka bagi kelayakan kredit individu atau syarikat, yang berdasarkan banyak pembolehubah.

Skor kredit seseorang adalah antara 300 hingga 850, dan semakin tinggi skornya, semakin dipercayai dari segi kewangan seseorang itu dianggap sebagai pemiutang. Nilai berangka skor kredit disenaraikan di bawah:

  • Cemerlang: 750 dan ke atas

  • Baik: 700 hingga 749

  • Adil: 650 hingga 699

  • Lemah: 550 hingga 649

  • Buruk: 550 dan ke bawah

Banyak faktor memberi kesan kepada skor kredit termasuk sejarah pembayaran pelanggan, jumlah hutang, tempoh sejarah kredit dan penggunaan kredit, iaitu peratusan jumlah kredit tersedia peminjam yang sedang digunakan. Nilai berangka skor kredit peminjam mencerminkan tahap risiko rakan niaga kepada pemberi pinjaman atau pemiutang. Peminjam dengan skor kredit 750 akan mempunyai risiko rakan niaga yang rendah manakala peminjam dengan skor kredit 450 akan membawa risiko rakan niaga yang tinggi.

Jika peminjam mempunyai skor kredit yang rendah, pemiutang berkemungkinan akan mengenakan kadar faedah atau premium yang lebih tinggi kerana risiko mungkir hutang. Syarikat kad kredit, sebagai contoh, mengenakan kadar faedah melebihi 20% untuk mereka yang mempunyai skor kredit rendah sementara pada masa yang sama menawarkan faedah 0% untuk pelanggan yang mempunyai kredit cemerlang atau skor kredit tinggi. Jika peminjam tunggakan pembayaran selama 60 hari atau lebih atau melebihi had kredit kad, syarikat kad kredit biasanya mengenakan premium risiko atau " kadar penalti ", yang boleh menjadikan kadar faedah kad melebihi 29% setiap tahun.

Pelabur mesti mempertimbangkan syarikat yang mengeluarkan bon, saham atau polisi insurans untuk menilai sama ada terdapat risiko lalai atau rakan niaga.

Risiko Pihak Rakan Kongsi Pelaburan

Produk pelaburan kewangan seperti saham, opsyen, bon dan derivatif membawa risiko rakan niaga. Bon dinilai oleh agensi, seperti Moody's dan Standard and Poor's, daripada AAA kepada status bon sampah untuk mengukur tahap risiko rakan niaga. Bon yang membawa risiko rakan niaga yang lebih tinggi membayar hasil yang lebih tinggi. Apabila risiko rakan niaga adalah minimum, premium atau kadar faedah adalah rendah, seperti dengan dana pasaran wang.

Sebagai contoh, syarikat yang menawarkan bon sampah akan mempunyai hasil yang tinggi untuk memberi pampasan kepada pelabur untuk risiko tambahan yang syarikat itu mungkin mungkir pada obligasinya. Sebaliknya, bon Perbendaharaan AS mempunyai risiko rakan niaga yang rendah dan oleh itu; dinilai lebih tinggi daripada hutang korporat dan bon sampah. Walau bagaimanapun, perbendaharaan biasanya membayar hasil yang lebih rendah daripada hutang korporat kerana terdapat risiko mungkir yang lebih rendah.

Contoh Risiko Pihak Berbanding

Apabila risiko rakan niaga disalahkira dan pihak lalai, kerosakan yang akan berlaku boleh menjadi teruk. Sebagai contoh, kemungkiran begitu banyak obligasi hutang bercagar (CDO) merupakan punca utama keruntuhan hartanah pada tahun 2008.

Risiko Subprima

Gadai janji disekuritikan ke dalam CDO untuk pelaburan dan disokong oleh aset asas. Salah satu kelemahan utama CDO sebelum kejatuhan ekonomi ialah ia mengandungi gadai janji subprima dan berkualiti rendah, yang mana CDO tersebut diberi penarafan gred tinggi yang sama seperti hutang korporat.

Penarafan kredit yang tinggi untuk CDO membolehkan mereka menerima pelaburan institusi kerana dana diperlukan untuk melabur hanya dalam hutang yang dinilai tinggi. Apabila peminjam mula memungkiri pembayaran gadai janji, gelembung hartanah pecah, menyebabkan pelabur, bank dan penanggung insurans semula menanggung kerugian besar. Agensi penarafan menerima banyak kesalahan kerana kejatuhan itu, yang akhirnya membawa kepada kemerosotan pasaran kewangan yang mentakrifkan pasaran beruang pada 2007–2009.

AIG dan Risiko Insurans

AIG atau American International Group menawarkan produk insurans untuk hartanah, perniagaan dan individu. Syarikat itu memerlukan bailout daripada kerajaan AS semasa krisis kewangan. Bagi mereka yang diinsuranskan oleh AIG, mereka tiba-tiba menghadapi peningkatan risiko rakan niaga. Akibatnya, pelabur mesti mempertimbangkan syarikat yang mengeluarkan bon, saham atau polisi insurans untuk menilai sama ada terdapat risiko rakan niaga.

Sorotan

  • Pelabur mesti mempertimbangkan syarikat yang mengeluarkan bon, saham atau polisi insurans untuk menilai sama ada terdapat risiko lalai atau rakan niaga.

  • Risiko rakan niaga ialah kemungkinan atau kebarangkalian bahawa salah seorang daripada mereka yang terlibat dalam urus niaga mungkin mungkir pada obligasi kontraknya. Risiko rakan niaga boleh wujud dalam transaksi kredit, pelaburan dan perdagangan.

  • Nilai berangka skor kredit peminjam menggambarkan tahap risiko rakan niaga kepada pemberi pinjaman atau pemiutang.