Perkongsian Risiko Mata Wang

Apakah Perkongsian Risiko Mata Wang?

Perkongsian risiko mata wang ialah cara melindung nilai risiko mata wang di mana kedua-dua pihak dalam perjanjian atau perdagangan bersetuju untuk berkongsi risiko daripada turun naik kadar pertukaran.

Pelabur atau syarikat yang mempunyai aset atau operasi perniagaan merentasi sempadan negara terdedah kepada risiko mata wang yang boleh mencipta keuntungan dan kerugian yang tidak dapat diramalkan. Dengan memeterai perjanjian perkongsian mata wang, dua atau lebih entiti boleh saling melindung nilai terhadap kemungkinan kerugian tersebut.

Memahami Perkongsian Risiko Mata Wang

Perkongsian risiko mata wang secara amnya melibatkan klausa pelarasan harga yang mengikat secara sah, di mana harga asas urus niaga diselaraskan jika kadar pertukaran turun naik melepasi jalur atau zon neutral yang ditentukan. Oleh itu, perkongsian risiko hanya berlaku jika kadar pertukaran pada masa penyelesaian urus niaga berada di luar jalur neutral, di mana kedua-dua pihak membahagikan untung atau rugi.

Dengan memupuk kerjasama antara kedua-dua pihak, perkongsian risiko mata wang menghapuskan sifat permainan sifar turun naik mata wang, di mana satu pihak mendapat faedah dengan mengorbankan pihak yang lain.

Namun, tahap perkongsian risiko mata wang akan bergantung pada kedudukan tawar-menawar relatif kedua-dua pihak dan kesediaan mereka untuk memasuki pengaturan perkongsian risiko sedemikian. Jika pembeli (atau penjual) boleh menentukan syarat dan merasakan terdapat sedikit risiko margin keuntungan mereka dipengaruhi oleh turun naik mata wang, mereka mungkin kurang bersedia untuk berkongsi risiko.

Contoh Cara Perkongsian Risiko Mata Wang Berfungsi

Sebagai contoh, andaikan firma AS hipotesis yang dipanggil ABC mengimport 10 turbin daripada syarikat Eropah yang dipanggil EC, berharga €1 juta setiap satu untuk jumlah saiz pesanan sebanyak €10 juta. Disebabkan hubungan perniagaan mereka yang telah lama terjalin, kedua-dua syarikat bersetuju dengan perjanjian perkongsian risiko mata wang. Pembayaran oleh ABC perlu dibayar dalam masa tiga bulan, dan syarikat bersetuju untuk membayar EC pada kadar spot dalam tiga bulan sebanyak €1 = $1.30, yang bermaksud bahawa setiap turbin akan menelan belanja sebanyak $1.3 juta, untuk jumlah obligasi pembayaran sebanyak $13 juta. Kontrak perkongsian risiko mata wang antara EC dan ABC menyatakan bahawa harga bagi setiap turbin akan diselaraskan jika euro berdagang di bawah $1.25 atau melebihi $1.35.

Oleh itu, jalur harga $1.25 hingga $1.35 membentuk zon neutral di mana risiko mata wang tidak akan dikongsi.

Dalam tiga bulan, andaikan kadar spot ialah €1 = $1.38. Daripada ABC membayar EC bersamaan $1.38 juta (atau €1 juta) bagi setiap turbin, kedua-dua syarikat membahagikan perbezaan antara harga asas $1.3 juta dan harga t semasa (dalam dolar) sebanyak $1.38 juta. Oleh itu, harga larasan bagi setiap turbin adalah bersamaan dengan euro $1.34 juta, yang mencapai €971,014.50 pada kadar pertukaran semasa 1.38. Oleh itu, ABC telah memperoleh diskaun harga sebanyak 2.9%, iaitu separuh daripada susut nilai 5.8% dalam dolar berbanding euro. Oleh itu, jumlah harga yang dibayar oleh ABC kepada EC ialah €9.71 juta, yang, pada kadar pertukaran 1.38, menghasilkan tepat $13.4 juta.

Sebaliknya, jika kadar spot dalam tiga bulan ialah €1 = $1.22, bukannya ABC membayar EC bersamaan $1.22 juta setiap turbin, kedua-dua syarikat membahagikan perbezaan antara harga asas $1.3 juta dan harga semasa $1.22 juta. Oleh itu, harga larasan bagi setiap turbin adalah bersamaan dengan euro $1.26 juta, yang mencapai €1,032,786.89 (pada kadar pertukaran semasa 1.22). Akhirnya, ABC membayar tambahan 3.28% bagi setiap turbin, iaitu separuh daripada kenaikan 6.56% dalam dolar.

Sorotan

Perjanjian ini tidak diseragamkan atau biasa, dan oleh itu kehadiran perjanjian sedemikian dan syarat-syaratnya akan bergantung pada keupayaan salah satu rakan niaga untuk berunding dengan yang lain.
Klausa perkongsian risiko mata wang biasanya melibatkan kadar pertukaran asas yang telah ditetapkan dan ambang yang, jika dipalang, akan mencetuskan perpecahan bersama kerugian.
Perkongsian risiko mata wang ialah perjanjian kontrak antara rakan niaga kepada perdagangan atau perjanjian untuk berkongsi sebarang kerugian akibat risiko mata wang atau turun naik kadar pertukaran.