Five Against Note Spread (FAN)
Apakah Itu Five Against Note Spread (FAN)?
Spread lima melawan nota (FAN) ialah spread niaga hadapan menggunakan kedudukan dalam nota Perbendaharaan lima tahun untuk mengimbangi kedudukan dalam nota Perbendaharaan 10 tahun, yang juga dipanggil nota T untuk pendek.
Memahami Five Against Note Spreads (FANs)
Spread lima lawan nota (FAN) menerangkan strategi yang digunakan dalam dagangan niaga hadapan. Dalam perdagangan spread niaga hadapan, pelabur secara serentak mengambil dua kedudukan dalam tempoh yang berbeza. Seperti mana-mana urus niaga berpasangan, pelabur menjangkakan bahagian panjang dagangan akan meningkat dalam nilai dan bahagian pendek akan jatuh. Dua kaki FAN menggunakan nota Perbendaharaan lima tahun dan 10 tahun.
Nota perbendaharaan ialah bon kerajaan AS yang diterbitkan dengan tempoh matang 10 tahun atau kurang. Di bawah keadaan biasa dan keluk hasil biasa,. bon bertempoh lebih panjang akan menghasilkan lebih daripada bon bertempoh lebih pendek untuk memberi pampasan kepada pelabur untuk risiko kadar faedah. Harga nota T atau bon diputuskan melalui lelongan dan mungkin berakhir di atas atau di bawah nilai muka nota bergantung pada bekalan dan permintaan. Permintaan tinggi untuk nota boleh memaksa pelabur membayar premium melebihi nilai muka, manakala permintaan yang rendah boleh menyebabkan harga diskaun di bawah nilai tara bon.
Contoh Strategi PEMINAT
Strategi FAN bergantung pada ramalan pelabur tentang perubahan harga nota Perbendaharaan lima dan 10 tahun dari semasa ke semasa. Khususnya, pelabur membuat wang jika nisbah harga dua kaki dagangan meningkat. Untuk membuat wang daripada PEMINAT, pelabur perlu membuat ramalan yang betul tentang permintaan masa depan untuk nota lima tahun berbanding dengan nota 10 tahun.
Jika pelabur meramalkan keadaan ekonomi yang akan mendorong pasaran ke arah nota berdurasi lebih lama, maka nota 10 tahun akan membentuk bahagian panjang FAN. Jika pelabur menjangkakan permintaan yang lebih besar pada tempoh matang jangka pendek, maka nota lima tahun membentuk bahagian panjang perdagangan, dan nota 10 tahun membentuk kaki pendek. Lebih besar pergerakan antara dua jenis bon ke arah pertaruhan pedagang, lebih besar pulangan.
Situasi yang menghasilkan keluk hasil yang semakin curam, dengan perbezaan harga yang lebih luas antara bon dalam tempoh yang berbeza, memanfaatkan jenis perdagangan ini.
Hasil Bon lwn. Harga Bon
Walaupun bon berfungsi sebagai aset asas dalam strategi FAN, pelabur tidak menjana wang secara langsung daripada hasil bon. PEMINAT mempertaruhkan perubahan dalam harga bon dari semasa ke semasa. Walaupun hasil dan kadar faedah memainkan peranan dalam jumlah permintaan untuk nota dan harganya, pengaruhnya kekal tidak langsung. Pelabur yang berminat dengan jenis strategi ini harus berhati-hati untuk memahami rasional untuk meletakkan perdagangan sedemikian pada masa tertentu.
##Sorotan
Strategi ini digunakan dalam operasi dagangan niaga hadapan dan melibatkan ramalan pelabur tentang perubahan harga nota Perbendaharaan lima dan 10 tahun.
Bon berfungsi sebagai aset asas dalam strategi FAN.
Spread lima berbanding nota (FAN) ialah spread niaga hadapan yang melibatkan nota Perbendaharaan lima tahun untuk mengimbangi kedudukan dalam nota Perbendaharaan 10 tahun.
Dua kaki KIPAS dipegang dengan menggunakan nota Perbendaharaan.
Untuk mendapatkan wang daripada PEMINAT, pelabur mesti membuat ramalan yang betul tentang permintaan masa depan untuk nota lima tahun berbanding nota 10 tahun.
