Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Kerajaan (Ginnie Mae)

Apakah Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Kerajaan?

Istilah Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Kerajaan merujuk kepada perbadanan kerajaan persekutuan yang menjamin pembayaran prinsipal dan faedah tepat pada masanya ke atas sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) yang dikeluarkan oleh pemberi pinjaman yang diluluskan. Persatuan ini biasanya dikenali sebagai Ginnie Mae dan disingkatkan kepada GNMA. Jaminan Ginnie Mae membolehkan pemberi pinjaman gadai janji memperoleh harga yang lebih baik untuk MBS dalam pasaran modal.

Apa Yang Ginnie Mae Lakukan?

Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Kerajaan telah ditubuhkan pada tahun 1968 sebagai sebahagian daripada Jabatan Perumahan dan Pembangunan Bandar (HUD) AS untuk mempromosikan pemilikan rumah mampu milik. Ginnie Mae tidak mencipta atau memajukan gadai janji tetapi menjaminnya untuk rumah tunggal dan berbilang keluarga. Memandangkan pinjaman ini disokong oleh kerajaan, pemilik rumah dapat memperoleh kadar faedah yang lebih rendah,. oleh itu mengurangkan kos pinjaman mereka.

Menggunakan kalkulator gadai janji ialah sumber yang baik untuk menganggarkan kos ini.

Ia merupakan organisasi pertama yang mencipta dan menjamin sekuriti bersandarkan gadai janji pada tahun 1970 dan terus menyokong instrumen ini sejak itu. Sekuriti pertama kali dijual di pasaran antarabangsa di Bursa Saham Luxembourg pada tahun 1983. Ginnie Mae pada asasnya berdiri beberapa langkah di belakang pasaran gadai janji sama ada mengeluarkan, menjual atau membeli sekuriti bersandarkan gadai janji lulus, mahupun membeli pinjaman gadai janji. Sebaliknya, pemberi pinjaman swasta yang diluluskan menghasilkan pinjaman yang layak, mengumpulkannya ke dalam sekuriti dan mengeluarkan sekuriti bersandarkan gadai janji yang dijamin oleh Ginnie Mae. Menurut laman web persatuan itu, baki portfolio MBS Ginnie Mae bernilai $2.1 trilion.

Ginnie Mae telah menjamin sekuriti bersandarkan gadai janji sejak 1970 untuk membantu membuka pasaran gadai janji rumah kepada suri rumah kali pertama, peminjam berpendapatan rendah dan kumpulan lain yang kurang mendapat perkhidmatan.

Dengan melakukan ini, Ginnie Mae menjamin pembayaran pokok dan faedah tepat pada masanya daripada penerbit yang diluluskan—seperti jurubank gadai janji,. simpanan dan pinjaman serta bank perdagangan— pinjaman yang layak. Pelabur dalam sekuriti GNMA tidak tahu siapa pengeluar asas gadai janji itu, tetapi hanya keselamatan itu dijamin oleh Ginnie Mae. Ini bermakna ia disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit kerajaan AS, sama seperti instrumen yang dikeluarkan oleh USTreasury. Jaminan GNMA bermakna Pelabur yang mempunyai saham dalam dana Ginnie Mae tidak perlu risau tentang kesan pembayaran lewat atau kemungkiran gadai janji terhadap pelaburan mereka. Apabila peminjam gadai janji gagal membuat pembayaran, Ginnie Mae melangkah masuk untuk menghormati pembayaran yang terlepas itu.

Usaha Ginnie Mae berfungsi untuk mengembangkan kumpulan pemilik rumah dengan kebanyakannya membantu pemberian pinjaman kepada pemilik rumah yang secara tradisinya kurang mendapat perkhidmatan dalam pasaran gadai janji. Kebanyakan gadai janji yang disekuritikan sebagai Ginnie Mae MBS diinsuranskan oleh Pentadbiran Perumahan Persekutuan (FHA), yang biasanya menginsuranskan gadai janji kepada pembeli rumah kali pertama dan peminjam berpendapatan rendah. Benefisiari lain yang kerap mendapat jaminan Ginnie Mae ialah sekuriti yang terdiri daripada gadai janji yang diinsuranskan oleh Pentadbiran Veteran (VA) dan Perkhidmatan Perumahan Luar Bandar (RHS).

##Sejarah Ginnie Mae

Tiga puluh tahun selepas ia ditubuhkan, Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Persekutuan (FNMA), lebih dikenali sebagai Fannie Mae, telah berkembang begitu besar sehingga pada tahun 1968 ia dipecahkan kepada dua entiti berasingan dengan dua fungsi berasingan. Fannie Mae akan membeli pinjaman konvensional, dan Ginnie Mae akan membeli gadai janji yang disokong kerajaan, seperti pinjaman FHA dan VA (Pentadbiran Veteran).

Asal-usul Ginnie Mae boleh dikesan kembali ke Kemelesetan Besar, apabila kadar pengangguran yang tinggi mengikut sejarah membawa kepada gelombang kemungkiran pinjaman yang tidak pernah berlaku sebelum ini. Apabila lonjakan dalam perampasan rumah terus menekan nilai perumahan dan ekonomi keseluruhan negara, Kongres meluluskan Akta Perumahan Negara 1934, komponen utama Perjanjian Baru,. yang mewujudkan Pentadbiran Perumahan Persekutuan (FHA) untuk membantu menghidupkan semula perumahan AS memasarkan dan melindungi pemberi pinjaman daripada kemungkiran gadai janji. Sebagai program insurans pinjaman gadai janji kebangsaan, ia memberi insentif yang lebih besar kepada bank, persatuan bangunan dan pinjaman, dan institusi lain untuk membuat pinjaman kepada rakyat Amerika setiap hari.

Apabila perpecahan berlaku, Fannie Mae telah ditukar daripada perusahaan tajaan kerajaan (GSE) kepada syarikat dagangan awam. Ginnie Mae telah ditubuhkan sebagai GSE dan kekal sehingga hari ini sebagai sebahagian daripada Jabatan Perumahan dan pembangunan Bandar, atau HUD. Pada masa ini, Ginnie Mae ialah satu-satunya agensi pinjaman rumah yang disokong secara jelas oleh kepercayaan penuh dan kredit kerajaan Amerika Syarikat.

Pertimbangan Khas

Sebagai agensi penjamin kerajaan, terdapat beberapa perkara yang Ginnie Mae tidak lakukan. Seperti yang dinyatakan di atas, agensi itu tidak menghasilkan sebarang pinjaman itu sendiri dan tidak menyediakan sebarang pembiayaan untuk pengeluar gadai janji. GNMA juga tidak menyediakan sebarang insurans kepada pemberi pinjaman terhadap sebarang risiko kredit yang berpunca daripada peminjam. Tambahan pula, Ginnie Mae tidak menetapkan sebarang piawaian untuk pengeluar pinjaman seperti pengunderaitan atau piawaian kredit.

Ginnie Mae lwn. Maes Lain dan Freddie Mac

Terdapat beberapa organisasi yang serupa dengan Ginnie Mae, terutamanya sepupunya Freddie Mac,. Fannie Mae, dan Sallie Mae. Seperti Ginnie Mae, Freddie Mac dan Fannie Mae melibatkan gadai janji dan pinjaman rumah, manakala Sallie Mae berurusan terutamanya dengan pinjaman pendidikan. Perbezaan utama antara Ginnie Mae dan yang lain ialah Ginnie Mae ialah sebuah syarikat milik persekutuan. Freddie Mac dan Fannie Mae ialah perusahaan tajaan kerajaan (GSE) atau syarikat bertauliah persekutuan yang dimiliki oleh pemegang saham swasta. Sallie Mae pernah menjadi GSE tetapi kini menjadi syarikat milik persendirian selepas penswastaannya pada tahun 2004.

Apabila Ginnie Mae menjamin hanya sekuriti yang terdiri daripada gadai janji yang dijamin oleh agensi persekutuan, seperti FHA dan VA, saudara-maranya boleh menyokong sekuriti yang gadai janjinya tidak diinsuranskan oleh badan persekutuan tersebut. Fannie Mae juga mempunyai portfolionya sendiri,. biasanya dirujuk sebagai portfolio tertahan, yang melabur dalam sekuriti bersandarkan gadai janji institusinya sendiri dan institusi lain.

GNMA juga kononnya satu-satunya Mae atau Mac yang disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit kerajaan persekutuan. Walau bagaimanapun, pada separuh kedua tahun 2008, semasa krisis perumahan,. Fannie Mae dan Freddie Mac telah diambil alih oleh kerajaan melalui pemuliharaan Jawatankuasa Kewangan Perumahan Persekutuan. Kedua-duanya telah diselamatkan dengan nilai lebih $190 bilion pada 2019, yang menyelamatkan mereka daripada keruntuhan. Ada yang berpendapat bahawa penyelamatan itu semua tetapi memadamkan perbezaan Ginnie Mae sebagai satu-satunya agensi persekutuan yang menjamin sekuriti gadai janji yang menikmati perlindungan kerajaan terhadap kegagalan.

##Sorotan

Persatuan ini biasanya dikenali sebagai Ginnie Mae atau GNMA dan merupakan sebahagian daripada Jabatan Perumahan dan Pembangunan Bandar AS.
Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Kerajaan ialah sebuah syarikat persekutuan yang menjamin pembayaran pokok dan faedah ke atas sekuriti bersandarkan gadai janji yang dikeluarkan oleh pemberi pinjaman yang diluluskan.
Matlamatnya adalah untuk menjamin pinjaman rumah mampu milik untuk pengguna yang kurang mendapat perkhidmatan dalam pasaran gadai janji.
Pemberi pinjaman swasta yang diluluskan menghasilkan pinjaman yang layak, mengumpulkannya ke dalam sekuriti dan mengeluarkan sekuriti bersandarkan gadai janji yang dijamin oleh Ginnie Mae.