Tarikh Tawaran Awal

Apakah Tarikh Tawaran Awal?

Tarikh tawaran permulaan ialah apabila stok atau sekuriti mula-mula disediakan untuk pembelian awam. Tarikh tawaran permulaan adalah sebahagian daripada proses untuk tawaran awam permulaan (IPO ), iaitu apabila syarikat swasta menerbitkan saham atau sekuriti baharu kepada pelabur awam. Tarikh tawaran permulaan boleh diiklankan untuk semua jenis sekuriti, dengan saham dan dana terurus menjadi dua daripada yang paling biasa.

Memahami Tarikh Tawaran Awal

Proses IPO di mana sebuah syarikat swasta menjadi syarikat dagangan awam adalah penting. Syarikat yang ingin memperkenalkan syarikat mereka kepada umum mesti memenuhi keperluan kawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Selain itu, terdapat keperluan penyenaraian untuk bursa, seperti Bursa Saham New York (NYSE),. sebelum syarikat boleh menyenaraikan dan didagangkan di bursa tersebut.

Sebuah syarikat dianggap sebagai syarikat persendirian sebelum IPO. Walau bagaimanapun, terdapat pemegang saham dan pelabur dalam syarikat swasta sebelum IPO yang boleh termasuk pemodal teroka dan pelabur malaikat yang melabur dalam syarikat yang mempunyai potensi pertumbuhan yang menjanjikan. Pelabur juga boleh termasuk pengasas atau pengasas dan keluarga mereka.

IPO berguna kepada syarikat kerana terbitan baharu saham ekuiti yang dibeli oleh pelabur menyediakan aliran masuk modal —atau wang—yang boleh digunakan untuk melabur dalam perniagaan mereka. Syarikat mengupah bank pelaburan untuk menaja jamin atau memudahkan proses IPO, yang termasuk menganalisis pasaran, mengukur permintaan pelabur, menetapkan harga IPO dan tarikh tawaran permulaan.

Menaja Jamin Tawaran Baharu

Pasukan pengunderaitan di bank pelaburan biasanya ditugaskan untuk menyediakan keselamatan untuk tarikh tawaran permulaannya. Penaja jamin tertentu mungkin dipilih berdasarkan pengetahuan mereka tentang industri syarikat awam yang tidak lama lagi itu, aksesnya kepada pelabur individu dan institusi, yang merupakan pengurus dana besar, seperti pencen. Matlamatnya, sebahagiannya, adalah untuk mendapatkan harga terbaik untuk IPO dengan mengukur minat bagi memastikan pengagihan saham baharu yang teratur dan cekap menjelang dan semasa tarikh tawaran permulaan.

Proses pengunderaitan dan pemfailan untuk menawarkan sekuriti baharu dalam pasaran adalah berbeza untuk setiap sekuriti. Saham dan dana bersama menyediakan dua contoh jenis tawaran baharu yang paling biasa. Dari segi sejarah, tawaran baharu selalunya dikurangkan harga menjelang tarikh tawaran permulaan mereka, yang berpotensi memberikan keuntungan modal yang besar semasa diterbitkan. Ini juga boleh mewujudkan permintaan terpendam untuk saham pada hari pertama dagangan dan memberikan potensi keuntungan yang lebih besar bagi mereka yang boleh melanggan terbitan sebelum tarikh tawaran permulaan.

Secara amnya, tawaran baharu akan mengalami turun naik dagangan yang tinggi atau turun naik harga pada fasa awal tawaran awam mereka. Ini boleh berlaku lebih kerap untuk saham kerana hanya peratusan kecil daripada saham tertunggak (biasanya kurang daripada 25%) layak untuk berdagang pada hari pertama.

Stok

Syarikat yang merancang untuk menawarkan saham ekuiti mereka di bursa pasaran awam mesti menjalani proses usaha wajar dan pengunderaitan yang menyeluruh. Syarikat mungkin bekerjasama dengan bank pelaburan seperti Bank of America, JP Morgan atau Morgan Stanley untuk perkhidmatan pengunderaitan.

Penaja jamin pada IPO ekuiti baharu secara amnya bertanggungjawab untuk memimpin proses tawaran awam permulaan, menjalani semua usaha wajar, menetapkan harga tawaran dan memasarkan tawaran kepada pelabur. Perjanjian pengunderaitan biasanya melibatkan sokongan daripada penaja jamin dalam membeli saham yang baru ditawarkan dan pembelian luar jangka bagi saham selepas berdagang di pasaran terbuka untuk jangka masa tertentu.

Dana Bersama

Untuk dana bersama, proses yang membawa kepada tawaran awam permulaan adalah berbeza daripada saham awam kerana dana tertakluk kepada peraturan yang berbeza dan keperluan pemfailan kawal selia. Dalam penawaran dana bersama, syarikat bekerjasama dengan pengedar yang juga penaja jamin utama dana tersebut. Pengedar bekerjasama dengan pasukan undang-undang dan pematuhan syarikat untuk memfailkan penyata pendaftaran dengan SEC, yang mesti memasukkan butiran penuh tentang dana dalam prospektus dan penyata maklumat tambahan.

Pengedar berfungsi sebagai penaja jamin, membeli saham dana dan bertanggungjawab untuk memasarkan dana untuk tarikh tawaran permulaannya. Pengedar berusaha untuk menyenaraikan dana dengan pembrokeran diskaun dan platform penasihat kewangan di seluruh industri. Ini adalah saluran utama pengagihan untuk dana bersama dan penting untuk pelancarannya.

Sorotan

• Tawaran awam permulaan (IPO) ialah apabila syarikat swasta mengeluarkan saham ekuiti atau sekuriti baharu kepada pelabur awam.

• Tarikh tawaran permulaan juga boleh membenarkan pelabur awal dalam permulaan, seperti pemodal teroka, untuk mengeluarkan pelaburan mereka.

• Tarikh tawaran permulaan ialah tarikh yang ditetapkan semasa proses pengunderaitan di mana sekuriti pertama kali disediakan untuk pembelian awam.

• Tarikh tawaran permulaan membantu syarikat memperoleh modal melalui IPOnya, membolehkan pelabur awam membeli saham atau keselamatan mereka.