Dato for første tilbud
Hvad er den første udbudsdato?
Den første udbudsdato er, når en aktie eller et værdipapir først gøres tilgængeligt for offentligt køb. Den første udbudsdato er en del af processen for et børsnoteret udbud (IPO ), som er, når en privat virksomhed udsteder nye aktier eller værdipapirer til offentlige investorer. Datoer for første udbud kan annonceres for alle typer værdipapirer, hvor aktier og administrerede fonde er to af de mest almindelige.
Forståelse af første tilbudsdato
IPO-processen, hvor et privat selskab bliver en børsnoteret virksomhed, er betydelig. Virksomheder, der ønsker at offentliggøre deres virksomhed, skal opfylde regulatoriske krav fra Securities and Exchange Commission (SEC). Der er også noteringskrav til børserne, såsom New York Stock Exchange (NYSE),. før en virksomhed kan noteres og handles på den pågældende børs.
En virksomhed anses for at være en privat virksomhed før en børsnotering. Der er dog aktionærer og investorer i den private virksomhed før børsnoteringen, som kan omfatte venturekapitalister og engleinvestorer,. der investerer i virksomheder med lovende vækstpotentiale. Investorer kan også omfatte stifterne eller stifterne og deres familier.
IPO'er er nyttige for virksomheder, da den nye udstedelse af aktier, der købes af investorer, giver en tilstrømning af kapital - eller penge - som kan bruges til at investere i deres virksomhed. Virksomheder hyrer investeringsbanker til at garantere eller lette IPO-processen, som omfatter analyse af markedet, måling af investorefterspørgsel, fastsættelse af IPO-prisen og den første udbudsdato.
Underwriting af nye tilbud
Et underwriting-team i en investeringsbank har normalt til opgave at forberede sikkerheden til dens første udbudsdato. En bestemt forsikringsgiver kan vælges på baggrund af deres viden om den snart offentlige virksomheds branche, dens adgang til individuelle og institutionelle investorer, som er forvaltere af store fonde, såsom pensioner. Målet er dels at få den bedste pris for børsnoteringen ved at måle interessen for at sikre en velordnet og effektiv distribution af de nye aktier frem til og under den første udbudsdato.
Underwriting og arkiveringsprocessen for at tilbyde nye værdipapirer på markedet er forskellig for hvert værdipapir. Aktier og investeringsforeninger giver to eksempler på de mest almindelige typer af nye tilbud. Historisk set er nye tilbud ofte underprissat op til deres første udbudsdato, hvilket potentielt giver store kapitalgevinster ved udstedelse. Dette kan også skabe en ophobet efterspørgsel efter aktier på den første handelsdag og give større profitpotentiale for dem, der kan tegne udstedelsen før den første udbudsdato.
Generelt vil nye udbud opleve høj handelsvolatilitet eller prisudsving i de tidlige faser af deres offentlige udbud. Dette kan forekomme oftere for aktier, da kun en lille procentdel af de udestående aktier (typisk mindre end 25%) er berettiget til at handle på den første dag.
##Aktier
Virksomheder, der planlægger at udbyde deres aktieandele på en offentlig børs, skal gennemgå en grundig due diligence- og tegningsproces. Virksomheder kan samarbejde med investeringsbanker som Bank of America, JP Morgan eller Morgan Stanley om garantitjenester.
Underwritere på nye aktiebørsnoteringer er generelt ansvarlige for at lede den indledende offentlige udbudsproces, gennemgå al due diligence, fastsætte prisen på udbuddet og markedsføre udbuddet til investorer. Underwriting-aftaler involverer typisk støtte fra forsikringsgiverne til at købe nyudbudte aktier og betingede køb af aktier efter handel på det åbne marked i en nærmere angivet tidsramme.
Gensidige fonde
For gensidige fonde er processen, der fører til et børsnoteret udbud, anderledes end for offentlige aktier, da fondene er underlagt forskellige regler og lovgivningsmæssige krav til registrering. I et investeringsfondsudbud samarbejder virksomheden med en distributør,. som også er den primære underwriter på fonden. Distributøren samarbejder med virksomhedens juridiske og overholdelsesteam for at indsende en registreringserklæring til SEC, som skal indeholde alle detaljer om fonden i et prospekt og en erklæring om yderligere oplysninger.
Distributører fungerer som forsikringsgivere, køber aktier i fonden og er ansvarlige for at markedsføre fonden til dens første udbudsdato. Distributører søger at liste fonden med rabatmæglere og finansielle rådgiverplatforme på tværs af branchen. Disse er de primære distributionskanaler for en investeringsforening og er vigtige for dens lancering.
##Højdepunkter
Et børsnoteret udbud er, når et privat selskab udsteder nye aktier eller værdipapirer til offentlige investorer.
Den første udbudsdato kan også give tidlige investorer i en nystartet virksomhed, såsom venturekapitalister, mulighed for at udbetale deres investeringer.
En første udbudsdato er en dato, der er fastsat under tegningsprocessen, hvor et værdipapir først gøres tilgængeligt for offentligt køb.
Den første udbudsdato hjælper en virksomhed med at rejse kapital gennem sin børsnotering, hvilket giver offentlige investorer mulighed for at købe deres aktier eller værdipapirer.
