Data da Oferta Inicial
Qual é a data da oferta inicial?
A data de oferta inicial é quando uma ação ou título é disponibilizado pela primeira vez para compra pública. A data da oferta inicial faz parte do processo de oferta pública inicial (IPO ), que é quando uma empresa privada emite novas ações ou valores mobiliários para investidores públicos. As datas das ofertas iniciais podem ser anunciadas para todos os tipos de títulos, com ações e fundos administrados sendo dois dos mais comuns.
Entendendo a data da oferta inicial
O processo de IPO em que uma empresa privada se torna uma empresa de capital aberto é significativo. As empresas que desejam tornar sua empresa pública devem atender aos requisitos regulatórios da Securities and Exchange Commission (SEC). Além disso, existem requisitos de listagem para as bolsas, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE),. antes que uma empresa possa listar e ser negociada nessa bolsa.
Uma empresa é considerada uma empresa privada antes de um IPO. No entanto, existem acionistas e investidores na empresa privada antes do IPO que podem incluir capitalistas de risco e investidores anjo que investem em empresas com potencial de crescimento promissor. Os investidores também podem incluir o fundador ou fundadores e suas famílias.
Os IPOs são úteis para as empresas, uma vez que a nova emissão de ações compradas pelos investidores proporciona uma entrada de capital – ou dinheiro – que pode ser usado para investir em seus negócios. As empresas contratam bancos de investimento para subscrever ou facilitar o processo de IPO, que inclui analisar o mercado, avaliar a demanda dos investidores, estabelecer o preço do IPO e a data da oferta inicial.
Subscrever novas ofertas
Uma equipe de subscrição em um banco de investimento geralmente é encarregada de preparar o título para a data da oferta inicial. Um subscritor específico pode ser escolhido com base em seu conhecimento do setor da empresa em breve de capital aberto, seu acesso a investidores individuais e institucionais, que são gestores de grandes fundos, como pensões. O objetivo, em parte, é obter o melhor preço para o IPO, aferindo juros para garantir uma distribuição ordenada e eficiente das novas ações antes e durante a data da oferta inicial.
O processo de subscrição e arquivamento para oferta de novos títulos no mercado é diferente para cada título. Ações e fundos mútuos fornecem dois exemplos dos tipos mais comuns de novas ofertas. Historicamente, as novas ofertas são frequentemente subvalorizadas até a data de oferta inicial, potencialmente proporcionando grandes ganhos de capital na emissão. Isso também pode criar demanda reprimida por ações no primeiro dia de negociação e proporcionar maior potencial de lucro para aqueles que podem subscrever a emissão antes da data da oferta inicial.
Geralmente, as novas ofertas experimentarão alta volatilidade de negociação ou flutuações de preço nas fases iniciais de sua oferta pública. Isso pode ocorrer com mais frequência para ações, pois apenas uma pequena porcentagem das ações em circulação (normalmente menos de 25%) é elegível para negociação no primeiro dia.
Ações
As empresas que planejam oferecer suas ações em uma bolsa de mercado pública devem passar por um processo completo de due diligence e subscrição. As empresas podem fazer parceria com bancos de investimento como Bank of America, JP Morgan ou Morgan Stanley para serviços de subscrição.
Os subscritores de IPOs de novas ações são geralmente responsáveis por liderar o processo de oferta pública inicial, passando por todas as diligências, definindo o preço da oferta e comercializando a oferta para os investidores. Os acordos de subscrição geralmente envolvem o apoio dos subscritores na compra de ações recém-ofertadas e compras contingentes de ações após a negociação no mercado aberto por um período de tempo especificado.
Fundos mútuos
Para fundos mútuos, o processo que leva a uma oferta pública inicial é diferente de ações públicas, uma vez que os fundos estão sujeitos a diferentes regulamentações e requisitos regulatórios de arquivamento. Em uma oferta de fundo mútuo, a empresa faz parceria com um distribuidor que também é o principal subscritor do fundo. O distribuidor faz parceria com as equipes jurídica e de compliance da empresa para apresentar uma declaração de registro junto à SEC, que deve incluir detalhes completos sobre o fundo em um prospecto e declaração de informações adicionais.
Os distribuidores atuam como subscritores, compram ações do fundo e são responsáveis pela comercialização do fundo para a data da oferta inicial. Os distribuidores procuram listar o fundo com corretoras de desconto e plataformas de consultoria financeira em todo o setor. Esses são os principais canais de distribuição de um fundo mútuo e são importantes para o seu lançamento.
Destaques
Uma oferta pública inicial (IPO) é quando uma empresa privada emite novas ações ou títulos para investidores públicos.
A data da oferta inicial também pode permitir que os primeiros investidores em uma start-up, como capitalistas de risco, saquem seus investimentos.
Uma data de oferta inicial é uma data definida durante o processo de subscrição em que um título é disponibilizado pela primeira vez para compra pública.
A data da oferta inicial ajuda uma empresa a levantar capital por meio de seu IPO, permitindo que investidores públicos comprem suas ações ou títulos.
