Datum der Erstausgabe
Was ist das Erstausgabedatum?
Das Erstausgabedatum ist der Zeitpunkt, an dem eine Aktie oder ein Wertpapier zum ersten Mal zum öffentlichen Kauf angeboten wird. Das Erstangebotsdatum ist Teil des Prozesses für einen Börsengang (IPO ), bei dem ein privates Unternehmen neue Aktien oder Wertpapiere an öffentliche Investoren ausgibt. Erstausgabetermine können für alle Arten von Wertpapieren angekündigt werden, wobei Aktien und verwaltete Fonds zwei der häufigsten sind.
Erstangebotsdatum verstehen
Der IPO-Prozess, bei dem ein privates Unternehmen zu einem börsennotierten Unternehmen wird, ist von Bedeutung. Unternehmen, die ihr Unternehmen an die Börse bringen wollen, müssen regulatorische Anforderungen der Securities and Exchange Commission (SEC) erfüllen. Außerdem gibt es Notierungsanforderungen für Börsen wie die New York Stock Exchange (NYSE),. bevor ein Unternehmen an dieser Börse notiert und gehandelt werden kann.
Ein Unternehmen gilt vor einem Börsengang als Privatunternehmen. Es gibt jedoch Aktionäre und Investoren des Privatunternehmens vor dem Börsengang, darunter Risikokapitalgeber und Angel-Investoren,. die in Unternehmen mit vielversprechendem Wachstumspotenzial investieren. Zu den Investoren können auch der Gründer oder die Gründer und ihre Familien gehören.
Börsengänge sind für Unternehmen hilfreich, da die Neuausgabe von Aktien, die von Investoren gekauft werden, einen Kapitalzufluss – oder Geld – liefert , das für Investitionen in ihr Geschäft verwendet werden kann. Unternehmen beauftragen Investmentbanken, um den IPO-Prozess zu zeichnen oder zu erleichtern, der die Analyse des Marktes, die Messung der Anlegernachfrage, die Festlegung des IPO-Preises und das Datum der Erstausgabe umfasst.
Zeichnung neuer Angebote
Ein Underwriting-Team einer Investmentbank hat normalerweise die Aufgabe, das Wertpapier für den Erstausgabetermin vorzubereiten. Ein bestimmter Versicherer kann auf der Grundlage seiner Kenntnisse der Branche des bald börsennotierten Unternehmens und seines Zugangs zu privaten und institutionellen Anlegern, die Manager großer Fonds wie Pensionen sind, ausgewählt werden. Das Ziel besteht zum Teil darin, den besten Preis für den Börsengang zu erzielen, indem das Interesse gemessen wird, um eine geordnete und effiziente Verteilung der neuen Aktien vor und während des Erstausgabedatums sicherzustellen.
Der Zeichnungs- und Einreichungsprozess für das Angebot neuer Wertpapiere auf dem Markt ist für jedes Wertpapier unterschiedlich. Aktien und Investmentfonds sind zwei Beispiele für die häufigsten Arten neuer Angebote. In der Vergangenheit sind Neuemissionen vor ihrem Erstausgabedatum oft unterbewertet, was möglicherweise zu hohen Kapitalgewinnen bei der Emission führt. Dies kann auch einen Nachholbedarf für Aktien am ersten Handelstag schaffen und ein größeres Gewinnpotenzial für diejenigen bieten, die die Emission vor dem Erstausgabedatum zeichnen können.
Im Allgemeinen unterliegen neue Angebote in den frühen Phasen ihres öffentlichen Angebots einer hohen Handelsvolatilität oder Preisschwankungen. Dies kann bei Aktien häufiger vorkommen, da nur ein kleiner Prozentsatz der ausstehenden Aktien (normalerweise weniger als 25 %) am ersten Tag handelbar ist.
Vorräte
Unternehmen, die ihre Aktien an einer öffentlichen Marktbörse anbieten möchten, müssen sich einem gründlichen Due-Diligence- und Underwriting-Prozess unterziehen. Unternehmen können mit Investmentbanken wie der Bank of America, JP Morgan oder Morgan Stanley für Underwriting-Dienstleistungen zusammenarbeiten.
Underwriter bei neuen Börsengängen sind im Allgemeinen dafür verantwortlich, den Börsengang zu leiten, alle Due Diligence zu durchlaufen, den Preis des Angebots festzulegen und das Angebot an Investoren zu vermarkten. Underwriting-Vereinbarungen beinhalten in der Regel die Unterstützung durch die Konsortialbanken beim Kauf neu angebotener Aktien und bedingter Käufe von Aktien nach dem Handel auf dem freien Markt für einen bestimmten Zeitraum.
Investmentfonds
Bei Investmentfonds ist der Prozess, der zu einem Börsengang führt, anders als bei Publikumsaktien, da Fonds anderen Vorschriften und behördlichen Anmeldeanforderungen unterliegen. Bei einem Investmentfondsangebot arbeitet das Unternehmen mit einer Vertriebsstelle zusammen,. die auch der Hauptkonsortialbank des Fonds ist. Die Vertriebsstelle arbeitet mit den Rechts- und Compliance-Teams des Unternehmens zusammen, um eine Registrierungserklärung bei der SEC einzureichen, die alle Einzelheiten zum Fonds in einem Prospekt und einer Erklärung mit zusätzlichen Informationen enthalten muss.
Vertriebsstellen fungieren als Underwriter, kaufen Anteile des Fonds und sind für die Vermarktung des Fonds zum Erstausgabedatum verantwortlich. Die Vertriebsstellen bemühen sich, den Fonds bei Discount-Brokern und Finanzberaterplattformen in der gesamten Branche zu listen. Dies sind die primären Vertriebskanäle für einen Investmentfonds und wichtig für seine Auflegung.
Höhepunkte
Ein Börsengang (IPO) liegt vor, wenn ein privates Unternehmen neue Aktien oder Wertpapiere an öffentliche Investoren ausgibt.
Das Datum der Erstausgabe kann es auch frühen Investoren in ein Start-up, wie z. B. Risikokapitalgebern, ermöglichen, sich ihre Investitionen auszahlen zu lassen.
Ein Erstausgabedatum ist ein Datum, das während des Underwriting-Prozesses festgelegt wird, an dem ein Wertpapier erstmals für den öffentlichen Kauf verfügbar gemacht wird.
Das Erstangebotsdatum hilft einem Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung durch seinen Börsengang, sodass öffentliche Investoren ihre Aktien oder Wertpapiere kaufen können.
