Dato for første tilbud
Hva er datoen for første tilbud?
Den første tilbudsdatoen er når en aksje eller verdipapir først gjøres tilgjengelig for offentlig kjøp. Den første tilbudsdatoen er en del av prosessen for en børsintroduksjon (IPO ), som er når et privat selskap utsteder nye aksjer eller verdipapirer til offentlige investorer. Datoer for førstegangstilbud kan annonseres for alle typer verdipapirer, med aksjer og forvaltede fond som to av de vanligste.
Forstå dato for innledende tilbud
IPO-prosessen der et privat selskap blir et børsnotert selskap er betydelig. Selskaper som ønsker å offentliggjøre selskapet sitt, må oppfylle regulatoriske krav fra Securities and Exchange Commission (SEC). Det er også noteringskrav for børsene, for eksempel New York Stock Exchange (NYSE),. før et selskap kan noteres og omsettes på den børsen.
Et selskap anses å være et privat selskap før en børsnotering. Imidlertid er det aksjonærer og investorer i det private selskapet før børsnoteringen som kan inkludere venturekapitalister og engleinvestorer som investerer i selskaper med lovende vekstpotensial. Investorer kan også inkludere grunnleggeren eller grunnleggerne og deres familier.
IPO-er er nyttige for selskaper siden den nye utstedelsen av aksjer som kjøpes av investorer gir en tilstrømning av kapital - eller penger - som kan brukes til å investere i virksomheten deres. Selskaper ansetter investeringsbanker for å garantere eller tilrettelegge for børsnoteringsprosessen, som inkluderer analyse av markedet, måling av investoretterspørsel, fastsettelse av børsnoteringskurs og første tilbudsdato.
Underwriting av nye tilbud
Et underwriting-team i en investeringsbank har vanligvis i oppgave å forberede sikkerheten for den første tilbudsdatoen. En bestemt forsikringsgiver kan velges basert på deres kunnskap om det snart offentlige selskapets bransje, dets tilgang til individuelle og institusjonelle investorer, som er forvaltere av store fond, for eksempel pensjoner. Målet er delvis å få den beste prisen for børsnoteringen ved å måle interessen for å sikre en ryddig og effektiv distribusjon av de nye aksjene frem til og under den første tilbudsdatoen.
Underwriting og arkiveringsprosessen for å tilby nye verdipapirer i markedet er forskjellig for hvert verdipapir. Aksjer og aksjefond gir to eksempler på de vanligste typene nye tilbud. Historisk sett er nye tilbud ofte underpriset frem til deres første tilbudsdato, noe som potensielt gir store kapitalgevinster ved utstedelse. Dette kan også skape oppdemmet etterspørsel etter aksjer på første handelsdag og gi større fortjenestepotensial for de som kan tegne emisjonen før første tilbudsdato.
Generelt vil nye tilbud oppleve høy handelsvolatilitet eller prissvingninger i de tidlige fasene av deres offentlige tilbud. Dette kan forekomme oftere for aksjer siden bare en liten prosentandel av de utestående aksjene (vanligvis mindre enn 25%) er kvalifisert for handel den første dagen.
Aksjer
Selskaper som planlegger å tilby sine aksjeandeler på en offentlig børs, må gjennomgå en grundig due diligence og forsikringsprosess. Selskaper kan samarbeide med investeringsbanker som Bank of America, JP Morgan eller Morgan Stanley for garantitjenester.
Underwriters på nye aksjebørsnoteringer er generelt ansvarlige for å lede den første offentlige tilbudsprosessen, gjennomgå all due diligence, sette prisen på tilbudet og markedsføre tilbudet til investorer. Underwriting-avtaler innebærer vanligvis støtte fra forsikringsgiverne til å kjøpe nylig tilbudte aksjer og betingede kjøp av aksjer etter handel i det åpne markedet i en spesifisert tidsramme.
Verdipapirfond
For verdipapirfond er prosessen som fører til et førstegangsemisjon annerledes enn for offentlige aksjer siden fond er underlagt andre forskrifter og regulatoriske krav til innlevering. I et aksjefondstilbud samarbeider selskapet med en distributør som også er den viktigste garantisten på fondet. Distributøren samarbeider med selskapets juridiske og overholdelsesteam for å sende inn en registreringserklæring til SEC, som må inkludere fullstendige detaljer om fondet i et prospekt og en erklæring om tilleggsinformasjon.
Distributører fungerer som garantist, kjøper aksjer i fondet og er ansvarlige for å markedsføre fondet på dets første tilbudsdato. Distributører søker å liste fondet med rabattmeglere og finansielle rådgiverplattformer på tvers av bransjen. Dette er de primære distribusjonskanalene for et aksjefond og er viktige for lanseringen.
Høydepunkter
– En børsintroduksjon (IPO) er når et privat selskap utsteder nye aksjer eller verdipapirer til offentlige investorer.
– Den første tilbudsdatoen kan også tillate tidlige investorer i en oppstart, for eksempel venturekapitalister, å ta ut penger på investeringene sine.
En første tilbudsdato er en dato satt under underwritingsprosessen der et verdipapir først gjøres tilgjengelig for offentlig kjøp.
Den første tilbudsdatoen hjelper et selskap med å skaffe kapital gjennom sin børsnotering, slik at offentlige investorer kan kjøpe aksjer eller verdipapirer.
