Data di offerta iniziale

Qual è la data di offerta iniziale?

La data di offerta iniziale è la prima volta che un'azione o un titolo viene reso disponibile per l'acquisto pubblico. La data di offerta iniziale fa parte del processo per un'offerta pubblica iniziale (IPO ), che è quando una società privata emette nuove azioni o titoli a investitori pubblici. Le date di offerta iniziale possono essere pubblicizzate per tutti i tipi di titoli, con azioni e fondi gestiti che sono due dei più comuni.

Comprensione della data di offerta iniziale

Il processo di IPO in cui una società privata diventa una società quotata in borsa è significativo. Le aziende che vogliono rendere pubblica la loro azienda devono soddisfare i requisiti normativi della Securities and Exchange Commission (SEC). Inoltre, ci sono requisiti di quotazione per le borse, come la Borsa di New York (NYSE),. prima che una società possa quotarsi ed essere negoziata su quella borsa.

Una società è considerata una società privata prima di un'IPO. Tuttavia, ci sono azionisti e investitori nella società privata prima dell'IPO che possono includere capitalisti di rischio e investitori angelici che investono in società con un potenziale di crescita promettente. Gli investitori possono includere anche il fondatore oi fondatori e le loro famiglie.

Le IPO sono utili per le aziende poiché la nuova emissione di azioni che vengono acquistate dagli investitori fornisce un afflusso di capitale, o denaro, che può essere utilizzato per investire nella loro attività. Le aziende assumono banche di investimento per sottoscrivere o facilitare il processo di IPO, che include l'analisi del mercato, la misurazione della domanda degli investitori, la determinazione del prezzo dell'IPO e la data di offerta iniziale.

Sottoscrizione di nuove offerte

Un team di sottoscrizione presso una banca di investimento ha solitamente il compito di preparare il titolo per la sua data di offerta iniziale. Un particolare sottoscrittore potrebbe essere scelto in base alla sua conoscenza del settore della società che presto sarà quotata in borsa, del suo accesso a investitori individuali e istituzionali, che sono gestori di grandi fondi, come le pensioni. L'obiettivo, in parte, è quello di ottenere il miglior prezzo per l'IPO misurando l'interesse per garantire una distribuzione ordinata ed efficiente delle nuove azioni prima e durante la data di offerta iniziale.

Il processo di sottoscrizione e deposito per l'offerta di nuovi titoli sul mercato è diverso per ogni titolo. Azioni e fondi comuni di investimento forniscono due esempi dei tipi più comuni di nuove offerte. Storicamente, le nuove offerte sono spesso sottovalutate prima della data di offerta iniziale, fornendo potenzialmente grandi guadagni in conto capitale all'emissione. Ciò può anche creare una domanda repressa di azioni il primo giorno di negoziazione e fornire un maggiore potenziale di profitto per coloro che possono sottoscrivere l'emissione prima della data di offerta iniziale.

volatilità di negoziazione o fluttuazioni di prezzo nelle prime fasi della loro offerta pubblica. Ciò può verificarsi più spesso per le azioni poiché solo una piccola percentuale delle azioni in circolazione (in genere inferiore al 25%) è idonea alla negoziazione il primo giorno.

Azioni

Le aziende che intendono offrire le proprie azioni su una borsa valori pubblica devono sottoporsi a un accurato processo di due diligence e sottoscrizione. Le aziende potrebbero collaborare con banche di investimento come Bank of America, JP Morgan o Morgan Stanley per i servizi di sottoscrizione.

I sottoscrittori di nuove IPO di azioni sono generalmente responsabili della guida del processo di offerta pubblica iniziale, sottoponendosi a tutta la due diligence, stabilendo il prezzo dell'offerta e commercializzando l'offerta agli investitori. Gli accordi di sottoscrizione in genere implicano il supporto dei sottoscrittori nell'acquisto di azioni di nuova offerta e acquisti contingenti di azioni dopo la negoziazione nel mercato aperto per un periodo di tempo specificato.

Fondi comuni di investimento

Per i fondi comuni di investimento, il processo che porta a un'offerta pubblica iniziale è diverso da quello per le azioni pubbliche poiché i fondi sono soggetti a normative e requisiti di archiviazione regolamentari diversi. In un'offerta di fondi comuni di investimento, la società collabora con un distributore che è anche il principale sottoscrittore del fondo. Il distributore collabora con i team legali e di conformità della società per presentare una dichiarazione di registrazione alla SEC, che deve includere tutti i dettagli sul fondo in un prospetto e una dichiarazione di informazioni aggiuntive.

I distributori fungono da sottoscrittori, acquistano azioni del fondo e sono responsabili della commercializzazione del fondo per la data di offerta iniziale. I distributori cercano di quotare il fondo con intermediari di sconti e piattaforme di consulenti finanziari in tutto il settore. Questi sono i principali canali di distribuzione per un fondo comune di investimento e sono importanti per il suo lancio.

Mette in risalto

• Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è quando una società privata emette nuove azioni o titoli a investitori pubblici.

• La data di offerta iniziale può anche consentire ai primi investitori in una start-up, come i venture capitalist, di incassare i propri investimenti.

• Una data di offerta iniziale è una data fissata durante il processo di sottoscrizione in cui un titolo viene reso disponibile per la prima volta per l'acquisto pubblico.

• La data di offerta iniziale aiuta un'azienda a raccogliere capitali attraverso la sua IPO, consentendo agli investitori pubblici di acquistare azioni o titoli.