Дата первоначального предложения

Какова дата первичного размещения?

Дата первоначального предложения — это когда акции или ценные бумаги впервые становятся доступными для публичной покупки. Дата первичного размещения является частью процесса первичного публичного предложения (IPO ), когда частная компания выпускает новые акции или ценные бумаги для публичных инвесторов. Даты первичного размещения могут быть объявлены для всех типов ценных бумаг, причем акции и управляемые фонды являются двумя наиболее распространенными.

Понимание даты первичного размещения

Процесс IPO, в котором частная корпорация становится публичной компанией, имеет большое значение. Компании, которые хотят сделать свою компанию публичной, должны соответствовать нормативным требованиям Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Кроме того, существуют требования листинга для бирж, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE),. прежде чем компания сможет пройти листинг и торговаться на этой бирже.

Компания считается частной до IPO. Тем не менее, перед IPO в частной компании есть акционеры и инвесторы, которые могут включать венчурных капиталистов и инвесторов -ангелов,. которые инвестируют в компании с многообещающим потенциалом роста. Инвесторы также могут включать учредителя или учредителей и их семьи.

IPO полезны для компаний, поскольку новая эмиссия акций, которые покупаются инвесторами, обеспечивает приток капитала — или денег, — которые можно использовать для инвестирования в их бизнес. Компании нанимают инвестиционные банки для обеспечения или содействия процессу IPO, который включает в себя анализ рынка, оценку спроса инвесторов, установление цены IPO и даты первоначального размещения.

Андеррайтинг новых предложений

Группе андеррайтеров в инвестиционном банке обычно поручают подготовить ценную бумагу к дате первоначального предложения. Конкретный андеррайтер может быть выбран на основе его знаний об отрасли компании, которая скоро станет публичной, ее доступа к индивидуальным и институциональным инвесторам, которые управляют крупными фондами, такими как пенсионные. Частично цель состоит в том, чтобы получить лучшую цену для IPO, оценив интерес, чтобы обеспечить упорядоченное и эффективное распределение новых акций до даты первоначального размещения и во время нее.

Процесс андеррайтинга и подачи заявок на размещение новых ценных бумаг на рынке отличается для каждой ценной бумаги. Акции и взаимные фонды представляют собой два примера наиболее распространенных типов новых предложений. Исторически сложилось так, что новые предложения часто имеют заниженную цену до даты их первоначального размещения, что потенциально может обеспечить большой прирост капитала при выпуске. Это также может создать отложенный спрос на акции в первый день торгов и обеспечить больший потенциал прибыли для тех, кто может подписаться на выпуск до даты первоначального размещения.

Как правило, новые предложения будут испытывать высокую волатильность торгов или колебания цен на ранних этапах их публичного предложения. Это может происходить чаще для акций, поскольку только небольшой процент акций в обращении (обычно менее 25%) имеет право торговаться в первый день.

Акции

Компании, планирующие разместить свои акции на публичном рынке, должны пройти тщательную комплексную проверку и процедуру андеррайтинга. Компании могут сотрудничать с инвестиционными банками, такими как Bank of America, JP Morgan или Morgan Stanley, для предоставления услуг по андеррайтингу.

Андеррайтеры новых IPO акций, как правило, несут ответственность за руководство процессом первичного публичного размещения акций, проведение всех комплексных проверок, установление цены размещения и маркетинг предложения для инвесторов. Соглашения об андеррайтинге обычно включают поддержку со стороны андеррайтеров в покупке вновь предлагаемых акций и условных покупках акций после торгов на открытом рынке в течение определенного периода времени.

Паевые инвестиционные фонды

Для взаимных фондов процесс, ведущий к первичному публичному предложению, отличается от процесса для публичных акций, поскольку фонды подчиняются другим правилам и требованиям к отчетности. В предложении взаимного фонда компания сотрудничает с дистрибьютором,. который также является основным андеррайтером фонда. Дистрибьютор сотрудничает с юридическими и комплаенс-командами компании, чтобы подать регистрационное заявление в SEC, которое должно включать полную информацию о фонде в проспекте и заявление с дополнительной информацией.

Дистрибьюторы выступают в качестве андеррайтеров, покупают акции фонда и несут ответственность за маркетинг фонда до даты его первоначального размещения. Дистрибьюторы стремятся вывести фонд на дисконтные брокерские компании и платформы финансовых консультантов по всей отрасли. Это основные каналы распределения взаимного фонда, которые важны для его запуска.

Особенности

• Первичное публичное предложение (IPO) — это когда частная корпорация выпускает новые акции или ценные бумаги для публичных инвесторов.

• Дата первоначального предложения также может позволить ранним инвесторам в стартап, таким как венчурные капиталисты, обналичить свои инвестиции.

• Дата первоначального размещения — это дата, установленная в процессе андеррайтинга, когда ценная бумага впервые становится доступной для публичной покупки.

• Дата первоначального размещения помогает компании привлечь капитал посредством IPO, что позволяет публичным инвесторам покупать их акции или ценные бумаги.