Dagsetning upphafsútboðs

Hver er upphafsútboðsdagur?

Upphafleg útboðsdagur er þegar hlutabréf eða verðbréf eru fyrst gerð aðgengileg til almenningskaupa. Upphafsútboðsdagur er hluti af ferlinu fyrir upphaflegt almennt útboð (IPO ), sem er þegar einkafyrirtæki gefur út ný hlutabréf eða verðbréf til opinberra fjárfesta. Hægt er að auglýsa frumútboðsdaga fyrir allar tegundir verðbréfa, þar sem hlutabréf og stýrðir sjóðir eru tvö af þeim algengustu.

Skilningur á upphafsútboðsdegi

IPO ferlið þar sem einkafyrirtæki verður opinbert fyrirtæki er mikilvægt. Fyrirtæki sem vilja koma fyrirtækinu sínu á framfæri verða að uppfylla reglugerðarkröfur Securities and Exchange Commission (SEC). Einnig eru skráningarkröfur fyrir kauphallirnar, svo sem New York Stock Exchange (NYSE),. áður en fyrirtæki getur skráð og verið verslað í þeirri kauphöll.

Fyrirtæki telst vera einkafyrirtæki fyrir útboð. Hins vegar eru hluthafar og fjárfestar í einkafyrirtækinu fyrir IPO sem geta falið í sér áhættufjárfesta og englafjárfesta sem fjárfesta í fyrirtækjum með vænlega vaxtarmöguleika. Fjárfestar geta einnig verið stofnandi eða stofnendur og fjölskyldur þeirra.

IPOs eru gagnlegar fyrir fyrirtæki þar sem ný útgáfa hlutabréfa sem eru keypt af fjárfestum veitir innstreymi fjármagns - eða peninga - sem hægt er að nota til að fjárfesta í viðskiptum þeirra. Fyrirtæki ráða fjárfestingarbanka til að tryggja eða auðvelda IPO ferlið, sem felur í sér að greina markaðinn, meta eftirspurn fjárfesta, ákvarða IPO verð og upphaflega útboðsdag.

Sölutrygging ný tilboð

Sölutryggingateymi hjá fjárfestingarbanka er venjulega falið að undirbúa verðbréfið fyrir upphaflega útboðsdegi þess. Tiltekinn söluaðili gæti verið valinn á grundvelli þekkingar þeirra á atvinnugrein fyrirtækis sem verður bráðlega opinber, aðgangur þess að einstaklingum og fagfjárfestum, sem eru stjórnendur stórra sjóða, svo sem lífeyris. Markmiðið er að hluta til að fá besta verðið fyrir útboðið með því að meta áhugann til að tryggja skipulega og skilvirka dreifingu á nýju hlutunum fyrir og á upphafsútboðsdegi.

Sölu- og skráningarferlið við að bjóða ný verðbréf á markaðnum er mismunandi fyrir hvert verðbréf. Hlutabréf og verðbréfasjóðir gefa tvö dæmi um algengustu tegundir nýrra útboða. Sögulega séð eru ný útboð oft undirverðlögð fram að upphaflegu útboðsdegi þeirra, sem gæti hugsanlega séð fyrir miklum söluhagnaði við útgáfu. Þetta getur einnig skapað innilokaða eftirspurn eftir hlutabréfum á fyrsta viðskiptadegi og veitt meiri hagnaðarmöguleika fyrir þá sem geta gerst áskrifendur að útgáfunni fyrir upphaflega útboðsdag.

Almennt mun ný útboð upplifa mikla sveiflur í viðskiptum eða verðsveiflur á fyrstu stigum almenns útboðs. Þetta getur komið oftar fyrir hlutabréf þar sem aðeins lítið hlutfall af útistandandi hlutabréfum (venjulega minna en 25%) er gjaldgengt til viðskipta á fyrsta degi.

Hlutabréf

Fyrirtæki sem hyggjast bjóða út hlutabréf sín á almennum markaði verða að gangast undir ítarlega áreiðanleikakönnun og sölutryggingarferli. Fyrirtæki gætu átt í samstarfi við fjárfestingarbanka eins og Bank of America, JP Morgan eða Morgan Stanley fyrir sölutryggingarþjónustu.

Söluaðilar á nýjum hlutafjárútboðum eru almennt ábyrgir fyrir því að leiða upphaflega almenna útboðsferlið, gangast undir alla áreiðanleikakönnun, setja verð útboðsins og markaðssetja útboðið til fjárfesta. Sölutryggingarsamningar fela venjulega í sér stuðning frá sölutryggingum við kaup á nýboðnum hlutabréfum og skilyrtum kaupum á hlutabréfum eftir viðskipti á opnum markaði í tiltekinn tíma.

Sameiginlegir sjóðir

Fyrir verðbréfasjóði er ferlið sem leiðir til frumútboðs öðruvísi en fyrir opinber hlutabréf þar sem sjóðir eru háðir mismunandi reglugerðum og kröfum um skráningu. Í útboði verðbréfasjóða er fyrirtækið í samstarfi við dreifingaraðila sem er einnig aðaltryggingaaðili sjóðsins. Dreifingaraðilinn er í samstarfi við laga- og fylgniteymi fyrirtækisins til að leggja fram skráningaryfirlýsingu til SEC, sem verður að innihalda allar upplýsingar um sjóðinn í útboðslýsingu og yfirlýsingu um viðbótarupplýsingar.

Dreifingaraðilar gegna hlutverki sölutryggingar, kaupa hlutabréf í sjóðnum og bera ábyrgð á markaðssetningu sjóðsins fyrir upphaflega útboðsdegi hans. Dreifingaraðilar leitast við að skrá sjóðinn með afsláttarmiðlum og fjármálaráðgjafapöllum um alla greinina. Þetta eru aðaldreifingarleiðir verðbréfasjóðs og eru mikilvægar fyrir stofnun hans.

Hápunktar

• Almennt upphaflegt útboð (IPO) er þegar einkafyrirtæki gefur út ný hlutabréf eða verðbréf til opinberra fjárfesta.

• Upphafleg útboðsdagur getur einnig gert snemma fjárfestum í sprotafyrirtæki, svo sem áhættufjárfestum, kleift að greiða út fjárfestingar sínar.

• Upphafsútboðsdagur er dagsetning sem ákveðin er í sölutryggingarferlinu þar sem verðbréf er fyrst gert aðgengilegt til almenningskaupa.

• Upphafleg útboðsdagur hjálpar fyrirtæki að afla fjármagns með IPO þess, sem gerir opinberum fjárfestum kleift að kaupa hlutabréf sín eða verðbréf.