Dagangan Asas

Apakah itu Dagangan Asas?

Dalam konteks perdagangan niaga hadapan, istilah perdagangan asas merujuk secara amnya kepada strategi dagangan yang dibina berdasarkan perbezaan antara harga semerta komoditi dan harga kontrak niaga hadapan untuk komoditi yang sama. Perbezaan ini, dalam perdagangan niaga hadapan, dirujuk sebagai asas. Jika peniaga menjangkakan perbezaan ini akan berkembang, perdagangan yang akan mereka mulakan akan dipanggil " asas panjang ", dan sebaliknya, peniaga memasukkan " asas pendek " apabila mereka membuat spekulasi bahawa perbezaan akan berkurangan.

Memahami Dagangan Asas

Dagangan asas adalah perkara biasa di seluruh pasaran komoditi niaga hadapan di mana pengeluar melihat untuk melindung nilai kos pengeluaran terhadap penjualan jangkaan komoditi yang mereka keluarkan. Perdagangan biasa berlaku apabila seseorang itu berada di tengah-tengah kitaran pengeluaran dan kelihatan untuk mengunci harga yang menguntungkan untuk produk mereka.

Sebagai contoh, katakan seorang petani jagung tinggal dua bulan lagi untuk menghantar tanaman jagung dan menyedari betapa baiknya keadaan cuaca, petani itu mungkin bimbang tentang potensi penurunan harga akibat lebihan bekalan jagung. Petani itu mungkin menjual kontrak niaga hadapan yang mencukupi untuk menampung jumlah jagung yang dia harapkan untuk dijual. Jika harga spot jagung adalah $4.00 setiap gantang, dan kontrak niaga hadapan yang tamat tempoh dua bulan didagangkan pada $4.25 segantang, maka petani kini boleh mengunci harga dengan asas +.25 sen. Petani, pada ketika ini, membuat perdagangan yang pendek sebagai asas, kerana dia menjangkakan harga kontrak niaga hadapan akan jatuh dan seterusnya menghampiri harga spot.

Spekulator yang mengambil bahagian yang bertentangan dengan perdagangan ini akan membeli kontrak niaga hadapan dengan harga 25 sen setiap gantang lebih tinggi daripada harga spot (asas). Jika spekulator itu melindung nilai pertaruhan mereka dengan menjual kontrak pada harga spot ($4.00 setiap gantang), mereka kini akan mempunyai kedudukan yang panjang asasnya. Ini kerana mereka dilindungi daripada pergerakan harga dalam mana-mana arah, tetapi mereka mahu melihat kontrak bulan semasa menjadi lebih murah berbanding kontrak yang tamat tempoh dua bulan kemudian. Spekulator ini mungkin menjangkakan bahawa walaupun cuaca baik dan keadaan pertumbuhan yang menggalakkan, permintaan pengguna untuk etanol dan bijirin makanan akan mengatasi ramalan bekalan yang terbaik.

Dagangan Asas dalam Amalan

Dagangan asas adalah perkara biasa di kalangan niaga hadapan pertanian kerana sifat komoditi ini. Walau bagaimanapun, ia tidak terhad kepada kontrak bijirin. Walaupun bijirin adalah komoditi yang ketara, dan pasaran bijirin mempunyai beberapa kualiti unik, perdagangan asas dilakukan untuk logam berharga, produk kadar faedah, dan indeks juga.

Dalam setiap kes, pembolehubah adalah berbeza, tetapi strateginya tetap sama: seorang peniaga cuba untuk mendapat manfaat daripada kenaikan (panjang) atau penurunan (pendek) pada jumlah asas. Perubahan sedemikian tidak berkaitan dengan perubahan sebenar dalam penawaran dan permintaan, tetapi lebih kepada jangkaan perubahan tersebut. Dagangan asas mengambil bahagian dalam permainan canggih cuba menjangka perubahan dalam jangkaan pelindung nilai dan spekulator.

Dagangan asas, atau asas, seperti yang diterangkan di sini berkaitan dengan kontrak niaga hadapan, adalah konsep yang sama sekali berbeza daripada asas harga atau kos bagi sekuriti tertentu. Perbezaan antara frasa ini dan asas dagangan niaga hadapan tidak boleh dikelirukan.

##Sorotan

• Asas, dalam perdagangan niaga hadapan, tidak boleh dikelirukan dengan istilah "harga asas" atau "asas kos" yang tidak berkaitan dengan konteks perdagangan asas.

• Dagangan asas cuba untuk mendapat manfaat daripada perubahan dalam asas harga kontrak niaga hadapan.

• Asasnya ialah perbezaan antara harga semerta komoditi dan kontrak niaga hadapan yang tamat tempoh dua atau lebih bulan kemudian.