Garn St. Akta Institusi Depositori Germain

Apa Itu Garn-St. Akta Institusi Depositori Germain?

The Garn St. Akta Institusi Depositori Germain telah digubal oleh Kongres pada tahun 1982. Tujuan utama adalah untuk mengurangkan tekanan ke atas bank dan simpanan dan pinjaman yang meningkat selepas Rizab Persekutuan menaikkan kadar dalam usaha untuk memerangi inflasi. Institusi kewangan yang telah mengambil risiko kadar faedah dengan memberi pinjaman pada kadar rendah pada tahun-tahun sebelumnya berhadapan dengan spread negatif apabila Fed mendorong kadar faedah deposit lebih tinggi pada awal 1980-an.

Tindakan itu susulan penubuhan Jawatankuasa Penyahkawalseliaan Institusi Depositori oleh Akta Kawalan Monetari (MCA), yang telah mula menghapuskan siling kadar faedah ke atas akaun deposit bank secara berperingkat. Bersama-sama, akta ini hari ini difahamkan secara meluas telah menyumbang kepada Krisis Simpanan & Pinjaman seterusnya pada tahun 1980-an dan 90-an.

Memahami Garn-St. Akta Institusi Depositori Germain

Inflasi di Amerika Syarikat telah meningkat dengan ketara pada pertengahan 1970-an selepas hubungan terakhir antara dolar AS dan emas terputus di bawah pentadbiran Nixon, dan sekali lagi pada penghujung 1970-an, menembusi melebihi 10% pada awal 1980. Selepas Rizab Persekutuan, di bawah Pengerusi Paul Volcker secara agresif mula menaikkan kadar pada tahun 1980-an trend akhirnya berbalik, dengan inflasi berlegar antara 2.5-5.0% untuk kebanyakan tahun 1980-an.

Bank-bank tradisional terperangkap di tengah-tengah kerana mereka membayar lebih untuk deposit mereka daripada mereka memperoleh pinjaman gadai janji yang telah dibuat pada tahun-tahun sebelumnya pada kadar faedah yang jauh lebih rendah. Mereka telah mengambil risiko kadar faedah yang besar melalui ketidakpadanan matang, pinjaman jangka panjang pada kadar rendah untuk gadai janji rumah, dan pinjaman jangka pendek pada kadar berubah-ubah pada deposit bank. Tidak dapat keluar daripada kadar faedah yang lebih rendah pada kadar tetap, pegangan jangka panjang mereka, bank menjadi tidak cair.

Pada masa yang sama, Fed Regulation Q,. yang sebelum ini mengehadkan bank dan simpanan dan pinjaman (dikenali sebagai S&L atau thrifts) daripada menaikkan kadar faedah deposit mereka, telah dimansuhkan secara berperingkat untuk akaun deposit selain daripada akaun semak di bawah MCA. Pelabur dan pendeposit berpusu-pusu ke akaun dana bersama pasaran wang, CD, dan akaun simpanan untuk mendapatkan kadar faedah yang lebih tinggi, dan syarikat membangunkan alternatif seperti perjanjian pembelian semula. Apabila kadar deposit yang mereka bayar meningkat, sementara faedah yang mereka terima daripada gadai janji sedia ada kekal tetap, bank terperangkap dalam tekanan.

Di sisi pemberian pinjaman, Tajuk VIII Garn-St. Akta Depositori Germain, "Transaksi Gadai Janji Alternatif," membenarkan bank untuk menawarkan gadai janji kadar boleh laras. Walau bagaimanapun, akta itu juga mempunyai manfaat yang besar untuk pemilik hartanah pengguna, kerana ia membenarkan pengguna meletakkan harta tanah yang dicagarkan mereka dalam amanah inter-vivos tanpa mencetuskan klausa terhutang atas jualan yang membolehkan bank merampas dan mengutip baki yang perlu dibayar pada harta yang digadaikan apabila pemilikan harta itu dipindahkan. Ini memudahkan pemilik harta untuk menyerahkan harta tanah kepada anak bawah umur dan waris, dan juga membenarkan orang kaya untuk melindungi pegangan hartanah mereka daripada pemiutang atau penyelesaian tuntutan mahkamah.

Ramai penganalisis percaya bahawa tindakan itu adalah salah satu faktor penyumbang kepada Krisis Simpanan dan Pinjaman (S&L),. yang mengakibatkan salah satu penyelamat kerajaan terbesar dalam sejarah AS, menelan belanja kira-kira $124 bilion.

Pelulusan Akta

The Garn St. Akta Institusi Depositori Germain dinamakan sempena penaja Ahli Kongres Fernand St. Germain, seorang Demokrat dari Rhode Island, dan Senator Jake Garn, seorang Republikan dari Utah. Penaja bersama rang undang-undang itu termasuk Ahli Kongres Steny Hoyer dan Senator Charles Schumer. Rang undang-undang itu meluluskan Dewan dengan margin yang besar 272-91. Rang undang-undang itu juga meluluskan Senat dan ditandatangani oleh Presiden Reagan pada Oktober 1982.

Akibat Yang Tidak Diingini

The Garn St. Akta Institusi Depositori Germain mengeluarkan siling kadar faedah untuk bank dan simpanan, membenarkan mereka membuat pinjaman komersial, dan memberi agensi persekutuan keupayaan untuk meluluskan pemerolehan bank. Walau bagaimanapun, sebaik sahaja peraturan dilonggarkan, S&L mula terlibat dalam aktiviti berisiko tinggi untuk menampung kerugian, seperti pinjaman hartanah komersial dan pelaburan dalam bon sampah.

Pendeposit dalam S&L terus menyalurkan wang ke dalam usaha berisiko ini kerana deposit mereka telah diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Simpanan dan Pinjaman Persekutuan (FSLIC).

Akhirnya, ramai penganalisis percaya bahawa tindakan itu adalah salah satu faktor penyumbang kepada Krisis Simpanan dan Pinjaman, yang mengakibatkan salah satu penyelamat kerajaan terbesar dalam sejarah AS, menelan belanja kira-kira $124 bilion. Akibat jangka panjang termasuk kelebihan gadai janji kadar laras 2/28, yang mungkin akhirnya menyumbang kepada krisis pinjaman sub-prima dan Kemelesetan Besar 2008.

##Sorotan

The Garn-St. Akta Institusi Depositori Germain meredakan tekanan bank dan bertujuan untuk memerangi inflasi.
Perbuatan ini dinamakan sempena Ahli Kongres Fernand St. Germain dan Senator Jake Garn. Ahli Kongres Steny Hoyer dan Senator Charles Schumer adalah penaja bersama.
Tajuk VIII Garn-St. Akta Depositori Germain membenarkan bank menawarkan gadai janji kadar boleh laras.