krisis kewangan

Apakah Krisis Kewangan?

Dalam krisis kewangan, harga aset menyaksikan kemerosotan mendadak dalam nilai, perniagaan dan pengguna tidak dapat membayar hutang mereka, dan institusi kewangan mengalami kekurangan kecairan. Krisis kewangan sering dikaitkan dengan panik atau bank berjalan di mana pelabur menjual aset atau mengeluarkan wang daripada akaun simpanan kerana mereka bimbang nilai aset tersebut akan jatuh jika mereka kekal dalam institusi kewangan.

Situasi lain yang mungkin dilabelkan sebagai krisis kewangan termasuk pecah gelembung kewangan spekulatif,. kejatuhan pasaran saham,. kemungkiran kedaulatan atau krisis mata wang. Krisis kewangan mungkin terhad kepada bank atau merebak ke seluruh ekonomi tunggal, ekonomi rantau atau ekonomi di seluruh dunia.

Apa yang Menyebabkan Krisis Kewangan?

Krisis kewangan mungkin mempunyai pelbagai punca. Secara amnya, krisis boleh berlaku jika institusi atau aset dinilai terlalu tinggi, dan boleh diburukkan lagi oleh tingkah laku pelabur yang tidak rasional atau seperti kumpulan. Sebagai contoh, rentetan penjualan yang pantas boleh mengakibatkan harga aset yang lebih rendah, mendorong individu untuk membuang aset atau membuat pengeluaran simpanan yang besar apabila dikhabarkan kegagalan bank.

Faktor penyumbang kepada krisis kewangan termasuk kegagalan sistemik, tingkah laku manusia yang tidak dijangka atau tidak terkawal, insentif untuk mengambil terlalu banyak risiko, ketidakhadiran atau kegagalan kawal selia, atau penularan yang mengakibatkan penyebaran masalah seperti virus dari satu institusi atau negara ke institusi yang seterusnya. Jika dibiarkan, krisis boleh menyebabkan ekonomi mengalami kemelesetan atau kemurungan. Walaupun langkah diambil untuk mengelak krisis kewangan, ia masih boleh berlaku, mempercepatkan, atau semakin mendalam.

Contoh Krisis Kewangan

Krisis kewangan bukan perkara biasa; ia telah berlaku selagi dunia mempunyai mata wang. Beberapa krisis kewangan yang terkenal termasuk:

Tulip Mania (1637). Walaupun sesetengah ahli sejarah berpendapat bahawa mania ini tidak begitu memberi kesan kepada ekonomi Belanda, dan oleh itu tidak boleh dianggap sebagai krisis kewangan, ia bertepatan dengan wabak bubonik yang memberi impak yang besar kepada negara. Dengan pemikiran ini, sukar untuk mengetahui sama ada krisis itu dicetuskan oleh spekulasi yang berlebihan atau oleh wabak.
Krisis Kredit 1772. Selepas tempoh kredit berkembang pesat, krisis ini bermula pada Mac/April di London. Alexander Fordyce, rakan kongsi dalam sebuah bank besar, kehilangan sejumlah besar saham shorting Syarikat Hindia Timur dan melarikan diri ke Perancis untuk mengelakkan pembayaran balik. Kepanikan menyebabkan bank Inggeris dilarikan yang menyebabkan lebih 20 bank besar sama ada muflis atau menghentikan pembayaran kepada pendeposit dan pemiutang. Krisis dengan cepat merebak ke kebanyakan Eropah. Ahli sejarah membuat garis dari krisis ini kepada penyebab Parti Teh Boston—perundangan cukai yang tidak popular di 13 jajahan—dan pergolakan yang terhasil yang melahirkan Revolusi Amerika.
Kemalangan Stok 1929. Kemalangan ini, bermula pada Okt. 24, 1929, menyaksikan harga saham runtuh selepas tempoh spekulasi liar dan meminjam untuk membeli saham. Ia membawa kepada Kemelesetan Besar,. yang dirasai di seluruh dunia selama lebih sedozen tahun. Kesan sosialnya bertahan lebih lama. Salah satu pencetus kemalangan itu ialah lebihan bekalan tanaman komoditi yang drastik, yang membawa kepada penurunan mendadak dalam harga. Pelbagai peraturan dan alat pengurusan pasaran telah diperkenalkan akibat daripada ranap itu.
Krisis Minyak OPEC 1973. Ahli OPEC memulakan embargo minyak pada Oktober 1973 yang menyasarkan negara yang menyokong Israel dalam Perang Yom Kippur. Menjelang akhir embargo, setong minyak berada pada $12, meningkat daripada $3. Memandangkan ekonomi moden bergantung kepada minyak, harga yang lebih tinggi dan ketidaktentuan membawa kepada kejatuhan pasaran saham pada 1973–74, apabila pasaran menurun berterusan dari Januari 1973 hingga Disember 1974 dan Purata Perindustrian Dow Jones kehilangan kira-kira 45% daripada nilainya.
Krisis Asia 1997–1998. Krisis ini bermula pada Julai 1997 dengan kejatuhan baht Thai. Kerana kekurangan mata wang asing, kerajaan Thailand terpaksa meninggalkan tambatan dolar AS dan membiarkan baht terapung. Hasilnya ialah penurunan nilai yang besar yang merebak ke kebanyakan Asia Timur, juga melanda Jepun, serta peningkatan besar dalam nisbah hutang kepada KDNK. Selepas itu, krisis itu membawa kepada pengawalseliaan dan penyeliaan kewangan yang lebih baik.
Krisis Kewangan Global 2007-2008. Krisis kewangan ini merupakan bencana ekonomi terburuk sejak Kejatuhan Pasaran Saham pada tahun 1929. Ia bermula dengan krisis pinjaman gadai janji subprima pada tahun 2007 dan berkembang menjadi krisis perbankan global dengan kegagalan bank pelaburan Lehman Brothers pada September 2008. Penyelamat yang besar dan langkah lain yang bertujuan untuk mengehadkan penyebaran kerosakan gagal dan ekonomi global jatuh ke dalam kemelesetan.

Krisis Kewangan Global

Sebagai peristiwa krisis kewangan yang terbaharu dan paling merosakkan, Krisis Kewangan Global, wajar diberi perhatian khusus, kerana punca, kesan, tindak balas dan pengajarannya paling sesuai untuk sistem kewangan semasa.

###Piawaian Pinjaman yang Dilonggarkan

Krisis itu adalah hasil daripada urutan peristiwa, masing-masing dengan pencetusnya sendiri dan memuncak dalam hampir keruntuhan sistem perbankan. Telah dihujahkan bahawa benih krisis telah disemai sejak tahun 1970-an dengan Akta Pembangunan Masyarakat, yang memerlukan bank melonggarkan keperluan kredit mereka untuk pengguna berpendapatan rendah, mewujudkan pasaran untuk gadai janji subprima.

Krisis kewangan boleh berlaku dalam pelbagai bentuk, termasuk panik perbankan/kredit atau kejatuhan pasaran saham, tetapi berbeza daripada kemelesetan, yang selalunya berpunca daripada krisis sedemikian.

Jumlah hutang gadai janji subprima, yang dijamin oleh Freddie Mac dan Fannie Mae, terus berkembang pada awal 2000-an apabila Lembaga Rizab Persekutuan mula mengurangkan kadar faedah secara drastik untuk mengelakkan kemelesetan. Gabungan keperluan kredit yang longgar dan wang murah mendorong ledakan perumahan, yang mendorong spekulasi, menaikkan harga perumahan dan mewujudkan gelembung hartanah.

###Instrumen Kewangan Kompleks

Dalam pada itu, bank pelaburan, mencari keuntungan mudah berikutan kemelesetan dot-com dan kemelesetan ekonomi 2001, mewujudkan obligasi hutang bercagar (CDO) daripada gadai janji yang dibeli di pasaran sekunder. Oleh kerana gadai janji subprima telah digabungkan dengan gadai janji utama, tidak ada cara untuk pelabur memahami risiko yang berkaitan dengan produk tersebut. Apabila pasaran untuk CDO mula panas, gelembung perumahan yang telah dibina selama beberapa tahun akhirnya pecah. Apabila harga rumah jatuh, peminjam subprima mula ingkar pada pinjaman yang bernilai lebih daripada rumah mereka, mempercepatkan penurunan harga.

Kegagalan Bermula, Penularan Merebak

Apabila pelabur menyedari bahawa CDO tidak bernilai kerana hutang toksik yang mereka wakili, mereka cuba memunggah obligasi. Walau bagaimanapun, tiada pasaran untuk CDO. Rentetan kegagalan pemberi pinjaman subprima seterusnya mewujudkan kontagi mudah tunai yang mencapai peringkat atas sistem perbankan. Dua bank pelaburan utama, Lehman Brothers dan Bear Stearns, runtuh di bawah berat pendedahan mereka kepada hutang subprima, dan lebih daripada 450 bank gagal dalam tempoh lima tahun akan datang. Beberapa bank utama berada di ambang kegagalan dan diselamatkan oleh penyelamat yang dibiayai oleh pembayar cukai.

Respons

Kerajaan AS bertindak balas terhadap Krisis Kewangan dengan menurunkan kadar faedah kepada hampir sifar, membeli balik gadai janji dan hutang kerajaan, dan menyelamatkan beberapa institusi kewangan yang bergelut. Dengan kadar yang sangat rendah, hasil bon menjadi jauh kurang menarik kepada pelabur jika dibandingkan dengan saham. Sambutan kerajaan mencetuskan pasaran saham. Menjelang Mac 2013, S&P bangkit daripada krisis dan meneruskan larian 10 tahunnya dari 2009 hingga 2019 untuk meningkat kepada kira-kira 250%. Pasaran perumahan AS pulih di kebanyakan bandar utama, dan kadar pengangguran jatuh apabila perniagaan mula mengupah dan membuat lebih banyak pelaburan.

Peraturan Baharu

Satu kesan besar daripada krisis itu ialah penggunaan Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act,. sekeping besar undang-undang pembaharuan kewangan yang diluluskan oleh pentadbiran Obama pada tahun 2010. Dodd-Frank membawa perubahan borong kepada setiap aspek kewangan AS persekitaran kawal selia, yang menyentuh setiap badan kawal selia dan setiap perniagaan perkhidmatan kewangan. Terutama, Dodd-Frank mempunyai kesan berikut:

Kawal selia pasaran kewangan yang lebih komprehensif, termasuk lebih banyak pengawasan terhadap derivatif, yang dibawa ke dalam bursa.
Agensi kawal selia, yang telah banyak dan kadangkala berlebihan, telah disatukan.
Sebuah badan baharu, Majlis Pemantauan Kestabilan Kewangan,. telah diwujudkan untuk memantau risiko sistemik.
Perlindungan pelabur yang lebih besar telah diperkenalkan, termasuk agensi perlindungan pengguna baharu ( Biro Perlindungan Kewangan Pengguna ) dan piawaian untuk produk "vanila biasa".
Pengenalan proses dan alat (seperti infusi tunai) bertujuan untuk membantu penamatan institusi kewangan yang gagal.
Langkah yang dimaksudkan untuk meningkatkan piawaian, perakaunan dan peraturan agensi penarafan kredit.

Soalan Lazim Krisis Kewangan

Apakah Itu Krisis Kewangan?

Krisis kewangan ialah apabila instrumen kewangan dan aset menurun dengan ketara dalam nilai. Akibatnya, perniagaan menghadapi masalah untuk memenuhi kewajipan kewangan mereka, dan institusi kewangan kekurangan tunai atau aset boleh tukar yang mencukupi untuk membiayai projek dan memenuhi keperluan segera. Pelabur hilang keyakinan terhadap nilai aset mereka dan pendapatan serta aset pengguna terjejas, menyukarkan mereka untuk membayar hutang mereka.

Apa yang Menyebabkan Krisis Kewangan?

Krisis kewangan boleh disebabkan oleh banyak faktor, mungkin terlalu banyak untuk disebutkan. Walau bagaimanapun, selalunya krisis kewangan disebabkan oleh aset yang terlebih nilai, kegagalan sistemik dan kawal selia, dan mengakibatkan panik pengguna, seperti sebilangan besar pelanggan mengeluarkan dana daripada bank selepas mengetahui masalah kewangan institusi.

Apakah Peringkat Krisis Kewangan?

Krisis kewangan boleh dibahagikan kepada tiga peringkat, bermula dengan pelancaran krisis. Sistem kewangan gagal, biasanya disebabkan oleh kegagalan sistem dan kawal selia, salah urus kewangan institusi dan banyak lagi. Peringkat seterusnya melibatkan pecahan sistem kewangan, dengan institusi kewangan, perniagaan, dan pengguna tidak dapat memenuhi obligasi. Akhirnya, nilai aset berkurangan, dan tahap keseluruhan hutang meningkat.

Apakah Punca Krisis Kewangan 2008?

Walaupun krisis itu disebabkan oleh banyak kerosakan, ia sebahagian besarnya disebabkan oleh pengeluaran gadai janji sub-prima yang banyak, yang sering dijual kepada pelabur di pasaran sekunder. Hutang lapuk meningkat apabila penggadai sub-prima gagal membayar pinjaman mereka, menyebabkan pelabur pasaran sekunder berebut-rebut. Firma pelaburan, syarikat insurans dan institusi kewangan yang disembelih oleh penglibatan mereka dengan gadai janji ini memerlukan penyelamatan kerajaan apabila mereka menghampiri insolvensi. Penyelamatan itu memberi kesan buruk kepada pasaran, menyebabkan saham jatuh menjunam. Pasaran lain bertindak balas secara serentak, mewujudkan panik global dan pasaran yang tidak stabil.

Apakah Krisis Kewangan Terburuk Pernah?

Boleh dikatakan, krisis kewangan yang paling teruk dalam tempoh 90 tahun yang lalu ialah Krisis Kewangan Global 2008, yang menyebabkan pasaran saham mengalami kejatuhan, institusi kewangan menjadi hancur, dan pengguna berebut.

##Sorotan

Krisis kewangan mungkin terhad kepada satu negara atau satu segmen perkhidmatan kewangan, tetapi lebih berkemungkinan merebak ke serantau atau global.
Kepanikan perbankan adalah punca beberapa krisis kewangan pada abad ke-19, ke-20, dan ke-21, yang kebanyakannya membawa kepada kemelesetan atau kemelesetan.
Kejatuhan pasaran saham, krisis kredit, ledakan gelembung kewangan, kemungkiran kerajaan dan krisis mata wang adalah semua contoh krisis kewangan.