Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA)

Apakah Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA)?

Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA) ialah organisasi bebas bukan kerajaan yang menulis dan menguatkuasakan peraturan yang mengawal broker berdaftar dan firma peniaga broker di Amerika Syarikat.

Misi yang dinyatakan adalah "untuk melindungi orang ramai yang melabur daripada penipuan dan amalan buruk." Ia dianggap sebagai organisasi kawal selia sendiri.

FINRA telah diwujudkan hasil daripada penyatuan Persatuan Peniaga Sekuriti Kebangsaan (NASD) dan peraturan ahli, penguatkuasaan dan operasi timbang tara Bursa Saham New York (NYSE) pada tahun 2007. Penggabungan itu bertujuan untuk menghapuskan pertindihan atau peraturan berlebihan dan mengurangkan kos dan kerumitan pematuhan.

Memahami FINRA

Peranan Pengawasan

Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA) ialah satu-satunya badan kawal selia bebas terbesar untuk firma sekuriti yang beroperasi di Amerika Syarikat. Ia menyelia lebih daripada 3,400 firma pembrokeran, 152,000 pejabat cawangan dan hampir 617,550 wakil sekuriti berdaftar, sehingga 2020. FINRA mempunyai 19 pejabat di seluruh Amerika Syarikat dan kira-kira 3,600 pekerja.

FINRA mengawal selia perdagangan ekuiti, bon korporat, niaga hadapan sekuriti dan opsyen. Ia juga telah diberi kuasa oleh Kongres untuk melindungi kepentingan pelabur.

Selain mengawasi firma sekuriti dan broker mereka, FINRA mentadbir peperiksaan kelayakan yang mesti dilalui oleh profesional sekuriti untuk menjual sekuriti atau menyelia orang lain yang melakukannya. Ini termasuk, sebagai contoh, Peperiksaan Kelayakan Wakil Sekuriti Am Siri 7 dan Peperiksaan Niaga Hadapan Komoditi Nasional Siri 3 .

Penguatkuasaan Peraturan

Dalam kapasiti penguatkuasaannya, FINRA mempunyai kuasa untuk mengambil tindakan tatatertib terhadap individu atau firma berdaftar yang melanggar peraturannya.

Pada 2020, ia memulakan 808 tindakan tatatertib, mengenakan denda berjumlah $57 juta, dan mengarahkan pengembalian $25.2 juta kepada pelabur. Ia juga memecat dua firma ahli dan menggantung dua lagi, manakala menghalang 246 individu daripada perniagaan sekuriti dan menggantung 375 lagi.

Juga pada 2020, ia merujuk 970 kes penipuan dan perdagangan orang dalam kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan agensi kerajaan lain untuk pendakwaan.

Bagi pelabur yang membeli-belah untuk broker atau ingin menyemak broker semasa mereka, FINRA mengekalkan BrokerCheck, pangkalan data broker, penasihat pelaburan dan penasihat kewangan yang boleh dicari. BrokerCheck termasuk pensijilan, pendidikan dan sebarang tindakan penguatkuasaan. Ia diambil daripada pangkalan data Depositori Pendaftaran Pusat (CRD) FINRA , yang mengandungi rekod individu dan firma dalam perniagaan sekuriti di Amerika Syarikat.

Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA) mempunyai kuasa untuk mendenda atau mengharamkan broker dan firma broker yang melanggar peraturannya.

Kebaikan FINRA

Faedah utama FINRA untuk pelabur adalah perlindungan daripada potensi penyalahgunaan dan kelakuan tidak beretika dalam industri kewangan. Sumber FINRA (seperti BrokerCheck yang disebutkan di atas) membolehkan pelabur menentukan sama ada seseorang yang mendakwa sebagai broker sebenarnya ahli yang mempunyai kedudukan yang baik.

Dengan melarang broker yang melanggar peraturan kelakuannya, FINRA menghentikan banyak jenayah kewangan daripada berlaku.

Komitmen FINRA terhadap, dan tanggungjawab untuk, fungsi-fungsi ini dinyatakan dengan jelas melalui gabungan operasi peraturan NASD dan NYSE ke dalam satu organisasi.

SEC meluluskan penyatuan kedua-dua organisasi ini pada Julai 2007. Semasa mengumumkan pembentukannya, FINRA menerangkan mandat luas yang merangkumi tanggungjawab untuk "penulisan peraturan, pemeriksaan tegas, penguatkuasaan dan fungsi timbang tara dan pengantaraan, bersama-sama dengan semua fungsi yang sebelum ini diawasi semata-mata oleh NASD, termasuk peraturan pasaran di bawah kontrak untuk Nasdaq, Bursa Saham Amerika, Bursa Sekuriti Antarabangsa dan Bursa Iklim Chicago."

Saham Amerika telah diperoleh oleh NYSE pada tahun 2008. NYSE telah diperoleh lima tahun kemudian oleh Intercontinental Exchange (ICE). Chicago Climate Exchange, pasaran untuk memperdagangkan elaun pelepasan gas rumah hijau, telah ditutup selepas pembelian oleh ICE syarikat induknya Climate Exchange Plc pada 2010.

Walaupun FINRA ialah organisasi kawal selia swasta, bukan untung, penciptaannya telah diluluskan oleh SEC pada tahun 2007.

Kritikan terhadap FINRA

FINRA menghadapi banyak jenis kritikan yang sama yang sering digunakan pada mana-mana organisasi kawal selia kendiri. Pengkritik, seperti Senator Warren dari Massachusetts dan Senator Cotton dari Arkansas, mendakwa bahawa FINRA tidak cukup untuk melindungi pelabur.

Khususnya, kajian akademik oleh Egan, Matvos, dan Seru menunjukkan bahawa terdapat isu dengan pesalah berulang. Ia mendapati bahawa penasihat kewangan yang mempunyai sejarah salah laku lampau berkemungkinan beberapa kali lebih besar untuk melakukan kesalahan pada masa hadapan. FINRA mungkin terlalu dihalang dalam melaksanakan kuasanya.

Kritikan umum terhadap agensi kawal selia sendiri seperti FINRA ialah mereka melakukan sekadar yang cukup untuk mengekalkan kepercayaan orang ramai. Dalam pandangan ini, agensi kawal selia sendiri mempunyai konflik kepentingan yang wujud.

Walaupun ahli berminat untuk menjaga kepercayaan orang ramai, minat itu hanya berlaku setakat ini. Ahli perlu menyingkirkan pesalah yang paling teruk, tetapi mereka tidak mahu perhatian pada diri mereka sendiri.

Sebagai contoh, mungkin untuk meletakkan semua ahli untuk integriti. Namun, itu semestinya akan menyebabkan kira-kira separuh daripada semua ahli disenaraikan sebagai di bawah purata. Tidak mengejutkan, agensi kawal selia kendiri jarang meletakkan kedudukan ahli mereka.

##Sorotan

Laporan bulanan aktiviti tatatertib FINRA hanya merujuk kepada tindakan formal dan mengetepikan tindakan tidak formal seperti surat amaran kepada firma atau individu.
Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA) menulis dan menguatkuasakan peraturan yang mengawal broker berdaftar dan firma peniaga broker di Amerika Syarikat.
Kritikan umum terhadap semua agensi kawal selia sendiri, termasuk FINRA, ialah mereka melakukan sekadar yang cukup untuk mengekalkan kepercayaan orang ramai.
FINRA menyediakan sumber, seperti BrokerCheck, yang membantu melindungi pelabur.
FINRA juga mentadbir peperiksaan kelayakan untuk profesional sekuriti.

##Soalan Lazim

Adakah FINRA Menyediakan Perkhidmatan kepada Pelabur?

ya. Di luar perkhidmatan kawal selianya, Yayasan Pendidikan Pelabur FINRA menyediakan pelabur dengan pelbagai maklumat kewangan dan pelaburan peribadi, kursus, penyelidikan dan alatan (seperti BrokerCheck dan Penganalisis Dana). Ini boleh membantu pelabur memahami dengan lebih baik peranan yang boleh dimainkan oleh kewangan dan pelaburan dalam kehidupan mereka.

Bagaimanakah FINRA Disiplin Pesalah?

Tindakan tatatertib boleh menjadi formal atau tidak formal. Tindakan formal boleh melibatkan denda, denda dan perintah pengembalian, penggantungan atau penyingkiran daripada industri. Tindakan tidak rasmi boleh termasuk surat amaran dan perintah untuk menyelesaikan masalah tertentu.

Apa itu FINRA?

FINRA ialah Persatuan Pengawalseliaan Industri Kewangan Bebas. Ia mewujudkan dan menguatkuasakan peraturan yang mengawal broker dan peniaga broker berdaftar AS. Ia ditubuhkan pada tahun 2007.