Nilai Masa Wang (TVM)
Apakah Nilai Masa Wang (TVM)?
Nilai masa wang (TVM) ialah konsep bahawa sejumlah wang bernilai lebih sekarang daripada jumlah yang sama pada masa hadapan kerana potensi pendapatannya buat sementara waktu.
Ini adalah prinsip teras kewangan. Sejumlah wang dalam tangan mempunyai nilai yang lebih besar daripada jumlah yang sama yang akan dibayar pada masa hadapan.
Nilai masa wang juga dirujuk sebagai nilai diskaun semasa.
Memahami Nilai Masa Wang (TVM)
Pelabur lebih suka menerima wang hari ini daripada jumlah wang yang sama pada masa hadapan kerana sejumlah wang, setelah dilaburkan, berkembang dari semasa ke semasa. Sebagai contoh, wang yang didepositkan ke dalam akaun simpanan mendapat faedah. Dari masa ke masa, faedah ditambah kepada prinsipal, memperoleh lebih banyak faedah. Itulah kuasa pengkompaunan faedah.
Jika ia tidak dilaburkan, nilai wang itu terhakis dari semasa ke semasa. Jika anda menyembunyikan $1,000 dalam tilam selama tiga tahun, anda akan kehilangan wang tambahan yang mungkin diperolehi sepanjang masa itu jika dilaburkan. Ia akan mempunyai kuasa beli yang lebih rendah apabila anda mendapatkannya semula kerana inflasi telah mengurangkan nilainya.
Sebagai contoh lain, katakan anda mempunyai pilihan untuk menerima $10,000 sekarang atau $10,000 dua tahun dari sekarang. Walaupun nilai muka yang sama, $10,000 hari ini mempunyai lebih banyak nilai dan utiliti berbanding dua tahun dari sekarang disebabkan kos peluang yang dikaitkan dengan kelewatan itu.
Dalam erti kata lain, pembayaran yang ditangguhkan ialah peluang yang terlepas.
Formula untuk Nilai Masa Wang
Bergantung pada situasi yang tepat, formula untuk nilai masa wang mungkin berubah sedikit. Contohnya, dalam kes pembayaran anuiti atau kekal,. formula umum mempunyai faktor tambahan atau kurang. Tetapi secara umum, formula TVM yang paling asas mengambil kira pembolehubah berikut:
FV = Nilai masa hadapan wang
PV = nilai semasa wang
-i = kadar faedah
n = bilangan tempoh pengkompaunan setahun
t = bilangan tahun
Berdasarkan pembolehubah ini, formula untuk TVM ialah:
FV = PV x [ 1 + (i / n) ] (nxt)
Contoh Nilai Masa Wang
Andaikan sejumlah $10,000 dilaburkan selama satu tahun dengan faedah 10% dikompaun setiap tahun. Nilai masa depan wang itu ialah:
FV = $10,000 x [1 + (10% / 1)] ^ (1 x 1) = $11,000
Formula juga boleh disusun semula untuk mencari nilai jumlah masa hadapan dalam dolar masa kini. Sebagai contoh, jumlah dolar masa kini yang dikompaun setiap tahun pada faedah 7% yang akan bernilai $5,000 satu tahun dari hari ini ialah:
PV = $5,000 / [1 + (7% / 1)] ^ (1 x 1) = $4,673
Kesan Tempoh Pengkompaunan pada Nilai Masa Depan
Bilangan tempoh pengkompaunan mempunyai kesan dramatik pada pengiraan TVM. Mengambil contoh $10,000 di atas, jika bilangan tempoh pengkompaunan dinaikkan kepada suku tahunan, bulanan atau harian, pengiraan nilai masa hadapan yang berakhir ialah:
Pengkompaunan Suku Tahun: FV = $10,000 x [1 + (10% / 4)] ^ (4 x 1) = $11,038
Pengkompaunan Bulanan: FV = $10,000 x [1 + (10% / 12)] ^ (12 x 1) = $11,047
Pengkompaunan Harian: FV = $10,000 x [1 + (10% / 365)] ^ (365 x 1) = $11,052
Ini menunjukkan TVM bukan sahaja bergantung kepada kadar faedah dan ufuk masa tetapi juga kepada berapa kali pengiraan pengkompaunan dikira setiap tahun.
Bagaimanakah Nilai Masa Wang Berkaitan dengan Kos Peluang?
Kos peluang adalah kunci kepada konsep nilai masa wang. Wang boleh berkembang hanya jika ia dilaburkan dari semasa ke semasa dan memperoleh pulangan yang positif.
Wang yang tidak dilaburkan kehilangan nilai dari semasa ke semasa. Oleh itu, sejumlah wang yang dijangka akan dibayar pada masa hadapan, tidak kira betapa yakinnya ia dijangka, kehilangan nilai dalam masa yang sama.
Mengapa Nilai Masa Wang Penting?
Konsep nilai masa wang boleh membantu membimbing keputusan pelaburan.
Sebagai contoh, katakan pelabur boleh memilih antara dua projek: Projek A dan Projek B. Mereka adalah sama kecuali Projek A menjanjikan pembayaran tunai $1 juta pada tahun pertama, manakala Projek B menawarkan pembayaran tunai $1 juta pada tahun lima.
Bayaran tidak sama. Pembayaran $1 juta yang diterima selepas satu tahun mempunyai nilai semasa yang lebih tinggi daripada pembayaran $1 juta selepas lima tahun.
Bagaimanakah Nilai Masa Wang Digunakan dalam Kewangan?
Sukar untuk mencari satu bidang kewangan di mana nilai masa wang tidak mempengaruhi proses membuat keputusan.
Nilai masa wang ialah konsep utama dalam analisis aliran tunai terdiskaun (DCF), yang merupakan salah satu kaedah paling popular dan berpengaruh untuk menilai peluang pelaburan.
Ia juga merupakan sebahagian daripada perancangan kewangan dan aktiviti pengurusan risiko. Pengurus dana pencen, misalnya, mempertimbangkan nilai masa wang untuk memastikan pemegang akaun mereka akan menerima dana yang mencukupi semasa bersara.
##Sorotan
Untuk akaun simpanan, bilangan tempoh pengkompaunan adalah penentu penting juga.
Nilai masa wang bermakna sejumlah wang lebih bernilai sekarang daripada jumlah wang yang sama pada masa hadapan.
Ini kerana wang hanya boleh berkembang melalui pelaburan. Pelaburan yang tertunda adalah peluang yang hilang.
Formula untuk mengira nilai masa wang mengambil kira jumlah wang, nilai masa depannya, jumlah yang boleh diperolehi dan jangka masa.
