Spread Kalendar Songsang

Apakah itu Spread Kalendar Songsang?

Spread kalendar terbalik ialah jenis perdagangan unit yang melibatkan pembelian pilihan jangka pendek dan penjualan pilihan jangka panjang pada keselamatan asas yang sama dengan harga mogok yang sama. Ia adalah bertentangan dengan penyebaran kalendar konvensional . Sebaran kalendar terbalik juga boleh dikenali sebagai sebaran mendatar terbalik atau sebaran masa terbalik.

Memahami Spread Kalendar Songsang

Hamparan kalendar terbalik dan hamparan kalendar ialah sejenis hamparan mendatar. Secara amnya, hamparan mungkin sama ada mendatar, menegak atau menyerong. Kebanyakan spread juga dibina sebagai spread nisbah dengan pelaburan dibuat dalam perkadaran atau nisbah yang tidak sama rata. Spread dengan pelaburan yang lebih besar dalam pilihan panjang akan dikenali sebagai hamparan belakang manakala spread dengan pelaburan lebih besar dalam pilihan pendek dikenali sebagai hamparan hadapan.

Spread kalendar terbalik adalah paling menguntungkan apabila pasaran membuat pergerakan besar dalam mana-mana arah. Ia tidak biasa digunakan oleh pelabur individu yang berdagang saham atau opsyen indeks kerana keperluan margin. Ia lebih biasa di kalangan pelabur institusi.

Sebagai strategi spread mendatar, spread kalendar terbalik mesti menggunakan pilihan pada aset asas yang sama dengan harga mogok yang sama. Dalam semua spread mendatar, matlamatnya adalah untuk mendapat manfaat daripada perubahan harga dari semasa ke semasa. Oleh itu, spread mendatar akan menggunakan pilihan dengan tamat tempoh yang berbeza.

Sebaran kalendar terbalik dikenali kerana mengambil kedudukan panjang dalam pilihan jangka terdekat dan kedudukan pendek dalam pilihan jangka panjang. Ini berbeza daripada spread kalendar yang mengambil kedudukan pendek dalam pilihan jangka terdekat dan kedudukan panjang dalam pilihan jangka panjang.

Hamparan kalendar terbalik boleh dibina dengan sama ada pilihan letak atau panggilan. Seperti rakan serakan kalendar mereka, mereka mesti menggunakan sama ada satu atau yang lain dalam kedua-dua bahagian perdagangan unit.

Menggunakan sama ada pilihan letak atau panggil,. strategi biasanya akan dibina sama ada hamparan belakang atau hamparan hadapan. Hamparan belakang (tebaran panjang) akan membeli lebih banyak daripada yang dijual dan hamparan hadapan (tebaran pendek) akan menjual lebih banyak daripada yang dibeli.

Sebaran panggilan kalendar terbalik: Strategi ini akan memfokuskan pada panggilan. Sebagai penyebaran kalendar terbalik ia akan membeli panggilan dalam tempoh terdekat dan menjual panggilan dalam jangka masa yang lebih panjang. Ia bertujuan untuk mendapat manfaat daripada kejatuhan harga.
Reverse calendar put spread: Strategi ini akan memfokuskan pada put. Sebagai spread kalendar terbalik, ia akan membeli jual dalam tempoh terdekat dan menjual jual dengan tamat tempoh jangka panjang. Ia bertujuan untuk mendapat manfaat daripada kenaikan harga.

Contoh Spread Kalendar Terbalik

Dengan perdagangan saham Exxon Mobil (NYSE: XOM) pada kira-kira $73.00 pada akhir Mei 2019:

Beli panggilan Jun '19 75 dengan harga $0.97 ($970 untuk satu kontrak)
Jual panggilan September '19 75 dengan harga $2.22 ($2,220 untuk satu kontrak)

Kredit bersih $1.25 ($1,250 untuk satu spread)

Memandangkan ini adalah spread kredit, kerugian maksimum ialah amaun yang dibayar untuk strategi. Opsyen yang dibeli lebih hampir kepada tamat tempoh dan oleh itu mempunyai harga yang lebih rendah daripada opsyen yang dijual, menghasilkan resit bersih premium.

Pergerakan pasaran yang ideal untuk keuntungan akan menjadi kenaikan ketara dalam harga aset asas semasa hayat pilihan jangka terdekat diikuti dengan tempoh kestabilan kepada penurunan beransur-ansur semasa hayat pilihan jangka jauh. Pada mulanya, strategi adalah menaik tetapi selepas pilihan yang lebih pendek tamat tempoh ia menjadi strategi neutral kepada menurun.

Sorotan

Spread kalendar terbalik ialah strategi pilihan untuk membeli pilihan jangka pendek sambil serentak menjual pilihan jangka panjang dalam asas yang sama dengan harga mogok yang sama.
Tebaran kalendar terbalik adalah paling menguntungkan apabila aset pendasar membuat pergerakan ketara ke mana-mana arah sebelum pilihan hampir bulan tamat tempoh.
Sebaran kalendar terbalik pada asasnya ialah kedudukan pendek dalam sebaran kalendar konvensional.