Saham Tidak Berdaftar
Apakah Saham Tidak Berdaftar?
Saham tidak berdaftar, juga dikenali sebagai saham terhad,. adalah sekuriti yang tidak berdaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Ia biasanya dikeluarkan melalui penempatan persendirian, tawaran Peraturan D,. atau pelan faedah saham pekerja sebagai pampasan untuk perkhidmatan profesional, atau sebagai pertukaran untuk membiayai syarikat permulaan.
Sebagai contoh, syarikat milik persendirian mungkin mengeluarkan saham tidak berdaftar kepada eksekutif dan ahli lembaganya sebagai sebahagian daripada pakej pampasan mereka.
Memahami Saham Tidak Berdaftar
Saham tidak berdaftar mempunyai perlindungan pelabur yang lebih sedikit dan menimbulkan pelbagai jenis risiko daripada sekuriti berdaftar. Akibatnya, syarikat hanya boleh menjual saham tidak berdaftar kepada "pelabur yang layak."
Untuk dianggap sebagai "pelabur yang layak", anda mestilah individu bernilai tinggi (HNWI) atau pelabur berpendapatan tinggi. Siapa yang layak sebagai HNWI berbeza mengikut institusi kewangan, tetapi biasanya anda mesti mempunyai aset cair yang berjulat antara enam hingga tujuh angka. Pelabur berpendapatan tinggi biasanya mempunyai pendapatan sekurang-kurangnya $200,000 setahun atau sekurang-kurangnya $300,000 setahun untuk pasangan suami isteri.
Pada masa lalu, meminta atau mengiklankan saham yang tidak berdaftar adalah dilarang. Walau bagaimanapun, pada tahun 2013 SEC menerima pakai Peraturan 506(c) sebagai sebahagian daripada Akta Jumpstart Our Business Startups (JOBS), membenarkan sekuriti tidak berdaftar tertentu diminta dan diiklankan .
Menjual saham tidak berdaftar biasanya dianggap sebagai jenayah, tetapi terdapat pengecualian kepada peraturan ini. Peraturan SEC 144 menetapkan syarat-syarat di mana saham tidak berdaftar boleh dijual:
Ia mesti diadakan untuk tempoh yang ditetapkan.
Mesti ada maklumat awam yang mencukupi tentang prestasi sejarah keselamatan.
Jualan mestilah kurang daripada 1% saham terkumpul dan kurang daripada 1% daripada purata volum dagangan empat minggu sebelumnya.
Semua syarat dagangan biasa yang dikenakan kepada mana-mana perdagangan mesti dipenuhi.
Jualan lebih daripada 5,000 saham atau lebih daripada $50,000 nilai saham mesti dipradaftarkan dengan SEC. Pengecualian kepada syarat ini berlaku jika penjual tidak dikaitkan dengan syarikat yang menerbitkan saham tidak berdaftar (dan tidak dikaitkan dengannya selama sekurang-kurangnya tiga bulan) dan telah memiliki saham selama lebih daripada satu tahun.
Penipuan Saham Tidak Berdaftar
Kadangkala pelabur boleh diambil kesempatan melalui penipuan sekuriti tidak berdaftar. Penipuan ini biasanya mengiklankan jualan sebagai tawaran persendirian dengan sedikit atau tiada risiko serta pulangan yang tinggi.
SEC mengesyorkan bahawa pelabur harus memerhatikan beberapa tanda biasa potensi penipuan ini apabila mempertimbangkan untuk melabur dalam tawaran tidak berdaftar:
Tuntutan pulangan tinggi dengan sedikit atau tiada risiko
Profesional pelaburan tidak berdaftar
Taktik jualan yang agresif
Masalah dengan dokumen jualan
Tiada keperluan untuk nilai bersih atau pendapatan
Hanya seorang jurujual nampaknya terlibat
Sham atau pejabat maya
Syarikat tidak berada dalam kedudukan yang baik atau tidak tersenarai
Tawaran pelaburan yang tidak diminta
Biografi pengurusan atau penganjur yang mencurigakan atau tidak boleh disahkan
Pelabur juga boleh mengetahui sama ada sekuriti tertentu didaftarkan dengan mencarinya dalam pangkalan data E DGAR SEC dalam talian. Saham yang didagangkan oleh pelabur biasa semuanya akan didaftarkan dalam pangkalan data .
##Sorotan
Pelabur boleh mengelakkan daripada diambil kesempatan melalui penipuan sekuriti tidak berdaftar dengan mencari jika sekuriti tertentu didaftarkan dalam pangkalan data EDGAR SEC dalam talian.
Saham tidak berdaftar ialah sebarang bentuk saham syarikat yang tidak mempunyai penyata pendaftaran yang berkesan dalam fail dengan SEC.
Saham tidak berdaftar mempunyai perlindungan pelabur yang lebih sedikit dan menimbulkan risiko yang lebih tinggi jadi kriteria tertentu—contohnya, menjadi pelabur berpendapatan tinggi—biasanya diperlukan untuk menjual saham ini oleh syarikat.
