Investor's wiki

Gennemsnitligt afkast

Gennemsnitligt afkast

Hvad er gennemsnitligt afkast?

Det gennemsnitlige afkast er det simple matematiske gennemsnit af en række afkast genereret over en bestemt periode. Et gennemsnitligt afkast beregnes på samme måde, som et simpelt gennemsnit beregnes for ethvert sæt tal. Tallene lægges sammen til en enkelt sum, derefter divideres summen med antallet af tallene i sættet.

Forståelse af gennemsnitsafkast

Der er flere afkastmål og måder at beregne dem på. For det aritmetiske gennemsnitsafkast tager man summen af afkastene og dividerer det med antallet af afkasttal.

Gennemsnit Returnering=Sum af returneringerAntal returneringer< /mfrac>\text = \dfrac{\text}{\text}

Det gennemsnitlige afkast fortæller en investor eller analytiker, hvad afkastet for en aktie eller værdipapir har været tidligere, eller hvad afkastet af en portefølje af virksomheder er. Det gennemsnitlige afkast er ikke det samme som et årligt afkast, da det ignorerer sammensætning.

Gennemsnitlig returneringseksempel

Et eksempel på gennemsnitligt afkast er det simple aritmetiske middelværdi. Antag for eksempel, at en investering giver følgende årlige afkast over en periode på fem hele år: 10 %, 15 %, 10 %, 0 % og 5 %. For at beregne det gennemsnitlige afkast for investeringen over denne femårige periode lægges de fem årlige afkast sammen og divideres med 5. Dette giver et årligt gennemsnitligt afkast på 8%.

Lad os nu se på et eksempel fra det virkelige liv. Walmart-aktier gav et afkast på 9,1 % i 2014, tabte 28,6 % i 2015, steg 12,8 % i 2016, steg 42,9 % i 2017 og tabte 5,7 % i 2018. Det gennemsnitlige afkast for Walmart over disse fem år er 3,05 %, eller % divideret med 5 år.

Beregning af afkast fra vækst

Den simple væksthastighed er en funktion af begyndelses- og slutværdier eller balancer. Det beregnes ved at trække slutværdien fra startværdien og derefter dividere med begyndelsesværdien. Formlen er som følger:

Væksthastighed=BV EVBV</ mtr>hvor:</ mrow>BV=Begyndelsesværdi< mstyle scriptlevel="0" displaystyle="t rue">EV</ mtext>=Afslutningsværdi\begin &\text = \dfrac{\text -\text}{\text}\ &\textbf\ &amp ;\text = \text{Begyndelsesværdi}\ &\text = \tekst{Slutværdi}\ \end</ span>

For eksempel, hvis du investerer $10.000 i en virksomhed, og aktiekursen stiger fra $50 til $100, så kan afkastet beregnes ved at tage forskellen mellem $100 og $50 og dividere med $50. Svaret er 100 %, hvilket betyder, at du nu har $20.000.

Det simple gennemsnit af afkast er en nem beregning, men den er ikke særlig præcis. Til mere præcise beregninger af afkast bruger analytikere og investorer også ofte det geometriske middelværdi eller den pengevægtede afkast.

Gennemsnitlige returalternativer

###Geometrisk gennemsnit

Når man ser på gennemsnitlige historiske afkast, er det geometriske gennemsnit en mere præcis beregning. Det geometriske middel er altid lavere end det gennemsnitlige afkast. En fordel ved at bruge den geometriske middelværdi er, at de faktiske investerede beløb ikke behøver at kendes. Beregningen fokuserer udelukkende på selve afkasttallene og præsenterer en æble-til-æbler-sammenligning, når man ser på to eller flere investeringers resultater over flere forskellige tidsperioder.

Det geometriske gennemsnitlige afkast kaldes undertiden den tidsvægtede afkastningsgrad (TWR), fordi det eliminerer de forvridende virkninger på vækstrater skabt af forskellige ind- og udstrømme af penge til en konto over tid.

Money-Weighted Rate of Return (MWRR)

alternativt inkorporerer den pengevægtede afkastningsgrad (MWRR) størrelsen og timingen af pengestrømme, hvilket gør det til et effektivt mål for afkast på en portefølje, der har modtaget indskud, reinvesteringer af udbytte og/eller rentebetalinger eller har haft hævninger.

MWRR svarer til den interne rente (IRR), hvor nutidsværdien er lig nul.

##Højdepunkter

  • Det gennemsnitlige afkast er det simple matematiske gennemsnit af en række afkast genereret over en bestemt periode.

  • Det gennemsnitlige afkast er ikke det samme som et annualiseret afkast, da det ignorerer sammensætning.

  • Det gennemsnitlige afkast kan hjælpe med at måle tidligere resultater for et værdipapir eller en portefølje.

  • Det geometriske gennemsnit er altid lavere end det gennemsnitlige afkast.