Cash Flow Underwriting
Hvad er Cash Flow Underwriting?
Forsikringsselskaber kan bruge pengestrømsgarantier som en prisstrategi, når de prissætter et forsikringsprodukt under den præmiesats , der kræves for at påtage sig omkostningerne ved forventede tab.
Formålet med denne strategi er at generere betydelig investeringskapital fra den øgede forretning, som kommer fra den lavere prissætning. Cash flow underwriting er en risikabel prisstrategi.
ForstĂĄelse af Cash Flow Underwriting
Cash flow underwriting er mere almindeligt på et blødt marked, når en svag økonomi gør det svært at tiltrække forsikringskunder. For at konkurrere kan et forsikringsselskab sænke sine præmier. På et tidspunkt vil præmien dog ikke længere dække den forventede risiko ved at tegne policen.
For eksempel ønsker en husejer med en bolig, der har forældede VVS- og ledninger, at få en husejerforsikring. Huset er i øget risiko for brand- eller vandskader. Normalt, alt andet lige, vil den årlige præmie for en sådan struktur være højere end en tilsvarende bolig med opdaterede systemer. Men på et stærkt konkurrencepræget marked kan et forsikringsselskab opkræve en mindre præmie og tage den højere risiko i stedet for at miste kunden til en konkurrent.
Spil med tabsforhold i pengestrømsgaranti
Et forsikringsselskab, der deltager i likviditetsgarantien, satser på, at tab som følge af det høje antal policer, det skriver, vil være langsomme med at realisere. Forsikringsselskaber afsætter en reserve til dækning af forpligtelser fra policekrav. Mængden af reserver er baseret på en prognose over tab, som et forsikringsselskab kan stå over for over en periode. Reserverne kan være tilstrækkelige eller kan ikke dække sine forpligtelser.
Tab påløbne præmier er kendt som tabsforholdet,. en nøglestatistik til vurdering af et forsikringsselskabs helbred og rentabilitet. Hvis en virksomhed betaler $80 i krav for hver $160 i indsamlede præmier, er tabsforholdet 50%.
I det væsentlige går forsikringsselskabet efter kundekvantitet frem for kundekvalitet. I stedet for færre, højere præmier, som giver en sikrere risiko, satser virksomheden på mange lavere priser med højere risiko. Det vil derefter investere det øgede cash flow i værdipapirer, der betaler højere afkast.
Satsningen er, at det højere investeringsafkast vil opveje forskellen i prisfastsættelse og formentlig dække de uundgåelige krav som følge af den højere risiko. Håbet er at generere kapital hurtigt i et marked, hvor de korte renter stiger.
Mens forsikringskunder handler med forsikringsmæglere og agenter, arbejder forsikringsselskabets forsikringsgivere bag kulisserne. De er specialister i at vurdere risikoen for enhver potentiel police, som virksomheden måtte sælge, og dermed den betalte præmie. Nogle risici er aktuarmæssige, hvilket betyder baseret på statistik og demografi.
For eksempel ved forsikringsgivere, at en 21-årig enlig mand statistisk set er mere tilbøjelig til at få en bilulykke end en 34-årig gift kvinde. Hans bilforsikring vil koste mere. Men den ældre kvinde er mere tilbøjelig til at blive gravid, udvikle brystkræft eller opleve andre lidelser. Som et resultat vil hendes sygeforsikring koste mere.
Højdepunkter
Et forsikringsselskab, der deltager i likviditetsgarantien, satser på, at tab opstået på grund af det høje antal policer, det skriver, vil være langsomme til at realisere.
Cash flow underwriting er en risikabel prisstrategi, der er mere almindelig på et blødt marked, når en svag økonomi gør det svært at tiltrække forsikringskunder
Formålet med en cash flow-garantistrategi er at generere betydelig investeringskapital fra den øgede forretning, som kommer fra den lavere prissætning.
Forsikringsselskaber bruger likviditetsgaranti som en prisstrategi, når de prissætter et forsikringsprodukt under den præmiesats, der kræves for at påtage sig omkostningerne ved forventede tab.
