Gwarantowanie przepływów pieniężnych
Co to jest gwarantowanie przepływów pieniężnych?
Firmy ubezpieczeniowe mogą wykorzystywać gwarantowanie przepływów pieniężnych jako strategię cenową, gdy wyceniają produkt ubezpieczeniowy poniżej stawki składki wymaganej do pokrycia kosztów oczekiwanych strat.
Celem tej strategii jest wygenerowanie znacznego kapitału inwestycyjnego z wzmożonego biznesu, który wynika z niższych cen. Ubezpieczenie przepływów pieniężnych to ryzykowna strategia cenowa.
Zrozumienie gwarantowania przepływów pieniężnych
Gwarantowanie przepływów pieniężnych jest bardziej powszechne na miękkim rynku, gdy słaba gospodarka utrudnia przyciągnięcie klientów ubezpieczeniowych. Aby konkurować, firma ubezpieczeniowa może obniżyć swoje składki. Jednak w pewnym momencie składka nie będzie już pokrywać przewidywanego ryzyka ubezpieczenia polisy.
Na przykład właściciel domu, który ma przestarzałą instalację wodno-kanalizacyjną i okablowanie, chce uzyskać ubezpieczenie domu. Dom jest narażony na zwiększone ryzyko pożaru lub zalania. Zwykle, przy wszystkich tych samych warunkach, roczna składka za taką strukturę byłaby wyższa niż równoważnego domu ze zaktualizowanymi systemami. Jednak na wysoce konkurencyjnym rynku ubezpieczyciel może pobierać niższą składkę i podejmować większe ryzyko, zamiast tracić klienta na rzecz konkurenta.
Hazard ze współczynnikiem strat w gwarantowaniu przepływów pieniężnych
Ubezpieczyciel, który uczestniczy w gwarantowaniu przepływów pieniężnych, zakłada, że straty poniesione z powodu dużej liczby wystawianych przez niego polis będą się powoli urzeczywistniać. Firmy ubezpieczeniowe odkładają rezerwę na pokrycie zobowiązań z tytułu roszczeń polisowych. Wysokość rezerw opiera się na prognozie strat, jakie ubezpieczyciel może ponieść w pewnym okresie. Rezerwy mogą być wystarczające lub mogą nie wystarczyć na pokrycie zobowiązań.
Straty poniesione na zarobione składki są znane jako wskaźnik szkodowości,. kluczowa statystyka do oceny zdrowia i rentowności firmy ubezpieczeniowej. Jeśli firma płaci 80 dolarów odszkodowania za każde 160 dolarów zebranych składek, wskaźnik szkodowości wynosi 50%.
W istocie ubezpieczyciel stawia na ilość klienta ponad jakość klienta. Zamiast mniejszych, wyższych składek, które oferują bezpieczniejsze ryzyko, firma stawia na wiele tańszych składek z wyższym ryzykiem. Następnie zainwestuje zwiększone przepływy pieniężne w papiery wartościowe, które przynoszą wyższe stopy zwrotu.
Ryzyko polega na tym, że wyższy zwrot z inwestycji zrekompensuje różnicę w cenie i prawdopodobnie pokryje nieuniknione roszczenia wynikające z wyższego ryzyka. Nadzieją jest szybkie generowanie kapitału na rynku, na którym rosną krótkoterminowe stopy procentowe.
Podczas gdy klienci ubezpieczeniowi współpracują z brokerami i agentami ubezpieczeniowymi, ubezpieczyciele firmy ubezpieczeniowej pracują za kulisami. Są specjalistami w ocenie ryzyka potencjalnej polisy, którą firma może sprzedać, a tym samym zapłaconej składki. Niektóre zagrożenia mają charakter aktuarialny, czyli opierają się na statystykach i danych demograficznych.
Na przykład, underwriterzy wiedzą, że 21-letni samotny mężczyzna jest statystycznie bardziej narażony na wypadek samochodowy niż 34-letnia mężatka. Jego ubezpieczenie samochodu będzie kosztować więcej. Jednak starsza kobieta jest bardziej narażona na zajście w ciążę, rozwój raka piersi lub inne dolegliwości. W rezultacie jej ubezpieczenie zdrowotne będzie kosztować więcej.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ubezpieczyciel, który uczestniczy w gwarantowaniu przepływów pieniężnych, zakłada, że straty poniesione z powodu dużej liczby wystawianych przez niego polis będą się powoli urzeczywistniać.
Ubezpieczenie przepływów pieniężnych to ryzykowna strategia cenowa, która jest bardziej powszechna na miękkim rynku, gdy słaba gospodarka utrudnia przyciągnięcie klientów ubezpieczeniowych
Celem strategii underwritingu przepływów pieniężnych jest generowanie znacznego kapitału inwestycyjnego ze zwiększonej działalności, która wynika z niższych cen.
Firmy ubezpieczeniowe wykorzystują gwarantowanie przepływów pieniężnych jako strategię cenową, gdy wyceniają produkt ubezpieczeniowy poniżej stawki składki wymaganej do pokrycia kosztów oczekiwanych strat.
