Kassaflödesgaranti

Vad är Cash Flow Underwriting?

Försäkringsbolag kan använda kassaflödesgarantier som en prissättningsstrategi när de prissätter en försäkringsprodukt under den premie som krävs för att överta kostnaden för förväntade förluster.

Syftet med denna strategi är att generera betydande investeringskapital från den ökade verksamheten, som kommer från den lägre prissättningen. Kassaflödesgaranti är en riskabel prissättningsstrategi.

Förstå Cash Flow Underwriting

Kassaflödesgarantier är vanligare på en mjuk marknad när en svag ekonomi gör det svårt att attrahera försäkringskunder. För att konkurrera kan ett försäkringsbolag sänka sina premier. Men någon gång kommer premien inte längre att täcka den förväntade risken med att teckna försäkringen.

Till exempel vill en husägare med ett hem som har föråldrade VVS och ledningar få en villaförsäkring. Huset löper en ökad risk för brand eller vattenskador. Vanligtvis, allt annat lika, skulle den årliga premien för en sådan struktur vara högre än en motsvarande bostad med uppdaterade system. Men på en mycket konkurrensutsatt marknad kan en försäkringsgivare ta ut en mindre premie och ta den högre risken, snarare än att förlora kunden till en konkurrent.

Spelande med förlustkvot i kassaflödesgarantier

En försäkringsgivare som deltar i kassaflödesgarantier satsar på att förluster som uppstår på grund av det stora antalet försäkringar den skriver kommer att bli långsamma att realisera. Försäkringsbolag avsätter en reserv för att täcka skulder från försäkringsskador. Mängden reserver baseras på en prognos över förluster som en försäkringsgivare kan drabbas av under en tidsperiod. Reserverna kan vara tillräckliga eller kan inte täcka sina skulder.

Förluster på intjänade premier kallas förlustkvoten,. en nyckelstatistik för att bedöma hälsan och lönsamheten hos ett försäkringsbolag. Om ett företag betalar $80 i anspråk för varje $160 i insamlade premier, är förlustkvoten 50%.

I huvudsak går försäkringsgivaren efter kundkvantitet framför kundkvalitet. Istället för färre, högre premier som ger en säkrare risk, satsar företaget på många billigare premier med högre risk. Det kommer då att investera det ökade kassaflödet i värdepapper som ger högre avkastning.

Satsningen är att den högre investeringsavkastningen kommer att kompensera för skillnaden i prissättning, och förmodligen täcker de oundvikliga anspråken till följd av den högre risken. Förhoppningen är att snabbt generera kapital på en marknad där korta räntor stiger.

Medan försäkringskunder hanterar försäkringsmäklare och agenter arbetar försäkringsbolagets försäkringsgivare bakom kulisserna. De är specialister på att utvärdera risken för eventuella försäkringar som företaget kan sälja, och därmed den betalda premien. Vissa risker är försäkringstekniska, det vill säga baserade på statistik och demografi.

Till exempel vet försäkringsgivare att en 21-årig ensamstående man statistiskt sett är mer benägen att råka ut för en bilolycka än en 34-årig gift kvinna. Hans bilförsäkring kommer att kosta mer. Men den äldre kvinnan är mer benägen att bli gravid, utveckla bröstcancer eller uppleva andra åkommor. Som ett resultat kommer hennes sjukförsäkring att kosta mer.

Höjdpunkter

• En försäkringsgivare som deltar i kassaflödesgarantier satsar på att förluster som uppstår på grund av det stora antalet försäkringar den skriver kommer att bli långsamma att realisera.

– Kassaflödesgaranti är en riskabel prisstrategi som är vanligare på en mjuk marknad, när en svag ekonomi gör det svårt att attrahera försäkringskunder

• Syftet med en kassaflödesgarantistrategi är att generera betydande investeringskapital från den ökade verksamheten, som kommer från den lägre prissättningen.

• Försäkringsbolag använder kassaflödesgarantier som en prissättningsstrategi när de prissätter en försäkringsprodukt under den premie som krävs för att överta kostnaden för förväntade förluster.