Cashflow-Underwriting

Was ist Cashflow-Underwriting?

Versicherungsunternehmen können Cashflow-Underwriting als Preisstrategie verwenden, wenn sie ein Versicherungsprodukt unter dem Prämiensatz bepreisen, der erforderlich ist, um die Kosten erwarteter Verluste zu übernehmen.

Der Zweck dieser Strategie besteht darin, aus dem gestiegenen Geschäft, das sich aus den niedrigeren Preisen ergibt, erhebliches Investitionskapital zu generieren. Cashflow-Underwriting ist eine riskante Preisstrategie.

Cashflow-Underwriting verstehen

Cashflow-Underwriting ist in einem weichen Markt üblicher, wenn eine schwache Wirtschaft es schwierig macht, Versicherungskunden zu gewinnen. Um konkurrieren zu können, kann ein Versicherungsunternehmen seine Prämien senken. Irgendwann deckt die Prämie jedoch nicht mehr das zu erwartende Risiko der Versicherungspolice.

Zum Beispiel möchte ein Hausbesitzer mit einem Haus, das veraltete Sanitär- und Elektroinstallationen hat, eine Hausbesitzerversicherung abschließen. Das Haus ist einem erhöhten Brand- oder Wasserschadenrisiko ausgesetzt. Normalerweise wäre die jährliche Prämie für eine solche Struktur unter sonst gleichen Bedingungen höher als für ein gleichwertiges Haus mit aktualisierten Systemen. In einem hart umkämpften Markt könnte ein Versicherer jedoch eine geringere Prämie verlangen und das höhere Risiko eingehen, anstatt den Kunden an einen Konkurrenten zu verlieren.

Gambling with Loss Ratio im Cashflow-Underwriting

Ein Versicherer, der am Cashflow-Underwriting teilnimmt, setzt darauf, dass Verluste aus der hohen Anzahl von Policen, die er zeichnet, nur langsam eintreten werden. Versicherungsunternehmen bilden eine Rücklage, um Verbindlichkeiten aus Versicherungsansprüchen zu decken. Die Höhe der Rückstellungen basiert auf einer Prognose der Verluste, denen ein Versicherer über einen bestimmten Zeitraum ausgesetzt sein könnte. Die Rücklagen könnten ausreichend sein oder nicht ausreichen, um seine Verbindlichkeiten zu decken.

zu den verdienten Prämien werden als Schadenquote bezeichnet,. eine wichtige Kennzahl zur Beurteilung der Gesundheit und Rentabilität eines Versicherungsunternehmens. Wenn ein Unternehmen 80 US-Dollar für alle 160 US-Dollar an gesammelten Prämien zahlt, beträgt die Schadensquote 50 %.

Im Wesentlichen setzt der Versicherer auf Kundenquantität statt Kundenqualität. Statt auf weniger, höhere Prämien, die ein sichereres Risiko bieten, setzt das Unternehmen auf viele günstigere Prämien bei höherem Risiko. Der erhöhte Cashflow wird dann in Wertpapiere mit höheren Renditen investiert.

Das Glücksspiel besteht darin, dass die höheren Anlagerenditen den Preisunterschied ausgleichen und vermutlich die unvermeidlichen Ansprüche abdecken, die sich aus dem höheren Risiko ergeben. Die Hoffnung ist, in einem Markt mit steigenden kurzfristigen Zinsen schnell Kapital zu generieren.

Während Versicherungskunden mit Versicherungsmaklern und -vertretern zu tun haben, arbeiten die Underwriter der Versicherungsgesellschaft hinter den Kulissen. Sie sind Spezialisten für die Bewertung des Risikos einer potenziellen Police, die das Unternehmen möglicherweise verkauft, und damit der gezahlten Prämie. Einige Risiken sind versicherungsmathematisch, d. h. basierend auf Statistiken und demografischen Daten.

Versicherer wissen beispielsweise, dass ein 21-jähriger alleinstehender Mann statistisch gesehen häufiger einen Autounfall erleidet als eine 34-jährige verheiratete Frau. Seine Autoversicherung kostet mehr. Die ältere Frau wird jedoch eher schwanger, entwickelt Brustkrebs oder erleidet andere Beschwerden. Dadurch wird ihre Krankenversicherung teurer.

Höhepunkte

• Ein Versicherer, der am Cashflow-Underwriting teilnimmt, setzt darauf, dass Verluste aus der hohen Anzahl von Policen, die er zeichnet, nur langsam eintreten werden.

• Cashflow-Underwriting ist eine riskante Preisstrategie, die eher in einem weichen Markt üblich ist, wenn eine schwache Wirtschaft es schwierig macht, Versicherungskunden anzuziehen

• Der Zweck einer Cashflow-Underwriting-Strategie besteht darin, erhebliches Investitionskapital aus dem gestiegenen Geschäft zu generieren, das aus den niedrigeren Preisen resultiert.

• Versicherungsunternehmen verwenden das Cashflow-Underwriting als Preisstrategie, wenn sie ein Versicherungsprodukt unter dem Prämiensatz bepreisen, der erforderlich ist, um die Kosten erwarteter Verluste zu übernehmen.