Souscription des flux de trésorerie
Qu'est-ce que la souscription des flux de trésorerie ?
Les compagnies d'assurance peuvent utiliser la souscription des flux de trésorerie comme stratégie de tarification lorsqu'elles fixent le prix d'un produit d'assurance en dessous du taux de prime requis pour assumer le coût des pertes prévues.
Le but de cette stratégie est de générer un capital d'investissement substantiel à partir de l'augmentation des affaires, qui provient de la baisse des prix. La souscription de flux de trésorerie est une stratégie de tarification risquée.
Comprendre la souscription des flux de trésorerie
La souscription de flux de trésorerie est plus courante dans un marché faible lorsqu'une économie faible rend difficile d'attirer des clients d'assurance. Pour être compétitive, une compagnie d'assurance peut baisser ses primes. Cependant, à un moment donné, la prime ne couvrira plus le risque anticipé de souscription de la police.
Par exemple, un propriétaire d'une maison dont la plomberie et le câblage sont obsolètes souhaite souscrire une assurance habitation. La maison présente un risque accru d'incendie ou de dégâts des eaux. Habituellement, toutes choses étant égales par ailleurs, la prime annuelle pour une telle structure serait plus élevée qu'une maison équivalente avec des systèmes mis à jour. Cependant, dans un marché hautement concurrentiel, un assureur peut facturer une prime plus faible et prendre le risque le plus élevé, plutôt que de perdre le client au profit d'un concurrent.
Gambling With Loss Ratio dans la souscription de flux de trésorerie
Un assureur qui participe à la souscription de flux de trésorerie parie que les pertes subies en raison du nombre élevé de polices souscrites tarderont à se matérialiser. Les compagnies d'assurance constituent une réserve pour couvrir les dettes liées aux sinistres. Le montant des réserves est basé sur une prévision des pertes auxquelles un assureur peut être confronté sur une période donnée. Les réserves pourraient être suffisantes ou ne pas suffire à couvrir ses engagements.
Les pertes encourues sur les primes acquises sont connues sous le nom de ratio de sinistres,. une statistique clé pour évaluer la santé et la rentabilité d'une compagnie d'assurance. Si une entreprise paie 80 $ en sinistres pour chaque 160 $ de primes perçues, le taux de sinistres est de 50 %.
Essentiellement, l'assureur privilégie la quantité de clients à la qualité des clients. Au lieu de primes moins nombreuses et plus élevées qui offrent un risque plus sûr, la société parie sur de nombreuses primes moins chères à un risque plus élevé. Il investira ensuite les flux de trésorerie accrus dans des titres offrant des taux de rendement plus élevés.
Le pari est que les retours sur investissement plus élevés compenseront la différence de prix et couvriront vraisemblablement les réclamations inévitables résultant du risque plus élevé. L'espoir est de générer rapidement des capitaux dans un marché où les taux d'intérêt à court terme augmentent.
Alors que les clients de l'assurance traitent avec les courtiers et les agents d'assurance, les souscripteurs de la compagnie d'assurance travaillent dans les coulisses. Ce sont des spécialistes de l'évaluation du risque de toute police potentielle que l'entreprise peut vendre, et donc de la prime payée. Certains risques sont actuariels, c'est-à-dire basés sur des statistiques et des données démographiques.
Par exemple, les souscripteurs savent qu'un homme célibataire de 21 ans est statistiquement plus susceptible d'avoir un accident de voiture qu'une femme mariée de 34 ans. Son assurance automobile coûtera plus cher. Cependant, la femme plus âgée est plus susceptible de tomber enceinte, de développer un cancer du sein ou d'avoir d'autres affections. En conséquence, son assurance maladie coûtera plus cher.
Points forts
Un assureur qui participe à la souscription de flux de trésorerie parie que les pertes subies en raison du nombre élevé de polices qu'il souscrit tarderont à se matérialiser.
La souscription de flux de trésorerie est une stratégie de tarification risquée qui est plus courante dans un marché faible, lorsqu'une économie faible rend difficile d'attirer les clients de l'assurance
Le but d'une stratégie de souscription de flux de trésorerie est de générer un capital d'investissement substantiel à partir de l'augmentation des affaires, qui provient de la baisse des prix.
Les compagnies d'assurance utilisent la souscription des flux de trésorerie comme stratégie de tarification lorsqu'elles fixent le prix d'un produit d'assurance en dessous du taux de prime requis pour assumer le coût des pertes prévues.
