Kassavirran takaaminen
Mikä on kassavirran takaaminen?
Vakuutusyhtiöt voivat käyttää kassavirtavakuutusta hinnoittelustrategiana, kun ne hinnoittelevat vakuutustuotteen alle vakuutusmaksun , joka vaaditaan kattamaan odotettujen tappioiden kustannukset.
Strategian tarkoituksena on tuottaa merkittävää investointipääomaa kasvaneesta liiketoiminnasta, joka johtuu alhaisemmasta hinnoittelusta. Kassavirran takaaminen on riskialtis hinnoittelustrategia.
Kassavirran takaamisen ymmärtäminen
Kassavirtavakuutus on yleisempää pehmeillä markkinoilla, kun heikko talous vaikeuttaa vakuutusasiakkaiden houkuttelemista. Kilpaillakseen vakuutusyhtiö voi alentaa vakuutusmaksujaan. Jossain vaiheessa vakuutusmaksu ei kuitenkaan enää kata ennakoitua vakuutuksen merkintäriskiä.
Esimerkiksi asunnonomistaja, jonka talossa on vanhentunut putkisto ja johdot, haluaa ottaa kotivakuutuksen. Talossa on lisääntynyt tulipalon tai vesivahinkojen riski. Yleensä, kun kaikki asiat ovat samat, vuosipalkkio tällaisesta rakenteesta olisi korkeampi kuin vastaavan kodin päivitetyillä järjestelmillä. Erittäin kilpailluilla markkinoilla vakuutuksenantaja saattaa kuitenkin veloittaa pienemmän vakuutusmaksun ja ottaa suuremman riskin sen sijaan, että menettäisi asiakkaan kilpailijalle.
Uhkapelit tappiosuhteella kassavirran takaamisessa
Vakuutuksenantaja, joka osallistuu kassavirran merkintään, lyö vetoa, että sen tekemien vakuutusten suuresta määrästä aiheutuvat tappiot toteutuvat hitaasti. Vakuutusyhtiöt tekevät varauksen kattamaan vakuutuskorvausvastuut. Varausten määrä perustuu ennusteeseen vakuutuksenantajalle mahdollisesti aiheutuvista tappioista tietyn ajanjakson aikana. Varaukset voivat olla riittävät tai ne voivat jäädä kattamaan sen velat.
Vakuutusmaksutuloihin syntyneet tappiot tunnetaan tappiosuhteena,. joka on keskeinen tilasto vakuutusyhtiön terveyttä ja kannattavuutta arvioitaessa. Jos yritys maksaa 80 dollaria korvauksia jokaista kerättyä 160 dollaria kohden, tappiosuhde on 50 %.
Pohjimmiltaan vakuutuksenantaja ajaa asiakkaan määrää asiakkaan laadun edelle. Vähemmän, korkeamman vakuutusmaksun sijaan, joka tarjoaa turvallisemman riskin, yritys lyö vetoa moniin halvempiin vakuutusmaksuihin suuremmalla riskillä. Sen jälkeen se sijoittaa lisääntyneen kassavirran arvopapereihin, jotka maksavat korkeamman tuoton.
Vedonlyönti on se, että korkeampi sijoitustuotto korvaa hinnoittelueron ja kattaa oletettavasti suuremmasta riskistä johtuvat väistämättömät vaatimukset. Toiveena on tuottaa nopeasti pääomaa markkinoilla, joilla lyhyet korot ovat nousussa.
Vakuutusasiakkaat asioivat vakuutusmeklarien ja -agenttien kanssa, kun taas vakuutusyhtiön vakuutuksenantajat työskentelevät kulissien takana. He ovat asiantuntijoita arvioimaan yrityksen mahdollisesti myymien vakuutusten riskiä ja siten maksettua vakuutusmaksua. Jotkut riskit ovat vakuutusmatemaattisia eli tilastoihin ja väestötietoihin perustuvia.
Esimerkiksi vakuutuksenantajat tietävät, että 21-vuotias sinkku mies joutuu tilastollisesti todennäköisemmin auto-onnettomuuteen kuin 34-vuotias naimisissa oleva nainen. Hänen autovakuutuksensa maksaa enemmän. Vanhempi nainen tulee kuitenkin todennäköisemmin raskaaksi, sairastuu rintasyöpään tai kokee muita vaivoja. Tämän seurauksena hänen sairausvakuutuksensa maksaa enemmän.
Kohokohdat
Kassavirtavakuutuksiin osallistuva vakuutusyhtiö lyö vetoa siitä, että sen tekemien vakuutusten suuresta määrästä aiheutuvat tappiot toteutuvat hitaasti.
Kassavirtavakuutus on riskialtis hinnoittelustrategia, joka on yleisempää pehmeillä markkinoilla, kun heikko talous vaikeuttaa vakuutusasiakkaiden houkuttelemista
Kassavirran vakuutusstrategian tarkoituksena on tuottaa merkittävää investointipääomaa kasvaneesta liiketoiminnasta, joka johtuu hinnoittelun laskusta.
Vakuutusyhtiöt käyttävät kassavirtavakuutusta hinnoittelustrategiana, kun ne hinnoittelevat vakuutustuotteen alle vakuutusmaksun, joka vaaditaan kattamaan odotettujen tappioiden kustannukset.
