Андеррайтинг денежных потоков

Что такое андеррайтинг денежных потоков?

Страховые компании могут использовать андеррайтинг денежных потоков в качестве стратегии ценообразования, когда они оценивают страховой продукт ниже ставки премии,. необходимой для принятия на себя стоимости ожидаемых убытков.

Целью этой стратегии является создание значительного инвестиционного капитала за счет расширения бизнеса, который достигается за счет более низких цен. Андеррайтинг денежных потоков — это рискованная ценовая стратегия.

Понимание андеррайтинга денежных потоков

Андеррайтинг денежных потоков чаще встречается на слабом рынке, когда слабая экономика затрудняет привлечение страховых клиентов. Чтобы конкурировать, страховая компания может снизить свои взносы. Однако в какой-то момент премия перестанет покрывать предполагаемый риск страхования полиса.

Например, домовладелец, в доме которого есть устаревшая сантехника и электропроводка, хочет получить страховку домовладельца. Дом подвергается повышенному риску пожара или повреждения водой. Обычно при прочих равных годовая премия за такое строение будет выше, чем за аналогичный дом с обновленными системами. Однако на высококонкурентном рынке страховщик может взимать меньшую премию и брать на себя более высокий риск, чем уступать клиента конкуренту.

Азартные игры с коэффициентом убыточности в андеррайтинге денежных потоков

Страховая компания, участвующая в андеррайтинге денежных потоков, делает ставку на то, что убытки, понесенные в результате большого количества выписанных ею полисов, материализуются медленно. Страховые компании откладывают резерв для покрытия обязательств по страховым претензиям. Сумма резервов основана на прогнозе убытков, с которыми страховщик может столкнуться в течение определенного периода времени. Резервов может быть достаточно, а может не хватить для покрытия его обязательств.

Убытки, понесенные к полученным премиям, известны как коэффициент убыточности,. ключевой статистический показатель для оценки здоровья и прибыльности страховой компании. Если компания платит 80 долларов по претензиям на каждые 160 долларов собранных премий, коэффициент убыточности составляет 50%.

По сути, страховая компания делает ставку на количество клиентов, а не на их качество. Вместо меньшего количества более высоких премий, которые обеспечивают более безопасный риск, компания делает ставку на множество более дешевых премий с более высоким риском. Затем он будет инвестировать увеличенный денежный поток в ценные бумаги, которые приносят более высокую доходность.

Игра заключается в том, что более высокая доходность инвестиций компенсирует разницу в ценах и, предположительно, покроет неизбежные претензии, возникающие в результате более высокого риска. Надежда состоит в том, чтобы быстро генерировать капитал на рынке, где краткосрочные процентные ставки растут.

андеррайтеры страховой компании работают за кулисами. Они являются специалистами по оценке риска любой потенциальной политики, которую компания может продать, и, следовательно, уплаченной премии. Некоторые риски являются актуарными, то есть основанными на статистике и демографии.

Например, андеррайтеры знают, что у 21-летнего холостого мужчины статистически больше шансов попасть в автомобильную аварию, чем у 34-летней замужней женщины. Его автомобильная страховка будет стоить дороже. Однако пожилая женщина с большей вероятностью забеременеет, у нее разовьется рак молочной железы или возникнут другие заболевания. В результате ее медицинская страховка будет стоить дороже.

Особенности

• Страховая компания, участвующая в андеррайтинге денежных потоков, делает ставку на то, что убытки, понесенные в результате большого количества выписанных ею полисов, материализуются медленно.

• Андеррайтинг движения денежных средств представляет собой рискованную стратегию ценообразования, которая более распространена на слабом рынке, когда слабая экономика затрудняет привлечение страховых клиентов.

• Цель стратегии андеррайтинга денежных потоков состоит в том, чтобы генерировать значительный инвестиционный капитал за счет расширения бизнеса, который достигается за счет более низких цен.

• Страховые компании используют андеррайтинг денежных потоков в качестве стратегии ценообразования, когда они оценивают страховой продукт ниже ставки премии, необходимой для принятия на себя стоимости ожидаемых убытков.