Kontantstrømgaranti
Hva er Cash Flow Underwriting?
Forsikringsselskaper kan bruke kontantstrømgaranti som en prisstrategi når de priser et forsikringsprodukt under premiesatsen som kreves for å påta seg kostnadene ved forventede tap.
Hensikten med denne strategien er å generere betydelig investeringskapital fra den økte virksomheten, som kommer fra lavere prising. Kontantstrømgaranti er en risikabel prisstrategi.
Forstå Cash Flow Underwriting
Kontantstrømgaranti er mer vanlig i et mykt marked når en svak økonomi gjør det vanskelig å tiltrekke seg forsikringskunder. For å konkurrere kan et forsikringsselskap redusere premiene sine. På et tidspunkt vil imidlertid ikke premien lenger dekke den forventede risikoen ved å tegne forsikringen.
For eksempel ønsker en huseier med en bolig som har utdatert rørleggerarbeid og ledninger å få husforsikring. Huset har økt risiko for brann eller vannskader. Vanligvis, alt annet likt, vil den årlige premien for en slik struktur være høyere enn en tilsvarende bolig med oppdaterte systemer. Men i et svært konkurranseutsatt marked kan et forsikringsselskap kreve en mindre premie og ta den høyere risikoen, i stedet for å miste kunden til en konkurrent.
Gambling med tapsforhold i kontantstrømgaranti
Et forsikringsselskap som deltar i kontantstrømgaranti, satser på at tap som oppstår på grunn av det høye antallet forsikringer den skriver, vil være sakte med å materialisere seg. Forsikringsselskaper setter av en reserve for å dekke forpliktelser fra forsikringskrav. Mengden av reserver er basert på en prognose for tap et forsikringsselskap kan møte over en periode. Reservene kan være tilstrekkelige eller kan ikke dekke forpliktelsene.
Tap pådratt til premie opptjent er kjent som tapsforholdet,. en nøkkelstatistikk for å vurdere helsen og lønnsomheten til et forsikringsselskap. Hvis et selskap betaler $80 i krav for hver $160 i innsamlede premier, er tapsforholdet 50%.
I hovedsak går forsikringsselskapet for kundekvantitet fremfor kundekvalitet. I stedet for færre, høyere premier som gir en sikrere risiko, satser selskapet på mange lavere prisede premier med høyere risiko. Den vil da investere den økte kontantstrømmen i verdipapirer som gir høyere avkastning.
Spillet er at høyere investeringsavkastning vil veie opp for forskjellen i prissetting, og antagelig dekke de uunngåelige kravene som følge av høyere risiko. Håpet er å generere kapital raskt i et marked der kortsiktige renter stiger.
Mens forsikringskunder handler med forsikringsmeglere og agenter, jobber forsikringsselskapets underwriters i kulissene. De er spesialister på å vurdere risikoen for enhver potensiell forsikring selskapet kan selge, og dermed premien som betales. Noen risikoer er aktuarmessige, det vil si basert på statistikk og demografi.
For eksempel vet garantister at en 21 år gammel enslig mann er statistisk sett mer sannsynlig å ha en bilulykke enn en 34 år gammel gift kvinne. Bilforsikringen hans vil koste mer. Imidlertid er det mer sannsynlig at den eldre kvinnen blir gravid, utvikler brystkreft eller opplever andre plager. Som et resultat vil helseforsikringen hennes koste mer.
Høydepunkter
- Et forsikringsselskap som deltar i kontantstrømgaranti satser på at tap som oppstår på grunn av det høye antallet poliser den skriver, vil være sakte med å materialisere seg.
– Kontantstrømgaranti er en risikofylt prisstrategi som er mer vanlig i et mykt marked, når en svak økonomi gjør det vanskelig å tiltrekke seg forsikringskunder
Hensikten med en kontantstrømgarantistrategi er å generere betydelig investeringskapital fra den økte virksomheten, som kommer fra lavere prising.
Forsikringsselskaper bruker kontantstrømgaranti som en prisstrategi når de priser et forsikringsprodukt under premiesatsen som kreves for å påta seg kostnadene ved forventede tap.
