Sottoscrizione del flusso di cassa
Che cos'è la sottoscrizione del flusso di cassa?
Le compagnie di assicurazione possono utilizzare la sottoscrizione del flusso di cassa come strategia di prezzo quando valutano un prodotto assicurativo al di sotto del tasso di premio richiesto per assumere il costo delle perdite previste.
Lo scopo di questa strategia è generare un capitale di investimento sostanziale dall'aumento del business, che deriva dal prezzo più basso. La sottoscrizione del flusso di cassa è una strategia di prezzo rischiosa.
Capire la sottoscrizione del flusso di cassa
La sottoscrizione di flussi di cassa è più comune in un mercato debole quando un'economia debole rende difficile attirare clienti assicurativi. Per competere, una compagnia di assicurazioni può abbassare i suoi premi. Tuttavia, a un certo punto, il premio non coprirà più il rischio previsto di sottoscrizione della polizza.
Ad esempio, un proprietario di una casa con impianti idraulici e cablaggi obsoleti desidera ottenere un'assicurazione per i proprietari di casa. La casa è a maggior rischio di incendi o danni causati dall'acqua. Di solito, a parità di condizioni, il premio annuo per una struttura del genere sarebbe superiore a quello di una casa equivalente con sistemi aggiornati. Tuttavia, in un mercato altamente competitivo, un assicuratore potrebbe addebitare un premio inferiore e assumersi un rischio maggiore, piuttosto che perdere il cliente a causa di un concorrente.
Gioco d'azzardo con rapporto di perdita nella sottoscrizione del flusso di cassa
Un assicuratore che partecipa alla sottoscrizione di flussi di cassa scommette che le perdite sostenute dall'elevato numero di polizze che scrive tarderanno a concretizzarsi. Le compagnie di assicurazione hanno stanziato un fondo a copertura dei debiti da sinistri di polizza. L'importo delle riserve si basa su una previsione delle perdite che un assicuratore potrebbe subire in un periodo di tempo. Le riserve potrebbero essere adeguate o non essere in grado di coprire le sue passività .
Le perdite sostenute per i premi guadagnati sono note come loss ratio,. una statistica chiave per valutare la salute e la redditività di una compagnia di assicurazioni. Se un'azienda paga $ 80 in richieste per ogni $ 160 di premi raccolti, il rapporto di perdita è del 50%.
In sostanza, l'assicuratore punta sulla quantità del cliente rispetto alla qualità del cliente. Invece di un minor numero di premi più elevati che offrono un rischio più sicuro, l'azienda scommette su molti premi a basso prezzo con un rischio più elevato. Quindi investirà l'aumento del flusso di cassa in titoli che pagano tassi di rendimento più elevati.
La scommessa è che i maggiori rendimenti degli investimenti compenseranno la differenza di prezzo e presumibilmente copriranno le inevitabili richieste derivanti dal rischio più elevato. La speranza è di generare rapidamente capitale in un mercato in cui i tassi di interesse a breve termine stanno aumentando.
Mentre i clienti assicurativi trattano con agenti e broker assicurativi, i sottoscrittori della compagnia assicurativa lavorano dietro le quinte. Sono specialisti nella valutazione del rischio di qualsiasi potenziale polizza che l'azienda potrebbe vendere e quindi del premio pagato. Alcuni rischi sono attuariali, ovvero basati su statistiche e dati demografici.
Ad esempio, i sottoscrittori sanno che un uomo single di 21 anni ha statisticamente più probabilità di avere un incidente d'auto rispetto a una donna sposata di 34 anni. La sua assicurazione auto costerà di più. Tuttavia, è più probabile che la donna anziana rimanga incinta, sviluppi un cancro al seno o soffra di altri disturbi. Di conseguenza, la sua assicurazione sanitaria costerà di più.
Mette in risalto
Un assicuratore che partecipa alla sottoscrizione di flussi di cassa scommette che le perdite subite dall'elevato numero di polizze che scrive tarderanno a concretizzarsi.
La sottoscrizione del flusso di cassa è una strategia di prezzo rischiosa che è più comune in un mercato morbido, quando un'economia debole rende difficile attrarre clienti assicurativi
Lo scopo di una strategia di sottoscrizione del flusso di cassa è generare un capitale di investimento sostanziale dall'aumento del business, che deriva dal prezzo più basso.
Le compagnie di assicurazione utilizzano la sottoscrizione del flusso di cassa come strategia di prezzo quando valutano un prodotto assicurativo al di sotto del tasso di premio richiesto per assumere il costo delle perdite previste.
