Suscripción de flujo de caja
¿Qué es la suscripción de flujo de efectivo?
Las compañías de seguros pueden utilizar la suscripción de flujo de caja como una estrategia de fijación de precios cuando fijan el precio de un producto de seguro por debajo de la tasa de prima requerida para asumir el costo de las pérdidas esperadas.
El propósito de esta estrategia es generar un capital de inversión sustancial a partir del aumento del negocio, que proviene de los precios más bajos. La suscripción de flujo de efectivo es una estrategia de fijación de precios arriesgada.
Comprender la suscripción de flujo de efectivo
La suscripción de flujo de efectivo es más común en un mercado débil cuando una economía débil dificulta atraer clientes de seguros. Para competir, una compañía de seguros puede reducir sus primas. Sin embargo, en algún momento, la prima ya no cubrirá el riesgo anticipado de suscripción de la póliza.
Por ejemplo, un propietario de una casa que tiene tuberías y cableado obsoletos desea obtener un seguro de vivienda. La casa tiene un mayor riesgo de incendio o daños por agua. Por lo general, en igualdad de condiciones, la prima anual para una estructura de este tipo sería más alta que una casa equivalente con sistemas actualizados. Sin embargo, en un mercado altamente competitivo, una aseguradora podría cobrar una prima menor y asumir un mayor riesgo, en lugar de perder el cliente ante un competidor.
Juegos de azar con índice de pérdida en la suscripción de flujo de efectivo
Una aseguradora que participa en la suscripción de flujo de efectivo está apostando a que las pérdidas incurridas por la gran cantidad de pólizas que suscribe se materializarán lentamente. Las compañías de seguros reservan una reserva para cubrir las obligaciones derivadas de las reclamaciones de pólizas. La cantidad de reservas se basa en un pronóstico de pérdidas que una aseguradora puede enfrentar durante un período de tiempo. Las reservas podrían ser adecuadas o no alcanzar a cubrir sus pasivos.
Las pérdidas incurridas frente a las primas ganadas se conocen como índice de siniestralidad,. una estadística clave para evaluar la salud y la rentabilidad de una compañía de seguros. Si una empresa paga $80 en reclamos por cada $160 en primas cobradas, la tasa de siniestralidad es del 50%.
En esencia, la aseguradora busca la cantidad de clientes por encima de la calidad del cliente. En lugar de menos primas y más altas que ofrezcan un riesgo más seguro, la compañía apuesta por muchas primas de menor precio con mayor riesgo. Luego invertirá el mayor flujo de efectivo en valores que paguen tasas de rendimiento más altas.
La apuesta es que los mayores rendimientos de la inversión compensarán la diferencia en el precio y, presumiblemente, cubrirán las inevitables reclamaciones resultantes del mayor riesgo. La esperanza es generar capital rápidamente en un mercado donde las tasas de interés a corto plazo están aumentando.
Mientras que los clientes de seguros tratan con corredores y agentes de seguros, los suscriptores de la compañía de seguros trabajan entre bastidores. Son especialistas en evaluar el riesgo de cualquier póliza potencial que la compañía pueda vender y, por lo tanto, la prima pagada. Algunos riesgos son actuariales, lo que significa que se basan en estadísticas y datos demográficos.
Por ejemplo, los aseguradores saben que un hombre soltero de 21 años tiene estadísticamente más probabilidades de tener un accidente automovilístico que una mujer casada de 34 años. Su seguro de automóvil costará más. Sin embargo, la mujer mayor tiene más probabilidades de quedar embarazada, desarrollar cáncer de mama o experimentar otras dolencias. Como resultado, su seguro médico costará más.
Reflejos
Una aseguradora que participa en la suscripción de flujo de efectivo está apostando a que las pérdidas incurridas por la gran cantidad de pólizas que suscribe se materializarán lentamente.
La suscripción de flujo de efectivo es una estrategia de fijación de precios arriesgada que es más común en un mercado débil, cuando una economía débil dificulta atraer clientes de seguros.
El propósito de una estrategia de suscripción de flujo de efectivo es generar un capital de inversión sustancial a partir del aumento del negocio, que proviene de los precios más bajos.
Las compañías de seguros utilizan la suscripción de flujo de caja como estrategia de fijación de precios cuando cotizan un producto de seguro por debajo de la tasa de prima requerida para asumir el costo de las pérdidas esperadas.
