Subscrição de fluxo de caixa
O que é subscrição de fluxo de caixa?
As seguradoras podem usar a subscrição de fluxo de caixa como estratégia de precificação quando precificam um produto de seguro abaixo da taxa de prêmio exigida para assumir o custo das perdas esperadas.
O objetivo desta estratégia é gerar capital de investimento substancial a partir do aumento de negócios, que vem do preço mais baixo. A subscrição de fluxo de caixa é uma estratégia de precificação arriscada.
Entendendo a subscrição de fluxo de caixa
A subscrição de fluxo de caixa é mais comum em um mercado fraco quando uma economia fraca torna difÃcil atrair clientes de seguros. Para competir, uma companhia de seguros pode reduzir seus prêmios. No entanto, em algum momento, o prêmio não cobrirá mais o risco previsto de subscrever a apólice.
Por exemplo, um proprietário com uma casa com encanamento e fiação desatualizados deseja obter um seguro residencial. A casa está em maior risco de incêndio ou danos causados pela água. Normalmente, todas as coisas sendo iguais, o prêmio anual para tal estrutura seria maior do que uma casa equivalente com sistemas atualizados. No entanto, em um mercado altamente competitivo, uma seguradora pode cobrar um prêmio menor e assumir um risco maior, em vez de perder o cliente para um concorrente.
Jogo com Ãndice de perda na subscrição de fluxo de caixa
Uma seguradora que participa de subscrição de fluxo de caixa está apostando que as perdas incorridas com o alto número de apólices que ela subscreve serão lentas em se materializar. As companhias de seguros fazem uma reserva para cobrir as responsabilidades de sinistros de apólices. O valor das reservas é baseado em uma previsão de perdas que uma seguradora pode enfrentar ao longo de um perÃodo de tempo. As reservas podem ser adequadas ou podem ficar aquém de cobrir suas responsabilidades.
As perdas incorridas com prêmios ganhos são conhecidas como sinistralidade,. uma estatÃstica fundamental para avaliar a saúde e a lucratividade de uma seguradora. Se uma empresa paga $ 80 em sinistros para cada $ 160 em prêmios cobrados, a sinistralidade é de 50%.
Em essência, a seguradora está indo para a quantidade do cliente sobre a qualidade do cliente. Em vez de prêmios menores e mais altos, que oferecem um risco mais seguro, a empresa aposta em muitos prêmios com preços mais baixos e maior risco. Em seguida, investirá o fluxo de caixa aumentado em tÃtulos que pagam taxas de retorno mais altas.
A aposta é que os retornos de investimento mais altos compensarão a diferença de preços e, presumivelmente, cobrirão as inevitáveis reivindicações resultantes do risco mais alto. A esperança é gerar capital rapidamente em um mercado onde as taxas de juros de curto prazo estão subindo.
Enquanto os clientes de seguros lidam com corretores e agentes de seguros, os subscritores da seguradora trabalham nos bastidores. Eles são especialistas em avaliar o risco de qualquer apólice potencial que a empresa possa vender e, portanto, o prêmio pago. Alguns riscos são atuariais, ou seja, baseados em estatÃsticas e dados demográficos.
Por exemplo, os subscritores sabem que um homem solteiro de 21 anos é estatisticamente mais propenso a sofrer um acidente de carro do que uma mulher casada de 34 anos. Seu seguro de carro vai custar mais. No entanto, a mulher mais velha tem maior probabilidade de engravidar, desenvolver câncer de mama ou experimentar outras doenças. Como resultado, seu seguro de saúde vai custar mais.
Destaques
Uma seguradora que participa da subscrição de fluxo de caixa está apostando que as perdas incorridas com o alto número de apólices que ela subscreve serão lentas em se materializar.
A subscrição de fluxo de caixa é uma estratégia de precificação arriscada que é mais comum em um mercado fraco, quando uma economia fraca dificulta a atração de clientes de seguros
O objetivo de uma estratégia de subscrição de fluxo de caixa é gerar capital de investimento substancial a partir do aumento do negócio, que vem do preço mais baixo.
As seguradoras utilizam a subscrição de fluxo de caixa como estratégia de precificação quando precificam um produto de seguro abaixo da taxa de prêmio exigida para assumir o custo das perdas esperadas.
