Global Macro Hedge Fund
Hvad er en global makrohedgefond?
Globale makrohedgefonde er aktivt forvaltede fonde, der forsøger at drage fordel af brede markedsudsving forårsaget af politiske eller økonomiske begivenheder. Globale makrohedgefonde er markedsvæddemål omkring økonomiske begivenheder. Investorer bruger finansielle instrumenter til at skabe korte eller lange positioner baseret på de resultater, de forudsiger som et resultat af deres forskning. Et markedsvæddemål på en begivenhed kan dække en bred vifte af aktiver og instrumenter, herunder optioner,. futures, valutaer, indeksfonde, obligationer og råvarer. Målet er at finde den rigtige blanding af aktiver for at maksimere afkastet, hvis det forudsagte resultat indtræffer.
Forståelse af globale makrohedgefonde
Globale makrohedgefonde kan positionere sig omkring et bestemt resultat, eller de kan simpelthen oprette positioner for at drage fordel af den globale markedsvolatilitet, når de ikke har tillid til en forudsigelse, men ved, at et binært resultat er nært forestående. Porteføljeforvaltere, der bruger globale makrostrategier, fokuserer typisk på valuta-, rente- og aktieindeksstrategier.
Global Macro Hedge Fund Eksempel
Eksempler på globale hedgefondsaktiviteter var tydelige før Brexit- afstemningen i 2016, da Storbritannien stemte for at forlade Den Europæiske Union (EU). Globale makrohedgefonde, der følte sig sikre på, at Storbritannien ville stemme for at forlade EU, tog lange positioner i sikre aktiver, såsom guld, og valgte korte positioner mod europæiske aktier og det britiske pund. Globale makrohedgefonde, der var usikre på resultatet, tog lange positioner i sikre havn og andre instrumenter, der udbetalte under markedsvolatilitet. Nogle gættede utvivlsomt forkert og tog tab på den lange position i europæiske aktieindekser, da det britiske pund og andre aktiver faldt umiddelbart efter, at resultaterne var kendt.
Fordi fondene typisk er aktivt forvaltet, har de en tendens til at kræve en større initial investering og større levetidsgebyrer end passivt forvaltede fonde.
Særlige overvejelser
Globale makrohedgefonde tilbyder investorer eksponering for disse væddemål på højt niveau, der spænder over aktiver og instrumenter. De tilbyder en form for diversificering,. der adskiller sig fra de fleste aktier, hvilket gør dem attraktive for investorer, der søger beskyttelse mod globale finansielle begivenheder, der kan trække aktie- og obligationsafkast ned generelt. Typisk har det været vanskeligt for en individuel investor at genskabe denne type strategi på grund af den nødvendige kapital og kompleksiteten i at styre alle positioner på tværs af aktivklasser og platforme. På den negative side har globale makrohedgefonde høje investeringstærskler og endnu højere gebyrer. Exchange-traded funds (ETF'er) har også gjort det muligt for investorer at skabe tilsvarende brede markedsvæddemål uden at betale det samme niveau af gebyrer.
Højdepunkter
Beholdningerne i fondene er ofte placeret omkring et specifikt resultat af internationale økonomiske eller politiske spørgsmål, men beholdningerne kan også sættes op, så fonden profiterer på den generelle markedsvolatilitet.
Globale makrostrategier er enten relateret til valuta, renter eller aktie- eller aktieindekser.
Globale makrohedgefonde træffer investeringsvalg baseret på de brede økonomiske og politiske udsigter for forskellige lande.
Beholdninger kan være lange eller korte positioner på forskellige aktie-, rente-, valuta-, råvare- eller futuresmarkeder.
Globale makrohedgefonde inkluderer de diskretionære, råvarehandelsrådgivere og systemiske kategorier.
