Global Macro Hedge Fund

Vad är en global makrohedgefond?

Globala makrohedgefonder är aktivt förvaltade fonder som försöker dra nytta av breda marknadssvängningar orsakade av politiska eller ekonomiska händelser. Globala makrohedgefonder är marknadssatsningar kring ekonomiska händelser. Investerare använder finansiella instrument för att skapa korta eller långa positioner baserat på de resultat de förutspår som ett resultat av sin forskning. En marknadssatsning på ett evenemang kan täcka ett brett utbud av tillgångar och instrument inklusive optioner,. terminer, valutor, indexfonder, obligationer och råvaror. Målet är att hitta rätt mix av tillgångar för att maximera avkastningen om det förutspådda resultatet inträffar.

Förstå globala makrohedgefonder

Globala makrohedgefonder kan positionera sig kring ett visst resultat, eller så kan de helt enkelt sätta upp positioner för att dra nytta av den globala marknadsvolatiliteten när de inte har förtroende för en förutsägelse men vet att ett binärt utfall är nära förestående. Portföljförvaltare som använder globala makrostrategier fokuserar vanligtvis på valuta-, ränte- och aktieindexstrategier.

Global Macro Hedge Fund Exempel

Exempel på globala hedgefondaktiviteter var uppenbara före Brexit- omröstningen 2016 när Storbritannien röstade för att lämna Europeiska unionen (EU). Globala makrohedgefonder som kände sig övertygade om att Storbritannien skulle rösta för att lämna EU tog långa positioner i säkra tillgångar, som guld, och valde korta positioner mot europeiska aktier och det brittiska pundet. Globala makrohedgefonder som var osäkra på utfallet tog långa positioner i säkra tillflyktsorter och andra instrument som betalade ut under marknadsvolatilitet. Vissa gissade utan tvekan fel och tog förluster på den långa positionen i europeiska aktieindex då det brittiska pundet och andra tillgångar sjönk direkt efter att resultaten var kända.

Eftersom fonderna vanligtvis är aktivt förvaltade, tenderar de att kräva en större initial investering och högre livstidsavgifter än passivt förvaltade fonder.

Särskilda överväganden

Globala makrohedgefonder erbjuder investerare exponering mot dessa satsningar på hög nivå som spänner över tillgångar och instrument. De erbjuder en form av diversifiering som skiljer sig från de flesta aktier, vilket gör dem attraktiva för investerare som söker skydd från globala finansiella händelser som kan dra ner aktie- och obligationsavkastningen i allmänhet. Vanligtvis har det varit svårt för en enskild investerare att återskapa denna typ av strategi på grund av det kapital som krävs och den komplexitet som är involverad i att hantera alla positioner över tillgångsklasser och plattformar. På minussidan har globala makrohedgefonder höga investeringströsklar och ännu högre avgifter. Börshandlade fonder (ETF) har också gjort det möjligt för investerare att skapa liknande breda marknadssatsningar utan att betala samma nivå av avgifter.

##Höjdpunkter

– Innehaven i fonderna är ofta positionerade kring ett specifikt resultat av internationella ekonomiska eller politiska frågor, men innehaven kan också sättas upp så att fonden tjänar på allmän marknadsvolatilitet.

– Globala makrostrategier är antingen relaterade till valuta, räntor eller aktie- eller aktieindex.

– Globala makrohedgefonder gör investeringsval utifrån de breda ekonomiska och politiska utsikterna för olika länder.

• Innehav kan vara långa eller korta positioner på olika aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- eller terminsmarknader.

• Globala makrohedgefonder inkluderar kategorierna diskretionära, råvaruhandelsrådgivare och systemiska kategorier.