Globalt makrohedgefond
Hva er et globalt makrohedgefond?
Globale makrohedgefond er aktivt forvaltede fond som forsøker å tjene på brede markedssvingninger forårsaket av politiske eller økonomiske hendelser. Globale makrohedgefond er markedsveddemål rundt økonomiske hendelser. Investorer bruker finansielle instrumenter til å opprette korte eller lange posisjoner basert på resultatene de forutsier som et resultat av deres forskning. Et markedsveddemål på en begivenhet kan dekke et bredt utvalg av eiendeler og instrumenter, inkludert opsjoner,. futures, valutaer, indeksfond, obligasjoner og råvarer. Målet er å finne den riktige blandingen av eiendeler for å maksimere avkastningen hvis det anslåtte resultatet inntreffer.
Forstå globale makrohedgefond
Globale makrohedgefond kan posisjonere seg rundt et bestemt utfall, eller de kan ganske enkelt sette opp posisjoner for å tjene på global markedsvolatilitet når de ikke har tillit til en prediksjon, men vet at et binært utfall er nært forestående. Porteføljeforvaltere som bruker globale makrostrategier, fokuserer vanligvis på valuta-, rente- og aksjeindeksstrategier.
Eksempel på global makrohedgefond
Eksempler på global hedgefondsaktivitet var tydelig før Brexit - avstemningen i 2016 da Storbritannia stemte for å gå ut av EU. Globale makrohedgefond som følte seg sikre på at Storbritannia ville stemme for å forlate EU, tok lange posisjoner i sikre eiendeler, som gull, og valgte shortposisjoner mot europeiske aksjer og det britiske pundet. Globale makrohedgefond som var usikre på utfallet tok lange posisjoner i trygge havn og andre instrumenter som utbetales under markedsvolatilitet. Noen gjettet utvilsomt feil og tok tap på den lange posisjonen i europeiske aksjeindekser da det britiske pundet og andre aktiva sank umiddelbart etter at resultatene ble kjent.
Fordi fondene vanligvis er aktivt forvaltet, har de en tendens til å kreve en større innledende investering og større levetidsgebyrer enn passivt forvaltede fond.
Spesielle hensyn
Globale makrohedgefond tilbyr investorer eksponering mot disse veddemålene på høyt nivå som spenner over eiendeler og instrumenter. De tilbyr en form for diversifisering som er forskjellig fra de fleste aksjer, noe som gjør dem attraktive for investorer som søker beskyttelse mot globale finansielle hendelser som kan trekke ned aksje- og obligasjonsavkastningen generelt. Vanligvis har det vært vanskelig for en individuell investor å gjenskape denne typen strategi på grunn av kapitalen som kreves og kompleksiteten involvert i å administrere alle posisjonene på tvers av aktivaklasser og plattformer. På minussiden har globale makrohedgefond høye investeringsterskler og enda høyere gebyrer. Børshandlede fond (ETF) har også gjort det mulig for investorer å lage like brede markedsspill uten å betale samme nivå av gebyrer.
##Høydepunkter
– Beholdningene i fondene er ofte posisjonert rundt et spesifikt resultat av internasjonale økonomiske eller politiske spørsmål, men beholdningene kan også settes opp slik at fondet tjener på generell markedsvolatilitet.
– Globale makrostrategier er enten relatert til valuta, renter eller aksje- eller aksjeindekser.
– Globale makrohedgefond tar investeringsvalg basert på de brede økonomiske og politiske utsiktene for ulike land.
Beholdninger kan være lange eller korte posisjoner i forskjellige aksje-, rente-, valuta-, råvare- eller futuresmarkeder.
Globale makrohedgefond inkluderer diskresjonære, råvarehandelsrådgivere og systemiske kategorier.
