Globaler Makro-Hedgefonds
Was ist ein Global Macro Hedge Fund?
Globale Makro-Hedgefonds sind aktiv verwaltete Fonds, die versuchen, von breiten Marktschwankungen zu profitieren, die durch politische oder wirtschaftliche Ereignisse verursacht werden. Globale Makro-Hedgefonds sind Marktwetten auf wirtschaftliche Ereignisse. Anleger verwenden Finanzinstrumente, um Short- oder Long-Positionen auf der Grundlage der Ergebnisse einzugehen, die sie aufgrund ihrer Recherchen vorhersagen. Eine Marktwette auf ein Ereignis kann eine Vielzahl von Vermögenswerten und Instrumenten abdecken, darunter Optionen,. Futures, Währungen, Indexfonds, Anleihen und Rohstoffe. Ziel ist es, die richtige Mischung von Vermögenswerten zu finden, um die Rendite zu maximieren, wenn das vorhergesagte Ergebnis eintritt.
Globale Makro-Hedgefonds verstehen
Globale Makro-Hedgefonds können sich um ein bestimmtes Ergebnis herum positionieren, oder sie können einfach Positionen aufbauen, um von der globalen Marktvolatilität zu profitieren, wenn sie kein Vertrauen in eine Vorhersage haben, aber wissen, dass ein binäres Ergebnis unmittelbar bevorsteht. Portfoliomanager, die Global-Macro-Strategien verwenden, konzentrieren sich in der Regel auf Währungs-, Zins- und Aktienindexstrategien.
Beispiel für Global Macro Hedgefonds
Beispiele für globale Hedgefonds-Aktivitäten waren vor dem Brexit - Votum im Jahr 2016 offensichtlich, als das Vereinigte Königreich für den Austritt aus der Europäischen Union (EU) stimmte. Globale Makro-Hedgefonds, die zuversichtlich waren, dass Großbritannien für einen Austritt aus der EU stimmen würde, gingen Long-Positionen in sicheren Vermögenswerten wie Gold ein und wählten Short-Positionen gegen europäische Aktien und das britische Pfund. Globale Makro-Hedgefonds, die unsicher über das Ergebnis waren, nahmen Long-Positionen in sicheren Häfen und anderen Instrumenten ein, die sich während der Marktvolatilität auszahlen. Einige haben zweifellos falsch geraten und Verluste bei der Long-Position in europäischen Aktienindizes hingenommen, als das britische Pfund und andere Vermögenswerte unmittelbar nach Bekanntgabe der Ergebnisse einbrachen.
Da die Fonds in der Regel aktiv verwaltet werden, erfordern sie in der Regel eine höhere Anfangsinvestition und höhere Laufzeitgebühren als passiv verwaltete Fonds.
Besondere Überlegungen
Globale Makro-Hedgefonds bieten Anlegern Zugang zu diesen hochrangigen Wetten, die Vermögenswerte und Instrumente umfassen. Sie bieten eine Form der Diversifikation,. die sich von den meisten Aktien unterscheidet, was sie für Anleger attraktiv macht, die Schutz vor globalen Finanzereignissen suchen, die Aktien- und Anleiherenditen im Allgemeinen nach unten ziehen können. In der Regel war es für einen einzelnen Anleger schwierig, diese Art von Strategie nachzubilden, da Kapital erforderlich ist und die Verwaltung aller Positionen über Anlageklassen und Plattformen hinweg komplex ist. Auf der anderen Seite haben globale Makro-Hedgefonds hohe Anlageschwellen und noch höhere Gebühren. Exchange Traded Funds (ETFs) haben es den Anlegern auch ermöglicht, ähnlich breite Marktwetten zu platzieren, ohne die gleichen Gebühren zu zahlen.
Höhepunkte
Die Positionen in den Fonds sind häufig um ein bestimmtes Ergebnis internationaler wirtschaftlicher oder politischer Probleme herum positioniert, aber die Positionen können auch so aufgebaut werden, dass der Fonds von der allgemeinen Marktvolatilität profitiert.
Global-Macro-Strategien beziehen sich entweder auf Währungen, Zinssätze oder Aktien- oder Aktienindizes.
Globale Makro-Hedgefonds treffen Anlageentscheidungen auf der Grundlage der allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Aussichten für verschiedene Länder.
Positionen können Long- oder Short-Positionen in verschiedenen Aktien-, Renten-, Währungs-, Rohstoff- oder Futures-Märkten sein.
Globale Makro-Hedgefonds umfassen die Kategorien „Discretionary“, „Commodity Trading Advisor“ und „Systemic“.
