Livrente

Hvad er livrenter, og hvordan fungerer de?

Forenklet sagt er en livrente en kontrakt, der giver en investor mulighed for at bruge nuværende penge til at finansiere en rente-/afkast-indtjenende konto, de kan bruge til at betale sig selv i løbet af deres pensionsår i fremtiden.

Mere specifikt er livrenter finansielle instrumenter udstedt af forsikringsselskaber eller finansielle institutioner, der giver deres ejere (livrenter) indkomstbetalinger på regelmæssig basis i en periode kendt som annuitiseringsfasen, der normalt falder sammen med pensionering.

Disse indkomstbetalinger finansieres med penge investeret af indehaveren af livrenten i en tidligere periode kendt som akkumuleringsfasen. En person kan finansiere en livrente med et enkelt engangsbidrag eller en række mindre bidrag over tid. Disse bidrag omtales ofte som præmier.

De udbetalinger, der udbetales fra en livrente, kan begynde med det samme eller begynde i fremtiden på en bestemt dato. Disse betalinger kan ophøre på en bestemt dato, ved deres indehavers død eller ved indehaverens ægtefælles død, afhængigt af vilkårene i kontrakten.

Livrenter er bindende kontrakter, og deres salg reguleres både af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og Securities and Exchange Commission (SEC).

Hvad er de forskellige typer af livrenter?

Livrenter kan falde i en af flere kategorier baseret på to karakteristika. For det første kan livrenter kategoriseres efter, om deres akkumuleringsfase begynder med det samme eller i fremtiden. De kan yderligere kategoriseres efter om deres betalingsbeløb er faste og garanterede, varierer baseret på markedet eller en kombination af de to.

Øjeblikkelig vs. Udskudte livrenter

Alle livrenter kan opdeles i en af to kategorier - øjeblikkelig og udskudt - baseret på, hvornår deres periodiske udbetalinger begynder.

Umiddelbar

Umiddelbare livrenter begynder at udbetale betalinger med det samme, og af denne grund finansieres de typisk med en enkelt engangsbetaling. Umiddelbare livrenter er gode for investorer, der har brug for eller ønsker regelmæssige passive indkomstbetalinger, der begynder med det samme.

Udsat

Udskudte livrenter begynder på den anden side ikke at udbetale betalinger før en fremtidig dato angivet i livrentekontrakten. Fordi betalinger ikke begynder med det samme, kan udskudte livrenter finansieres enten med en enkelt engangsbetaling eller en række mindre betalinger over tid.

Perioden op til betalingsfasen, hvor en udskudt livrente finansieres, er kendt som akkumuleringsperioden. Udskudte livrenter er gode for investorer, der endnu ikke er pensionerede og/eller ikke har penge nok til at finansiere hele deres livrente med en enkelt betaling.

###Fixed vs. Variabel vs. Indekserede livrenter

Alle livrenter kan yderligere opdeles i en af tre kategorier - fast, variabel eller indekseret - afhængigt af i hvilken grad deres gevinster (og dermed betalingsbeløb) er garanteret.

####Fixet

Faste annuiteter er ikke bundet til en portefølje eller aktieindeks,. og de tjener renter med en fast afkastsats (f.eks. 2%), der er garanteret af deres kontrakt, før de udbetaler en række lige store betalinger under deres annuitiseringsfase.

Med andre ord garanterer faste annuiteter et afkast, der ikke er bundet til en porteføljes eller finansmarkeds præstation. På grund af dette er de mindre risikable end variable eller indekserede livrenter, men de har heller ikke noget vækstpotentiale ud over den rente, der er garanteret af deres kontrakt.

Variabel

Pengene, der bidrages til en variabel livrente, sættes i en portefølje, hvis præstation afhænger af markedet. I nogle tilfælde allokeres pengene i en variabel annuitet i sin helhed til en specifik fond - ofte en, der følger et populært benchmark aktieindeks som S&P 500. I andre tilfælde kan indehaveren af livrenten allokere deres midler til en række finansielle værdipapirer efter eget valg, herunder aktier, obligationer,. ETF'er,. investeringsforeninger og andre instrumenter.

Variable annuiteter kaldes så, fordi deres afkast hverken er fast eller garanteret - i stedet varierer det baseret på ydeevnen af værdipapirerne i livrentens porteføljer. Det betyder, at hvis den underliggende portefølje klarer sig godt, kan en variabel annuitet give et meget højere afkast, når først betalingerne begynder, end en fast annuitet. På den anden side, hvis porteføljen klarer sig dårligt, kan der opstå lave afkast eller endda tab.

Bemærk: Nogle variable annuiteter garanterer et præmieafkast, hvilket betyder, at alle investerede midler (minus gebyrer) vil blive udbetalt under annuitisering, selvom den underliggende portefølje taber værdi.

indekseret

Indekserede livrenter deler aspekter af både faste og variable livrenter. Deres præstation er bundet til præstationen af et eller flere aktiemarkedsindekser (f.eks. Russel 2.000 ), men de tilbyder et garanteret minimumsafkast (f.eks. 2%) uanset præstationen af det eller de underliggende indekser. Det betyder, at selvom livrenteporteføljen taber værdi, vil dens indehaver få et beskedent afkast.

Til gengæld for dette garanterede afkast er annuitetsporteføljens gevinster begrænset til en vis procentdel. Hvis f.eks. en indekseret annuitets afkast blev begrænset til 75 %, og det eller de underliggende indekser voksede i værdi med 20 %, ville værdien af annuitetsporteføljen kun stige med 15 %, mens resten af gevinsten går til livrenteudbyder.

Denne form for livrente er god for investorer, der er noget risikovillige, men som stadig ønsker, at deres pensionsindkomst skal have en vis eksponering for potentiel markedsvækst.

Annuitet Eksempel: Udskudt-indekseret

Lad os sige, at en investor oprettede en udskudt indekseret livrente hos et forsikringsselskab i en alder af 45. Hvis de planlagde at gå på pension ved 60 år, ville de muligvis yde regelmæssige, månedlige bidrag i løbet af de næste 15 år, hvilket ville udgøre livrentens akkumuleringsperiode.

Lad os sige, at denne livrente havde et garanteret minimumsafkast på 3 % og blev investeret i en fond, der fulgte Wilshire 5.000 -indekset med et afkast på 80 %. Hvis Wilshire steg betydeligt i værdi, ville investorens bidrag også steget, selvom deres gevinster kun ville udgøre 4/5 af gevinsterne i selve indeksfonden. Hvis fonden faldt i værdi, ville investorens midler dog stadig tjene minimumsrenten på 3 % garanteret af deres indekserede annuitetskontrakt.

Hvor sikre/risikobetonede er livrenter?

Hvor sikker eller risikabel en livrente er, afhænger af de specifikke vilkår i dens kontrakt. Faste livrenter er det sikreste, da afkast er garanteret til den kurs, der er angivet i kontrakten. Når det er sagt, er deres opsidepotentiale også begrænset til denne sats, så afhængigt af inflationsraten,. de gebyrer, der betales til annuitetsudbyderen og længden af akkumuleringsperioden, kan de midler, der udbetales under annuitisering, faktisk være mindre værd end de oprindeligt indbetalte midler.

Variable annuiteter er mere risikable, men har et højere opsidepotentiale, da deres præstation afhænger af præstationen af en underliggende portefølje, som kan gå op eller ned i værdi afhængigt af markedet og porteføljens sammensætning. Når det er sagt, har variable livrenter med et garanteret præmieafkast deres risiko begrænset til inflationsraten plus eventuelle gebyrer, der betales til livrenteudbyderen.

Indekserede annuiteter balancerer den potentielle opside af variable livrenter med det garanterede minimumsafkast af faste livrenter, hvilket gør dem til en rimelig mulighed for investorer, der søger at balancere pensionsindkomstsikkerhed med vækstpotentiale.

Hvilke gebyrer er forbundet med livrenter?

Livrenter er underlagt en række gebyrer, som er beskrevet i deres kontrakter. De fleste livrenter er underlagt kommissionsgebyrer, som betales til de sælgere, der udsteder dem. Disse kan variere fra omkring 1 % til omkring 8 % afhængigt af livrentetypen. Livrenter kan også opkræve tegningsgebyrer, administrations- og administrationsgebyrer, ryttergebyrer for kontraktændringer/tillæg og gebyrer for tidlig tilbagetrækning.

Hvordan beskattes livrenter?

Livrenter er typisk skatteudskudt - som en 401 (k) - hvilket betyder, at bidrag ikke beskattes i akkumuleringsfasen. I stedet beskattes udbetalinger med samme sats som normal indkomst i annuitiseringsfasen. Det betyder, at alle bidrag må forrentes/afkast før skat.

Fordi annuitetsfasen typisk falder sammen med pensionering, falder livrenteindehavere ofte i en lavere skatteramme på dette stadium, hvilket giver dem mulighed for at beholde en højere procentdel af deres midler, end de ville have haft, hvis de var blevet beskattet som bidrag.

Hvordan opsættes livrenter?

Livrenter kan oprettes gennem visse forsikringsselskaber, visse finansielle institutioner, og siden vedtagelsen af Secure Act i december 2019, gennem visse arbejdsgiver-leverede 401(k) pensionsordninger.

Hvad sker der med en livrente, når dens ejer dør?

Dette afhænger af vilkårene i livrentens kontrakt. Nogle livrenter standser udbetalingerne, når indehaveren dør, mens andre omdirigerer udbetalingerne til den sene kontraktindehavers ægtefælle eller familie. Hvad der sker med en livrentes resterende midler, når kontraktindehaveren dør, kan hver investor bestemme, når deres kontrakt oprettes.

Skal du investere i en livrente?

Enhver, der overvejer at bruge en livrente, bør læse alle kontrakter, de overvejer, omhyggeligt og sammenligne muligheder mellem flere virksomheder, før de underskriver en kontrakt.

I mange tilfælde kan bidrag til en arbejdsgiverfaciliteret 401(k) konto eller blot at investere sin egen opsparing i en veldiversificeret portefølje resultere i lignende gevinster og færre gebyrer. Når det er sagt, låser livrenter faktisk midler væk indtil annuitisering, så de kan være et effektivt værktøj for dem, der har problemer med at sætte penge til side regelmæssigt til pensionering.

Det er altid tilrådeligt at rådføre sig med en finansiel rådgiver om din specifikke situation, mål og tidslinje, før du investerer i en livrente eller et andet langsigtet finansielt instrument.

##Højdepunkter

Livrenter kan struktureres i forskellige slags instrumenter, hvilket giver investorerne fleksibilitet.
Livrenter er finansielle produkter, der tilbyder en garanteret indkomststrøm, normalt for pensionister.
Livrentetageren begynder at modtage udbetalinger efter livrenteperioden for en bestemt periode eller for resten af livet.
Akkumuleringsfasen er den første fase af en livrente, hvor investorer finansierer produktet med enten et engangsbeløb eller periodiske betalinger.
Disse produkter kan kategoriseres i umiddelbare og udskudte livrenter og kan struktureres som faste eller variable.

##Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en ikke-kvalificeret livrente?

Livrenter kan købes med enten før skat eller efter skat dollars. En ikke-kvalificeret livrente er en, der er købt med efter skat dollars. En kvalificeret livrente er en, der er købt med dollars før skat. Kvalificerede planer omfatter 401(k)-planer og 403(b)-planer. Det er kun indtjeningen af en ikke-kvalificeret livrente, der beskattes på hævningstidspunktet, ikke indbetalingerne, da de er penge efter skat.

Hvad er almindelige typer af livrenter?

Livrenter er generelt struktureret som enten faste eller variable instrumenter. Faste livrenter giver regelmæssige periodiske betalinger til livrentemodtageren og bruges ofte i pensionsplanlægning. Variable livrenter giver ejeren mulighed for at modtage større fremtidige betalinger, hvis investeringerne i livrentefonden klarer sig godt, og mindre udbetalinger, hvis investeringerne klarer sig dårligt. Dette giver mindre stabile pengestrømme end en fast annuitet, men giver livrentemodtageren mulighed for at høste fordelene af stærke afkast fra deres fonds investeringer.

Hvad er overgivelsesperioden?

Afståelsesperioden er den tid, en investor skal vente, før de kan hæve midler fra en livrente uden at stå over for en straf. Hævninger foretaget inden udløbet af overgivelsesperioden kan resultere i et tilbagekøbsgebyr, som i det væsentlige er et udskudt salgsgebyr. Denne periode strækker sig generelt over flere år. Investorer kan pådrage sig en betydelig bøde, hvis de hæver det investerede beløb, inden tilbagegivelsesperioden er udløbet.

Hvem køber livrenter?

Livrenter er passende finansielle produkter for personer, der søger en stabil, garanteret pensionsindkomst. Fordi det engangsbeløb, der indsættes i livrenten, er illikvidt og underlagt tilbagetrækningsstraffe, anbefales det ikke til yngre personer eller for dem med likviditetsbehov at bruge dette finansielle produkt. Livrenteindehavere kan ikke overleve deres indkomststrøm, hvilket afdækker risikoen for lang levetid.

Hvad er en livrentefond?

En livrentefond er den investeringsportefølje, som en livrenteindehavers midler er investeret i. Livrentefonden tjener afkast, som svarer til den udbetaling, som en livrenteindehaver modtager. Når en person køber en livrente fra et forsikringsselskab, betaler de en præmie. Præmien investeres af forsikringsselskabet i et investeringsselskab, der indeholder aktier, obligationer og andre værdipapirer, som er livrentefonden.