REIT ETF'er

Hvad er en REIT ETF?

Real Estate Investment Trust (REIT) ETF'er er børshandlede fonde (ETF'er), der investerer størstedelen af deres aktiver i aktier i REIT-værdipapirer og relaterede derivater. REIT ETF'er styres passivt omkring et indeks over børsnoterede ejendomsejere. To hyppigt anvendte benchmarks er MSCI US REIT-indekset og Dow Jones US REIT-indekset, som dækker omkring to tredjedele af den samlede værdi af det indenlandske, børsnoterede REIT-marked.

Sådan fungerer REIT ETF'er

Real Estate Investment Trust (REIT) værdipapirer har karaktertræk af både aktier og fastforrentede værdipapirer. Deres høje udbytte giver konsekvente indtægter, men værdiansættelser kan svinge sammen med aktiemarkedet. REITs skal udbetale størstedelen af overskuddet til investorer hvert år. Mange REIT ETF'er er interessenter i REIT'er, der ejer indkomstejendomme, der genererer penge gennem husleje og leasingaktivitet. Sådanne ejendomme kan omfatte varehuse, lejlighedskomplekser og hoteller.

Investorer bør nøje læse prospektmateriale, når de undersøger REIT ETF'er. Der findes mange forskellige indekser med forskellige fokusområder såsom erhvervslån og højrisikolån. Investorer kan ubevidst have eksponering for disse mere "risikofyldte" områder af ejendomsmarkedet.

Særlige overvejelser

REIT ETF'er er designet til at efterligne eller spejle REIT-indekser. Dette betyder, at REIT ETF'er kan være "top-tunge", hvor de største REIT'er udgør en større vægt af deres værdi. En REIT ETF kan investere i mindre REIT'er, men typisk gøres dette i mindre grad.

Nogle perspektiver betragter REIT ETF-modellen som en måde for investorer at opnå stabile afkast over tid. Selvom de kan virke meget koncentrerede om de bedste REIT'er, har disse REIT'er udviklet track records for at klare sig godt og generere indtægter. REIT'er skal også betale mindst 90% af sin indkomst til aktionærerne via udbytte, hvilket gør dem til solide udbytteinvesteringer.

Selvom en stor del af ejendomsmarkedet blev hårdt ramt under finanskrisen, fortsatte mange REIT'er med at blomstre. Den skattemæssige holdbarhed af sådanne REIT'er tilskrives ofte erfaren ledelse. Ledelsen hos en stor REIT har en tendens til at have en specialiseret forståelse af ejendomsmarkedet og dets udsving.

Investering i REIT'er gennem en REIT ETF er en måde for aktionærer at engagere sig i denne sektor uden personligt at skulle kæmpe med dens kompleksitet. De største REIT'er genererer en stor del af industriens omsætning. Dette gør ikke REIT'er immune over for markedsændringer. Nogle REIT'er har stået over for stejle prisfald, der kan have fulgt overdreven spekulation fra investorer.

Investering gennem en REIT ETF giver muligvis ikke mulighed for direkte kontrol over, hvilke REIT'ers aktier der vil blive købt. Investorer kan studere de REIT'er, der bliver investeret i, samt porteføljen af ejendomme, de har.

##Højdepunkter

• Ejendomsinvesteringsfonde (REIT) børshandlede fonde (ETF'er) investerer i aktie-REIT'er og relaterede derivater.

• Investering i REIT'er gennem en REIT ETF er en måde, hvorpå aktionærer kan engagere sig i denne sektor uden personligt at skulle kæmpe med dens kompleksitet.

• Disse ETF'er har en tendens til at være "top-tunge", hvor de største REIT'er udgør en større vægtning.

• REIT ETF'er er passivt forvaltet og designet til at afspejle REIT-indekser.