房地产投资信托基金

什么是房地产投资信托基金？

房地产投资信托 (REIT) ETF 是交易所交易基金(ETF)，将其大部分资产投资于股权 REIT 证券和相关衍生品。 REIT ETF 围绕公开交易的房地产所有者指数进行被动管理。两个常用的基准是 MSCI 美国房地产投资信托指数和道琼斯美国房地产投资信托指数，它们覆盖了国内公开交易房地产投资信托市场总价值的约三分之二。

REIT ETF 的运作方式

房地产投资信托(REIT) 证券兼具股票和固定收益证券的特征。它们的高股息收益率提供了稳定的收入，但估值可能会随着股市波动。 REITs 必须每年向投资者支付大部分利润。许多 REIT ETF 是 REIT 的利益相关者，他们拥有通过租金和租赁活动产生收入的收入财产。此类财产可以包括仓库、公寓大楼和酒店。

投资者在研究 REIT ETF 时应仔细阅读招股说明书材料。许多不同的指数存在不同的重点领域，例如商业抵押贷款和高风险抵押贷款。投资者可能会在不知不觉中接触到房地产市场中这些更“风险”的领域。

特别注意事项

REIT ETF 的设计旨在模仿或反映 REIT 指数。这意味着 REIT ETF 可能“头重脚轻”，最大的 REIT 在其价值中所占权重更大。房地产投资信托基金 ETF 可能投资于较小的房地产投资信托基金，但通常这样做的程度较小。

一些观点将 REIT ETF 模型视为投资者随着时间的推移获得稳定回报的一种方式。虽然它们似乎高度集中在顶级房地产投资信托基金上，但这些房地产投资信托基金已经取得了良好的业绩和创造收入的记录。 REITs 还必须通过股息向股东支付至少 90% 的收入，使其成为可靠的股息投资。

尽管大部分房地产市场在金融危机期间受到重创，但许多房地产投资信托基金继续繁荣。此类房地产投资信托基金的财政持久性通常归功于经验丰富的管理层。大型房地产投资信托基金的领导层往往对房地产市场及其波动有专门的了解。

通过 REIT ETF 投资 REIT 是股东参与该行业的一种方式，无需亲自应对其复杂性。最大的房地产投资信托基金产生了行业收入的主要部分。这并不能使房地产投资信托基金不受市场变化的影响。由于投资者过度投机，一些房地产投资信托基金面临价格急剧下跌。

通过 REIT ETF 进行投资可能无法直接控制将购买哪些 REIT 股票。投资者可以研究正在投资的房地产投资信托基金以及他们持有的房地产投资组合。

＃＃ 强调

• 房地产投资信托 (REIT) 交易所交易基金 (ETF) 投资于股票型 REIT 和相关衍生品。

• 通过 REIT ETF 投资 REIT 是股东参与该行业的一种方式，无需亲自应对其复杂性。

• 这些 ETF 往往是“头重脚轻”的，其中最大的 REITs 占更大的权重。

• REIT ETF 是被动管理的，旨在反映 REIT 指数。